一只既凶狠又贪婪的狼在山里碰到了两头正在吃草的牛。
“喂，牛啊！”狼恶狠狠地叫道：“现在我要把你们两个都吃掉！”
“狼，等一等再吃我们。”两头牛说：“请你先口下留情，来听听我们的哀求：你反正不能同时吃两个，你今天先吃掉我们其中的一个，另外一个留到明天吃。我有个办法：你站到空地上，我们后退一百步，一个在右，一个在左，然后我们以最快速度向你跑来，谁先跑到，你就留到明天早晨吃，谁跑得慢，就立刻吃掉谁。这样做好吗？”
“好办法，”狼说，“就照你们刚才说的办吧。”
狼坐在指定的地方，边磨牙齿，边望着两头牛。只见那两头牛向不同的方向走开。然后它们转过身，快速地朝狼奔去，用牛角从两面向狼进攻。狼这时明白中了牛的计，但已经晚了，它被牛角挑到了半空中，然后重重地摔到了地上。
“我倒霉透了。”
狼说完，就痛得昏死过去了。两头牛立刻逃回村庄主人的家去了。
后来，狼的伤好了，它自言自语地说：“唉，我太傻了！为什么要相信牛的话呢！今天捉到，就吃个痛快，不要考虑明天。”
于是，狼又出去找吃的了。它运气真好，看到了一头驴子。狼对驴子说：“驴子，我马上要吃掉你。”
“好吧，狼，你吃吧！”驴子回答说：“不过你要考虑一下，因为我有国王颁布的圣旨，圣旨上写着，我是既不能吃又不能喝的。所以你未必敢吃我？”
“哦，你有圣旨？我倒要看看，是否真的写着不能吃你的规定？”
“狼，你看吧，”驴子说，“你从后面过来，把我的尾巴甩到一边去，你读了圣旨，就会知道，我是否吹牛。要是我吹牛，你就吃掉我。”
狼这回又上当了，它走到驴了后面。驴子用后腿一踢，上了铁掌的蹄子猛踢到狼的身上。狼“哎哟”惨叫一声，便跌到十步以外，半天一动也不能动，驴子忙逃回村去了。
过了几个小时，狼觉得好多了，他站起来，悔恨交加地说：“唉，我这个头脑啊，简直不是头脑，是木头！为什么读圣旨？俗话说：‘没找到就算了，找到了就吃！’好吧，这是对我的教训。”
狼这次走到村庄里去找猎物。它走到后院门口，肚子饿得十分厉害，真巧，一头猪正在地里吃草。
“啊，老猪！”狼说，“我要立刻吃掉你。”
“狼，你吃吧。”猪说，“不过，请你让我为你开开心，让我演奏一首音乐，我一奏音乐，你吃我时，我好受一些。”
“好，你奏吧。”狼说，“不过，快一些，我已经三天没吃过一点儿东西了。”
猪吸足了气，突然叫道：“克——维来——克——维来！”
这声音连天上的鸟儿也听得见。猪不停地叫着，好像有人用刀在杀它。主人听到猪叫，带着狗跑来了。狗向狼扑去，狼一刻也不敢停留，就径直逃走了。
狼没命地逃啊、逃啊，正巧在半路上碰到狐狸。
“啊，啊！狐狸！你在我手里，你逃不了啦。我一定要吃掉你，我三天没吃过一点东西了。”
“狼亲家，”狐狸说，“这几天我到处找你，腿都走得要断了，现在碰到你，我真高兴极了！可你竟想吃我！狼亲家！你是知道的，你好运来了，我给你带来了一些礼物！”
“什么礼物？快说，我听着。”狼说。
“狼亲家，我说，我说，我找你是为了让你参加婚礼，当男主婚人。我给你带来了苹果，这是男主婚人应该拿去的。但不幸的很，苹果都弄坏了，被我扔了。我想，不行，叫狼去参加婚礼，苹果却给它带来坏的。现在既然找到你了，还是请你亲自去吧。今天，我是主婚人，过一年，你就是义父了。跟我一起走吧，我带你去参加婚礼，请你坐贵宾席。”
“狐狸，你要小心。”狼说，“不要像牛、驴子、猪一样骗我，要不然你决没有好下场！”
“噢，狼亲家，看你说的是什么话！我敢骗你吗？我辛辛苦苦找了你几天，就是想同你一起坐贵宾席。主人叫我请你当主婚人，听说那两头用牛角抵你的牛，还有那头驴和那头猪已被他杀死了，烧好，放在婚礼席上，专等你了。你一到村里，全村里就会热烈隆重地欢迎你。他们手里拿着木棍和石块，以对你表示尊重。狼亲家，我们一起走吧。”
狼的狡猾同狐狸相比，那是差得远了。这次它又受骗了，同狐狸向村庄走去，农民们一见狼，有的拿棍子，有的拿石头，向狼的方向跑来，毫不留情地乱打。最后，狼身上连一块完整的骨头也找不到了。狼逃走了，差点儿丢了命。
狐狸当时走在狼的后面，农民跑来时，狐狸回头就逃，躲进磨坊里，磨坊里有一锅粥，已经冷了。狐狸吃了这锅粥，嘴上脸上都是粥，逃到森林里去了。狐狸一看见狼，就叫：“噢唷唷！我差一点死去！我太倒霉了，竟遇到了这么大的灾难。”
狼听到狐狸哭了，就走到面前说：“狐狸，有什么好哭的？你什么地方痛，我的筋骨被打断了也不哭。而你，人家又没有打到你，你哭什么？”
“狼亲家，怎么会没打到！你怎么能这样说我呢？你看，我的头已被打坏了！你看，血还在流呢！噢唷唷，狼亲家，你背着我走吧，否则我要死在这里了！”
狼背起狐狸走了。
狼把狐狸背到一个洞前，狐狸跳到里面，就故意讽刺狼。狼看出狐狸是在嘲笑它，就把头伸进洞里，咬住狐狸的后腿。狐狸叫道：“狼，你放开树根，快去抓住腿！你放开树根，快去抓住腿！”
狼听到后，就放开狐狸的腿，用牙齿咬住洞口里伸出来的树根。狐狸爬到了洞的深处，又讥笑起来。狼站在狐狸洞口前，瞪着眼睛，想爬进去把狐狸撕碎吃了，却钻不进去，因为洞口很窄。
“我的运气太差了！”狼哀怨地叫道，“我是天下第一傻瓜，没办法，看来只能饿死了。”
果然没多长时间，狼就饿死了。