顶部与底部的判断在股市的操作中极为重要，作为成功的投资者当然希望在顶部抛出股票，在底部买进股票，但实际上，有许多顶部和底部出现的时候却是较难知觉的。
主要的原因在于当顶部出现的时候常会和技术上的回档结合在一起，有时股指和股价在进入到一定的高位后往往还有进行高位调整后再次上升的趋势，若过分地对大盘或个股敏感就不一定能获利。因此，对顶部和底部的短线看盘技巧有不同的要求。
1.从第二高（低）点判断顶部与底部在短线中有时较难对顶部与底部进行判断，有许多情况真是身在顶部（底部）而不知顶（底）。而且有时投资者认为大盘已到达项部，但在众多买盘的介入下，股指却仍然创出新高，这种情况在大牛市时极易出现，也是一些技术派人士常会在上升途中拼命唱空的重要原因。实际上，大盘的上涨与下跌和多头与空头的力量密切相关，顶部与底部的形成往往是两种力量出现重大转折点的时刻。
除利用波浪理论以及其他指标来判断大盘的底部与顶部以外，较为常见的方法是利用技术形态上的第二高点和第二低点来判断顶部与底部。
比如说，沪市大盘在1998年6月4日上涨至1423点后似乎短线较难判断底部，但经过回档后，大盘并未创出1423点的新高，从而确立了1423点为顶部。
有时底部的判断也是如此，1998年8月18日大盘在经过连续的下跌后，终于下探至1043点，尽管当时有一种短线见底的感觉，但尚未得到第二低点的确认，在以后大盘再反弹至1190点后，再次出现了下跌，但大盘仅下跌至1072点后就再次出现了上升，从而使股指的短线底部得到了确认。
从上证指数在1998年6月见顶时的形态和在1998年8月见底的形态，可以清楚地发现第二高（低）点对判断大盘顶部与底部的作用。
从理论上讲，之所以会出现第二高点不能突破第一高点的情况，往往属于多头力量开始有所削弱，而空方打压的力量即将产生；反过来，当空方对股指进行持续的打压，在创出第一低点后，多方开始反击，若第二低点不能再次出现的话，其转折点也将由此而产生。
这种情况不仅会表现在大盘之中，在个股方面也常会有类似的情况，特别在第二高（低）点判断个股的顶部与底部时常会有较大的实战性。
2.利用技术指标判断顶部与底部
有时，在技术指标中可以判断大盘与个股的底部与顶部。在技术指标中，RsI（相对强弱指标）是较常用的判断顶部与底部的指标。相对强弱指标RsI（Relative strength Index）是同KD指标齐名的常用技术指标，它可以从从一特定的时期内股价的变动情况，推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。该指标对底部与顶部的判断常会有较准确之处，其常见的情况是，当股指股价与RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比一峰高，这叫顶背离。
股价这一涨是最后的衰竭动作，是比较强烈的卖出信号。与这种情况相反的是底背离，RsI在低位形成两个依次上升的谷底，而股价还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓的信号。
在技术指标中，除RSI指标对大盘与个股的顶部与底部有判断作用以外，其他指标也具有判断顶部与底部的作用，像ASI（振动升降指标）和KDJ（随机指标）都具有这方面的作用。在KDJ指标中，不少投资者常会错误地运用该技术，而实际上该技术的功能说明也明确指出当%D在70%以上时，市场呈超卖的现象。
然而，如果完全根据这一指标进行操作的话，常会带来较大的失误。这种情况特别容易出现在当某只股票出现极强的走势时。
KD指标很可能呈高位钝化了，但该股仍然出现上涨。实际上，笔者认为对KD指标的运用应该结合RSI指标一起判断个股与大盘的走向，KD指标在判断大盘的顶部与底部过程中，具有较强的指向作用。