熊市大部分时间处于连续下跌状态，其间的反弹都是下跌途中的一次停歇，最好的操作方法就是在反弹中赚取差价，然后果断抛出，换入另外一个将要反弹的股票。如果没有能力做反弹，那么最好清仓，打新股，炒房，搞实业。
而牛市中，股票往往涨不停，不停涨，虽然其间也会有调整时段，但是随着时间的推移，不断会有新的高点出现，回头看，每一次抛出都是错误的选择，所以，捂股成了牛市中的最佳选择。
牛市不言顶，牢牢地捂股才能赢取最大的利润。但大多数股民捂不住股票，很大程度是因为牛股也会有调整。当手中持有的股票进入调整阶段，而看着其它股票在气势如虹的上涨，心态就会产生变化。
从犹豫是否该继续持有，到怀疑自己手中是否是好股票，最后忍无可忍，换入当时的强势股，而放跑了原来手中真正的大牛股。
熊市捂现金
“牛市捂股、熊市捂钱”是一条非常浅显的道理，很实用。有人说，股市拼的就是“耐心”，很有道理，不同的是应该明确，耐心在熊市中不是体现“死捂股票”，而是体现在“死捂现金”。牛市的经验不适用于熊市。
五年的大牛市使投资者最强烈的认识是“捂股赚大钱”，但其前提是当股市的趋势向上时可以不必理睬中间的波动。但熊市的趋势是不断下跌的，同样的策略最终将是损失惨重。在熊市中一定要尽可能保持较大比例的现金，这样才能对股市的下跌处之泰然，跌多了也有资金抄底。
熊市不宜满仓操作
熊市不宜满仓操作，满仓时一旦失误就难以回头，而且在一段跌势完结出现反弹机会的时候也没有补仓摊低成本的弹药。相反保持较为轻仓的状态将处于进可攻、退可守的有利状态。
对于已经在高位满仓套牢的投资者来说，期望一次反弹就解套显然是不实际的。自救的办法是利用任何一次有力的反弹高点适当减持，腾出必要的现金后再努力把握市场的震荡机会高抛低吸逐步减亏解套。
制定好止损位
熊市一旦成立，往往是下跌绵绵不止，因此要求在操作出错以后一定要设好止损位，在自己可以承受的风险范围内把握好斩仓止损的机会，不要等到越套越深以后只能坐以待毙。
止损的策略受到专业投资者的高度重视，有关的投资技巧也有很多介绍，其重要性不言而喻，但是对许多中小投资者来说，割肉往往是最痛苦的事，因此常常在犹豫中越套越深，最后只能寄希望于市场出现大的转机的时候解套。
另一方面，由于熊市机会一般较为短暂、盈利空间有限，因此投资者一定要避免贪念太重，否则有赢利不出，最终在新一轮下跌中成为套牢一族。要求投资者把握熊市机会的时候有赚就走，机会永远都会有。
要慢进快抛
因为熊市下跌机会较上涨的机会多得多，投资者在看好某只股票的时候，不必在适宜的目标价格出现之前急于买进，因为弱市的环境股价比较容易跌过头，不需要打提前量。相反在有了获利以后，一定要在目标价位出现之前及时卖出，同样是因为弱市环境想要卖出的人会打提前量，因此反弹的目标位常常无法达到。一定执著于某一卖出价位，就怕目标还没有出现，股市就掉头了。
善于休息不盲动
想抄底的投资人要善于休息不要盲动。原则上，大资金不见大底不入市。因为如果是抄了短底，则大资金进出不便，进去容易出来难。而对于小资金来说，不善短线抢帽子的、不能快进快出、打了就跑的，也不要参与抄短底。相反，熊市中无为正是一种有为。等待、忍耐正是一种进取和主动。做好“冬眠”打算，善于休息的人，才善于捕捉大底。
熊市割肉要有勇气
对于已经“身陷股市”、甚至“深陷股市”的投资人，与熊市为伴是最坏的选择。不懂得割肉的股民是不成熟的股民。割肉是痛苦的，但是，如果熊市的中前段不割肉，则等于身上背着一个肉瘤、越背越沉；相反，割肉之后、股价继续下跌了则心情是轻松的。
