智者乐水，雪球用户，发布于2013/03/18，原文链接http：//xueqiu.com/5895484624/23309268
首先声明一下，我是一个理工科学校毕业的学生，从事的是建筑工程行业，从来也没有看过一本心理学的书，也没有听过一堂心理学的课，今天之所以想讲心理学，可能纯粹是昨天晚上吃得太饱的缘故，导致晚上觉也没睡好，于是胡思乱想了一通。胡思乱想的结果是，我发现大众心理这个东西非常奇妙，如果你把大众当成一个个体来研究，你会发现大众和个体的心理是多么相似。
大众是由一个个个体组成，单个个体即使受到的教育再少，你也不能说是他是无知的。比如一个拉板车的老板，他对拉板车的职业知识比起普通人来说肯定是多的，所以在这个行业来说，他就不能说是无知的。但是对于大众来说，了解拉板车这行的人太少了，所以如果把大众当作一个个体来对待的话，它对拉板车的知识几乎等于零。现代社会知识结构的分类越来越细，对于任何一个细分行业来说，了解本行业知识的人占据大众个体的比例都极少，因此大众的知识都几乎等于零，因此，我首先发表“胡思乱想大众心理学乐水第一原理——大众是无知的”。对于投资大众整体来说，投资的知识也几乎是零，这也是为什么投资大众总体上不能盈利的最重要的原因。
由于第一原理——大众是无知的，还会导致以下若干的推理。
推理一，由于无知，因此大众是非理性的。同个体一样，缺乏知识是不能进行理性思考的重要原因。如果你缺乏进行理性思考的基本要素，独立思考对你来说也就是一句空话。
推理二，由于无知，因此大众容易相信权威，而且容易被虚假权威欺骗。缺乏知识，当然只能相信那些你觉得他们比你懂得多的人，而且同样由于缺乏知识，你不能判断虽然他比你懂得多，但是他的知识是不是对的。众多股评家为什么有市场，就是还有很多人相信他们，虽然我们已经有一定投资知识的人觉得股评家那么荒谬可笑，可是他们依然层出不穷，令人目不暇接。其实相信权威也不算太错，但是你要有能力判断权威说得对不对，比如价值投资者相信巴菲特，也是相信权威，但是认为巴菲特说得都是对的，这就是盲从了，与大众无异。所以即使你标榜自己是价值投资者，如果你不是在进行独立思考，你可能一样会被所谓的权威忽悠。
推理三，由于无知，因此大众中的个体容易从众。由于缺乏知识，在你没有发现权威的时候，你最好的动作是和大家一样，即使吃亏也是大家一起吃亏，不会出现别人都占便宜，你吃亏，这样会落到被大多数人耻笑的绝望境地。在48元买中石油的人，恐怕很多人是这种心理吧。
推理四，由于无知，大众的动作会比单个个体极端。把大众当作一个个体来研究，在你无法进行理性思考的时候，你也把握不了正常行为的界限在什么地方了。如果大家都知道整体市场市盈率超过50倍，等于整体市场需要50年才能收回本金，那么市场也不可能到2007年的6124点了。
以上讨论的都是有关大众无知的话题，其实大众还有另外一个显著的特性。同样由于大众是由众多个体组成，大众对于所有事件的记忆是非常短暂的，大众不可能从历史事件中吸取经验教训。比如即使九一一这种重大事件，对于美国人民，特别是那些在事件中失去亲人的人来说，这件事情是永生难忘的，可以说九一一事件对于很多人来说都是难以磨灭的记忆。但是对于大众这个巨大的群体中的大多数个体，九一一事件没有直接影响到它，九一一事件可能还不如他（她）的一次失恋更让他难以忘怀。下面推出“胡思乱想大众心理学乐水第二原理——大众是健忘的”。
历史上泛起过那么多巨大的金融泡沫，有的甚至影响到全国的人，比如郁金香泡沫、南海泡沫，比如东南亚金融风暴，但是对于大众来说，这些记忆都是短暂的，可以忽略的。比如东南亚金融风暴让广州的市民感觉到了香港地产崩盘的可怕，因此长期以来广州房价较全国很多地方房价理性得多，但是全国大多数人没有这个记忆，或者即使有也不会很深刻，因此出现我一个澳洲同学在澳洲买的别墅比在武汉买别墅还便宜的事情。但是其他地方房价的不理性，反过来又会影响广州大众的心理，他们房价的理性反而变得不正常了，这样广州大众又要从众，因此广州房价又变得和全国房价一样“正常”了。
大众的无知和健忘，再加上有利益集团在其中煽风点火，所以我们不能期待市场是理性的，将来市场的泡沫或者极端低估依然还会反复出现，历史的剧院总是在更换剧目，但真实内容总是差不多。作为个体的我们，如果要避免出现和大众一样的结局，我们就要变得不那么“大众化”。我们要避免无知必须做到两条，一是增加知识帮助我们进行理性思考；二是恪守能力圈，因为在圈子外面你就是无知的，和大众无异。至于健忘，交警大队教育交通违规者的方法我觉得比较好，就是让他们观看车祸惨剧的照片，在他们的心理上烙上深深的印记。作为投资者，我们可以经常翻看一下历史上由于市场泡沫而破产的悲惨描述，以作警醒。当我们真正能够进行独立于大众的思考之时，盈利将会随之而来！
雪球用户评论
@新老宋：
伟大的哥德巴赫猜想被楼主证明了。这是股市存在的基础。我赞美楼主聪明的大脑。大众是无知的股市第一定理，大众是非理性的是股市第二定理，大众受到权威欺骗是股市第三定理，大众从众自我强化行动的一致性是第四定理。大众是健忘的是第五定理。
@俗人老子：
大众的心理共振其实有时好像永远不会破裂，比如说各种收藏品，因为众人均一致认为它是很有价值的，就可以一直维持很高的价格，然而在对此无知无觉的动物世界眼中，这些却是毫无价值的。所以只要大众的非理性一直维持下去，泡沫就不会破裂。