*上涨趋势时
（1）有重大利多出现时，如盘势出现涨停量缩、无量飙涨，代表后市极为看好，大盘大多开高走高。
（2）止跌回升起涨初期，尾盘出现开低走高急拉大量时，代表庄家介入，可带动人气追高，大盘大多会开高走高。
（3）上涨趋势末升段时，如果昨日有开高走低或走平的走势出现时，代表股价已无法再创新高，次日一开盘，投资者多会争相出脱手中持股，次日有开高走低或开低震荡走低形成价跌的可能。
*盘整趋势时
盘整期间，大盘走势常为一日反转或有规律的窄幅震荡反转（涨一两天，跌一两天），一般可能发生下面这些情形。
（1）如昨日为开盘走高，股价在高档出现大量时，代表庄家已有出货迹象，次日股价有震荡走低的可能。
（2）如昨日为开高走低，股价在低档量缩时，代表追杀意愿不高，次日大多会开低走高。
*下降趋势时
大盘为下降趋势时，跌多涨少，除非跌幅极深且量缩见底，有惜售止跌回升的迹象时，才可能反弹走高。否则一般情形下，在跌势初期或许会开高走低，其余大都开低震荡走低，分析如下：
（1）下跌趋势初期，大盘开高走低或开低走低。成交量不论大小，代表后市看法悲观，如无量崩跌为最坏的现象，次日跌多涨少，大盘为开高走低或开低走低的走势。
（2）下降趋势末期，大盘开低走低，但成交量放大，代表庄家已介入吃货，次日有可能开低走高，展开小反弹。
（3）下降趋势中开低走低，成交量缩小，量不放大，代表观望气氛极浓，买气意愿不足，后市不明，大盘仍将继续盘跌，次日仍为震荡整理者多。
江波分析法
电脑辅助交易每五分钟委托买进、卖出，成交笔数及成交值，是股市人气的重大指标，也是投资者实际操盘的重要资讯之一。盘中如果能彻底了解买进、卖出与成交笔数、张数间的关系，即可推断走势。现以某日盘势，根据“江波分析法”将重点归纳说明如下，以供投资者研究参考用。
我们将“电脑辅助交易每刻钟委托及成交笔数、成交值”这份资料中的委托买进笔数、委托卖出笔数、成交笔数，设定为A，B，C以方便说明。以下是三者之间的各种关系：
A＞B＞C A＞C＞B
B＞A＞C B＞C＞A
C＞B＞A C＞A＞B
A=B=C
我们将一一讨论于后。
1.A＞B＞C（委托买进笔数＞委托卖出笔数＞成交笔数）：这种情形多为买方追高意愿极强，大势看好时指数将上涨。
（1）指数上涨：这种情形，出现在消息面极佳时——一开盘委买笔数及张数就大于委卖笔数及张数，10万张以上时，A＞B＞C，指数将分三波段一路上涨。
（2）指数下跌：常见跌势中，大户进场护盘，次日股价有反弹可能。
1.A＞C＞B（委托买进笔数＞成交笔数＞委托卖出笔数）：当出现这种状况时，大户都有多多少少的出货迹象。
（1）指数上涨：此时要特别留心，这种情形持续数目，当股价拉高时，可能大户就要出货了。另一种情形是大户已无声息地出货，大群追高意愿浓的散户将股价拉高，这时，多为飙涨行情的末升段，不宜看好后市。
（2）指数下跌：这是明显的大户出货现象，市场中大部分庄家大户都已出货了，市场处于空头市场，随后发生的情形通常是C＞A＞B。
3.B＞A＞c（委托卖出笔数＞委托买进笔数＞成交笔数）：这种情形是卖压沉重，多挂在高档卖，买方在低档承接。
（1）指数上涨：此时买方多为庄家，试探性地进场，试试卖压的轻重，常见于跌势中的探底，或高档上的盘整，随后可能演变为B＞c＞A。
（2）指数下跌：卖压沉重，虽有买盘介入，但不敌卖方。多见于跌势中的探底失败，或高档上越盘越低，无法上扬。
4.B＞C＞A（委托卖出笔数＞成交笔数＞委托买进笔数）：
