从前，有位青年在一个小岛上发现了一种树木。这种树木有十多米高，它的外皮烂掉后，里面的黑色木头能散发出一种浓郁的香气。更神奇的是，把黑木头放在水中，它竟然会沉到水底去。青年想，这种木头一定能卖个好价钱。
说干就干，青年把散发着香味的木头运到集市上去卖，可是却没有人来买，他非常烦恼。在青年旁边有一个卖木炭的小贩，他的木炭总是很快就卖完了。于是，青年也把自己的香木烧成木炭，挑到市场上卖，果然很快就卖光了。他高兴地回到家里，把事情的经过一五一十地告诉了父亲。父亲听了，忍不住落下泪来。
原来，被青年烧成炭的香木，正是世界上最珍贵的木头——沉香，只要切下一小块儿磨成粉末，它的价值就会超过一车的木炭。