千万不要一熬再熬，到了熊市尽头的时候，终于熬不住了、割肉割在最低点、地板上。熊市里面每次利好都是逢高减磅的机会。尤其是在熊市下跌的中前段，更是如此。
不可逆市而为
人不可以同趋势相抗衡，不可以逆市而为。只要业绩滑坡的趋势不改变，则股指下行的趋势不会改变。任何盲目乐观、逆市做多，都是不对的。
必须看清现实，看清趋势，顺应趋势。如果中长期看业绩继续滑坡，或者存在继续滑坡的风险，如果股指下降通道形成并已经清晰，则只有业绩滑坡的情况终结、股指见底信号发出，才能抄大底。
熊市逃顶基本法则
大多数投资人被套，是不会止损。包括没有掌握技巧、以及心理上存在犹豫等弱点。
极强转弱卖出。极强势股连续上涨高位放爆量收阴线，在阴线内或者阴线附近卖出。
短线转弱卖出。至于做空，主要注意“补跌股”破5天线短线转弱的卖出契机。
中线转弱卖出。破20天线中线转弱的“反抽卖出”契机。
超跌反弹卖出。严重超跌股反弹到20、30天线过不去，在20、30天线附近止损。
适用于熊市的弱势股，牛市的极强势股上，上述方法的使用，有失败率。还需要研究具体股票是否极强势、是否基本面上有牛股的内因。
熊市末端的判断标准
所谓熊市末端无疑是指熊市运行的最后一段时期，或者说是熊市即将结束并向牛市转换的那段时间，技术面看也是所谓股指经过上涨后下跌运行的底部。考察熊市末端之前首先必须对熊市概念特别是我国沪深股市熊市的特点有一个比较清醒的认识。
（1）从技术面角度看，熊市末端的特征无疑是底部逐步明朗，不过这个明朗的过程必须加上引号，原因是市场底部仅仅是个区域，而非具体的点数。技术面的支撑位随时可能被打破，直到技术面分析人士不敢言底为止。
（2）从基本面角度分析，无疑宏观基本面全面向好，上市公司业绩逐步提高。具体指标上看，就是所谓市盈率指标到了价值投资区域。市盈率指标一般认为在20倍左右，当然不同板块的市盈率是不同的；同时还有市净率指标，一般认为市净率指标在3倍以下投资价值逐步增大。
（3）从投资者信心角度看，经过长时间的折磨后，投资者信心已经变得非常脆弱，大多数投资者出现"谈股色变"的情形。营业内面部内面的股民可以用门罗可雀来形容。
（4）从舆论角度看，市场的死多头被连续下跌也变得不敢言底，或者说直接闭嘴。
（5）从平均股价角度看，随着股指的下跌，市场平均股价大幅下移，牛市难得看到的低价股到处可见。
（6）从技术面的年线角度看，年线从急剧下滑到逐步走平。
（7）从新股上市定位看，次新股上市首日上涨的幅度越来越小，不少包装过度或者行业前景较差的新股上市后基本在发行价附近徘徊；好的次新股虽然走势较好，但大多少也处于冲高回落的走势中。
（8）政策面看，各种各样的利好消息不多，然而市场并不理会，依然我行我素地处于阴跌走势中。
（9）从时间上，熊市末端的时间周期一般在下半年的10至12月份或上半年的一月份，这主要与我国的会计年度有关。
（10）新股发行节奏因为市场的低迷明显减缓，同时发行市盈率进一步下降。
（11）理论界由于无事可做，又大谈特谈所谓我国证券市场的制度性缺陷，可谓是炒冷饭。
（12）市场上各种各样的机构投资者都处于亏损的状态，有的可能早已经资不抵债。具体表现庄股连续跳水，使市场上庄股所剩无几。
（13）股评开始大幅看空，而且看空的点位比平时的技术面支撑点位要出乎意料的低。
（14）基金交易价格大幅下跌，与净资产的折价率出现少见的高比例。
（15）大盘可能因为某种因素突然改变原来的阴跌的下降轨道，出现加速下跌。