（1）指数上涨：这是明显的大户进货现象，市场中大户做手大多进货了。随后可能产生C＞B＞A的情形。
（2）指数下跌：卖压沉着且庞大，浮额巨大，庄家拉升不易。在C大于A或B的情形，是多空分歧的状态，完全是个别股的表现，多轮涨，盘涨时出现，也常是大户进出货之后的结果。
5.C＞B＞A（成交笔数＞委托卖出笔数＞委托买进笔数）：
（1）指数上涨：买方追高意愿强，常是大户进货后，引来买气，大户外围跟进煽火。
（2）指数下跌：卖压沉重，买气仍在，护盘味道浓厚。
3.C＞A＞B（成交笔数＞委托买进笔数＞委托卖出笔数）：
（1）指数上涨：买气旺盛，但看坏者仍有，有追涨者也有卖出者。
（2）指数下跌：大户已出货，接最后一棒，新散户及捡便宜货者进场承接，形成散户对散户的交易。
7.A=B=C（委托买进笔数=委托卖出笔数=成交笔数）：
这时市场看法更分歧，看好者买，看坏者卖。
个别股间、产业与产业间有以上所说的七种情形，并不随大势齐涨齐跌。
短线盘口分析
下面所说的短线好股票与坏股票，并非指其股质的好坏，而是从技术形态上来说的。
1.短线好股票的寻找、分析、判断（1）买入量较小，卖出量特大，股价不下跌的股票。
此类股票处于庄家收集后期或拉升初期，大量的卖盘是由庄家为低价收集筹码而设置的上盖板，也可能是拉升初期涌出的短线浮筹，股价不下跌是由庄家的隐形买盘造成的（庄家在盘面上显示的买卖盘通常是假的，骗人用的，目的性买卖盘通常是及时成交的，隐形的）。此类股票随时可能大幅上涨而脱离庄家的成本价位。
（2）买入量、卖出量均较小，股价轻微上涨的股票。
庄家吃货完毕后，主要的任务是提高股价、增大利润，而上述状态是庄家拉升股价的最好机会，投入小、效果大。
（3）放量突破最高价等上档重要的趋势线的股票。
（4）头天放巨量上涨，第二天仍强势上涨的股票。
（5）大盘横盘时微涨，大盘下行时却加强涨势的股票。
此类情况表明该股票庄家实力较强且处于收集中期，成本价通常在最新价附近，大盘下跌正好给他们加快执行预定计划和显示实力的机会。
（6）遇个股利空且放量而不跌的股票。
该跌不跌，必有大涨。比如S四环，在1997年2月至5月间，亏损股竟然连拉几个涨停板。这是此类股票庄家的唯一选择。
（7）有规律且长时间小幅上涨的股票。
此类股票的庄家有两类：一类是电脑操盘；另一类是操盘手无决定权，须按他人计划指示办事，但股票走势通常是涨的时间较长，而且在最后阶段，都要放一根大阳线。
（8）无量大幅急跌的股票是超短线好股票。
买股票的最大乐趣就是买个最低价，等待套牢的庄家发红包。
（9）送红股除权后又上涨的股票。
此类股票形象与股性都是当时最好的，比如S深发展A、四川长虹、ST中鲁B、华天酒店。
2.短线坏股票的观察、分析、判断（1）买入量巨大，卖出量较小，股价不上涨的股票。
（2）买入量、卖出量均小，股价下跌的股票。
（3）放量突破下档重要趋势线的股票。
（4）头天放巨量下跌，第二天仍下跌的股票。
（5）大盘上涨而个股不涨的股票。
（6）遇个股利好且放量而飙涨的股票。
（7）流通盘子大，而成交量小的股票。
（8）经常有异动而股价没有明显上涨的股票。
（9）送红股除权后下跌的股票。
掌握指标股
1.股价涨跌与指标股
股票市场上需要一个领导指标，引领所有的投资者向前迈进。因此，若有一家公司其股价在看板上表现非常突出，往往是跳空涨停（为多头的指标股，此时其他股票容易受到感染，投资者奋勇争先抢进或跳空跌停卖出）。因此股价涨跌似乎与指标股有极大关系。
2.指标股的认定方法
（1）看板上的某一只股票涨停，带动其他类股的涨停。
（2）看板上的某一只股票跌停，影响其他类股的跌停。
（3）看板上的某一类股转强，带动所有各种类股的转强。
（4）看板上的某一类股转弱，影响所有各种类股的转弱。
（5）某一消息的利多或利空，影响与该消息有关的产业的股价的涨跌，如鞍钢上涨，首钢、邯钢即上涨。
（6）突破上升压力关卡需要权值大的类股带动冲关，如国企大盘股。
（7）跌破下降支撑关卡需要权值大的类股造成打压，如国企大盘股。
（8）多头市场股价要向上，需要大型股或绩优股的带动。
（9）空头市场资金不足，股市若要恢复买盘生机，需要小型股带动人气。
3.指标股的操作策略
（1）当某一类指标股由转强势开始转弱，需要详加观察是否是另一指标股的替代。
（2）当某一类指标股由弱势开始转强，是否会天天持续转强，如肯定，持股抱牢。
（3）强势行情中，价跌量缩时，须抛出弱势股转追强势股。
（4）弱势行情中，价跌量增时，须全部杀出所有弱势股。
（5）久未上涨的股票，须密切观察其转弱或转强的可能性。
（6）反指标股（即大盘上扬时它跌，大盘下跌时它涨）的股价变动须随时追踪，以利判别股价未来的走势趋向。
从换手率找异动股
俗话说：“股价是船，资金是水。”股价能否表现、表现大小，与资金的介入程度息息相关。所以，探求个股涨跌背后的资金出没，成为广大股民孜孜以求的目标。
一般情况下，股民可从以下几个方面掌握与资金有关的资料。一是分时成交画面下的委买、委卖量，总手、现手及内外盘；二是分时成交明细表；三是动静态画面下的当日、当周、当月或分钟成交量统计。
国内的汇金软件除了具备以上所有的成交资料外，还专门设置有独具特色的换手率资料。具体地说，就是在静态模拟分析里的区域统计功能。
在区域统计里，可统计出相应时间段里的高低价、价差、涨跌幅、涨跌比及换手率等九项数据。这种设置，极大地方便了股民，使股民通过换手变化，阶段统计，了解个股活跃程度，从而做出买卖判断。
如汇源通信（000586）自1999年3月25日放量向上突破，4月9日见顶。经过一段时间的阴跌，于5月13日前后触240日年线止跌。运用汇金阶段统计进行观察，从5月13日到6月4日不到一个月的时间，其涨幅不到10%，换手率却高达110%以上。
再从均线及形态看，在这期间股价震荡，短期均线在纠缠中呈现多头排列，而60日、120日及240日均线更对股价构成强力支撑，可以乐观认定这阶段的频繁换手，主力庄家吸筹可能性大。果不其然，6月5日开始，汇源通信走出一波近乎翻倍的行情。
再以金马集团（000602）为例，运用区域统计观察，从1999年8月9日至9月l日，不到一个月的时间，其涨幅仅有3%，而换手率高达85%。这期间它构筑了一个不太规则的弧形底，这个弧底位置恰在120日和240日长期均线处受到支撑，再从金马集团的长期形态看，呈现典型的潜伏底形态。依此，可以认为金马集团正在孕育一波上攻行情。果不其然，从9月2日开始，主力开始发力，9月9日起更是向上快速拉升。
股市无定数，同时，个股的表现也深受大市的影响。在运用阶段统计功能时，既要同时研判指标，也要和大势运行方向相结合。只有活学活用，才能赢多输少。
主力收集型新股
新股上市后，有的是高开低走，日K线首日的大黑棒，预示后期走势整理无疑；而有的新股是高开高走或低开高走，上市后连续2～3天都拉阳线。我们认为，高开低走的阴线，大部分情况是主力出货型，或是无主力介入。
这一类新股主力不是不搜集，而是待股价落到一个低点后，再慢慢收集。而低开高走或高开高走型的，则基本可以断定是主力较快地进入“搜集”的新股。
这类新股的共同特征是在上市2天内，最多3天时间，换手率即达到百分之百以上。像2000年夏季上市的华工科技、诚志股份、煤气化、常山股份、路桥建设等。
主力在2～3天内使换手率达到百分之百，特别是在新股上市的当天，就使换手率超过70%，其控盘意图昭然若揭。不过，吃了一肚子货的主力，并不急于拉抬股价，为了洗清浮筹，扫清日后拉升途中的障碍，震仓和打压是惯用手法。像华工科技和诚志股份是边打边拉。华工科技股价开得较高，上升空间有限，主力就在55～68元之间做“箱子”上、下震荡；而诚志股份上市就连涨3天，然后围绕30元中轴反复波动；煤气化上市2天后完成100%换手，主力连续打压5天，再整理5天，然后呼啸而起，连拉2个涨停板。
投资者介入“搜集型”的新股须注意：
（1）尽管股价走势显示明显有主力搜集，但由于上市首日股价高开一步到位，像华工科技、亿阳通信等，其参与的风险性大于收益性；
（2）新股上市前2天换手率达百分之百后，主力往下打压震仓的幅度一般最多达50%，即上市前2天新股最高价减去开盘价乘以0.5再加上开盘价。
如果主力将股价连续打压到开盘价附近，甚至超过开盘价，对其持仓成本的计算就要另行考虑。因为第一次百分之百的换手都在开盘价之上，而回调时却轻易击穿开盘价，说明主力手中很可能还有一级市场的筹码在垫底——尽管这种情况出现的概率非常低。
判断股票热点
股票市场是一个投机的市场，进入股市的股民大部分是想做投机的，都希望能够在短时期内获取高额利润。因此很多股民都有紧跟市场炒作热点的习惯。炒作热点就首先要确定当前的热点及将要出现的热点。
股票市场经过十多年的发展，已经逐步走向成熟。上市公司也从最初的老八股发展为1300多家。以前的齐涨齐跌的单一景象很难出现了，而是以一些板块炒作的新形象出现，即使大势很好，也有很多股票不涨，甚至下跌；有时大势平平，一些板块却照涨不误。主要原因就是市场上股票太多，而相对的资金量却较少，很难炒作全部股票，而以部分个股作为炒作重点。在这样的情况下，我们投资者就要分析当前的热点进行炒作。
热点总是以板块出现，个别股票的炒作是不会形成热点的。板块一般分为：（1）一线股、二线股、三线股，它是以股价的高低、业绩的好坏来划分的；（2）各个省及地区为一个板块；（3）以一个行业为一个板块；（4）以流通盘的大小划分板块，像国企大盘股等；（5）一些政治因素等造成的一些特别板块，如1997年香港回归时的炒作等。
在整个股市的发展过程中，总是以某一个板块为主角进行炒作，带动大盘的上涨。这些股票非常活跃，人气旺盛，聚集了市场上大量的资金。同时这些股票也是最容易获利的，而其他个股则相对平稳，股性呆滞且上下波动幅度很小，投资者是不容易获利的。这就需要我们投资者在选股时，认真研究当前的热点，踩准节奏。
热点板块的形成不是无缘无故的，而总是有规律可循的。从基本面上进行分析来说：
（1）政治经济形势，比如1997年香港回归的重大政治事件使得两地市场与回归有关的股票都涨幅巨大；重庆成为直辖市时，所有重庆本地股，包括四川的部分股票形成了一个特别的板块，被猛炒了一段。
（2）业绩收益分析，比如1996年下半年及1997年初的炒作，主要是由业绩股带队上扬的。当时所有业绩好的高价股都涨势凶猛，尤其是两地龙头股——四川长虹和S深发展A-—涨幅都超过100%。
（3）行业归口分析，比如国家确定把城镇住宅建设作为经济增长的一个突破口之后，完全有可能形成一波轰轰烈烈的地产股热。
一个板块其成为热点是有天时地利的：
（1）重组题材丰富。当时我国的经济改革重点是抓大放小，搞活大中型企业，壮大企业规模，这就为三线股提供了契机。进行资产置换，产业调整，以便改善业绩，与此同时部分有实力的公司，想利用二级市场融资的有利条件，通过收购等手段，达到借壳上市的目的。
（1）低价股股价绝对值较低，只有几元钱，上升空间较大，做好了能获得几倍利润的准备。如沪市的国嘉实业股价从5元一直炒高到47元，涨了近10倍。
一个主题股或一个热点板块形成过程中，盘面上会形成以下特征：
（1）个股或整个板块的成交量明显地连续增加。
（2）股价的波动明显增大。收盘时经常有人拉尾市或打尾市。
（3）某一个股或板块的股价走势配合换手率的增加开始由弱转强。大盘跌，个股不跌；大盘涨，个股涨势超过大盘。这类个股和板块极可能成为市场热点。
在分析股市热点时注意以下几点：
第一，热点酝酿的过程就是庄家资金介入的过程，一般来说，热点酝酿的时间越长，它所能够持续的时间也较长，或者持续的时间虽不长，但主题股股价上升的幅度较大。
第二，股市不可能同时出现多个热点板块，如果市场出现多个热点同时疯炒的情况，要留意大盘是否在走最后一浪。当新的市场热点形成时，旧的热点会逐渐冷却。
第三，市场热点转移过程中，大盘往往有一次幅度不小的调整，以利于庄家机构调整持仓结构。在操作上，需要注意的是，一旦发现某热点时，马上寻找相似的股票，从中寻股建仓。
突发性利多利空
利多是指对股市有利的条件，或对股市上涨有所帮助的因素；利空是指对股市有不利影响的条件，或对股市下跌产生助跌的因素。
每位投资者扮演买方或卖方角色皆不相同，扮演买方者希望股市有利多消息，刺激股价上涨，扮演卖方者希望股市天天有利空消息，刺激股价下跌，好使个人放空获利再低价补回。故如何了解利多与利空资讯非常重要。
*利多消息
1.财经分析
（1）油价下跌。
（2）货币贬值（促进出门）。
（3）热钱流入。
（4）经济成长稳定。
（5）国际股市上涨。
（6）利率下跌。
（7）货币供给增加。
（8）黄金下跌。
（9）物价稳定。
2.产业基本分析
（1）公司派介入股市炒作。
（2）市场派或业内联合介入。
（3）上市公司获利能力的增减。
（4）成本降低（如低原料成本、低利率、低劳动成本）。
（5）生产物品大涨。
（6）除权配股、董监改选。
（7）土地处理与资产重组。
（8）新产品或营业外收益大增。
*利空因素
1.财经方面
（1）油价上涨。
（2）人民币升值（外销困难）。
（3）热钱流出。
（4）经济低迷。
（5）国际股市大跌。
（6）利率上升。
（7）货币供给减少。
（8）黄金上涨。
（9）物价飞涨。
（10）交易印花税税率调高。
2.产业方面
（1）公司调节或出清持股。
（2）业内短线介入拉高出货。
（3）上市公司获利能力转差。
（4）盈余递减或转投资亏损。
（5）成本增加（如高油价、高利率、高劳动成本）。
（6）生产物品大跌，存货堆积如山。
（7）无权或无息可分。
（8）董监大卖股票或脱产，或财务发生危机。
（9）上市公司或转投资公司周转不灵、背负债务。
（10）营业外收益大减或亏损累累。
利多与利空关系着股市的荣枯，应记取历史经验，调整因应策略。