（一）企业的多层次性决定了股票市场的多层次性
首先，股票市场是为企业服务的，企业的规模是多层次的，特征是多种多样的，企业经营和发展的多样性在客观上要求建立与之相应的多层次的股票市场。
从企业融资的角度看，由于企业的发展阶段、规模、收益和风险特征的不同，要求形成多层次市场满足其不同的融资需求。一般而言，当中小企业因规模及发展的限制还不可能迈入高一层股票市场的门槛时，低一层股票市场则为它们的融资活动提供了渠道。同时，低一级市场对在该市场交易的企业还起着比较、选择和推荐的作用，只有那些经营业绩突出、市场表现不凡的企业方有可能被推荐到高一层的股票市场。因此，分层次的股票市场结构不仅适应了企业不同成长阶段的融资需要，而且保证了公司质量，从而奠定了股票市场健康发展的制度基础。
其次，股票市场是一个广义的概念，它不仅是指证券交易所内的市场，而且包括资本拍卖、柜台交易、场外市场等等。所以，要针对大小规模不同的企业建立相应的股票市场，建立无缝链接的股票市场。也就是说具有融资需求的企业，不管它是什么所有制的企业，多大规模的企业，不同类型的企业，它只要有资金需求和融资需求，就应该有不同的股票市场去满足它的这种资金需求和融资需求。股票市场要做到无缝对接，不是只有交易所对已经上市的股权进行交易就可以了，还应该有各种各样的针对大小规模不同的企业建立的场外交易市场，让它们去进行股权的流通。
（二）能够有效地满足多元化的投资需求
社会经济的快速发展，居民收入的不断增加和全社会投资意识的不断增强，要求股票市场能够更好地满足全社会日益增长的多样化的投资需求，要求股票市场能够提供更为完善的多样化的投资渠道。从投资者的角度看，投资者可供投资的资金量不同、投资目标和策略不同、风险承受能力不同，要求形成多层次市场满足其不同的投资需求。大的机构投资者，如养老金、保险公司等，资金数额巨大、可投资的年限长、风险承受能力强，投资比较分散并追求长期收益，因此其投资组合中可以包括上市公司，也可以是风险投资。对于一般的个人投资者，由于资金量小、风险承受能力差，只能选择上市公司质量较高的交易所市场投资。不同市场的上市标准不同，可以使投资者非常直观地判断不同市场的风险状况，便于其投资决策。所以，这就需要有不同层次的股票市场，来满足相关市场主体的投资需求，为其提供更加便捷有效的投资渠道。
（三）能够降低监管成本、有效控制风险
多层次的股票市场格局可以增加社会的投资渠道，丰富股票市场的产品结构，增加股票的供应量，满足市场资金的投资需求和不同的投资风险偏好，使股票的交易价格趋向合理。多层次的股票市场格局，可以更加突出主板市场的“精品”市场地位，保证主板市场的上市公司质量，而次级市场的建立又可以为主板培育上市公司。同时，由于不同规模、盈利水平的上市公司的风险是不同的，多层次的市场管理，就可以对不同市场实施不同的监管标准和方法，可以降低管理成本、有效控制风险以及提高股票市场的深度和服务水平。
（四）为国家增强自主创新能力和科技进步提供有效支持
近年来，我国国民经济持续高速发展，经济活力增强，一大批新经济、新技术、新材料、新能源，以及现代服务业、现代农业企业茁壮成长，对股票市场建设提出了迫切要求。多层次股票市场的建设将主要是满足中小企业、高科技企业的融资需求，而这些企业正是中国经济增长中最为活跃的因素，通过为这些活跃的市场群体提供有力的资本支持，可以提高中国经济可持续增长的潜力。我国中小企业板市场的建设，为科技含量高、创新能力强、主业突出的中小企业拓展了直接融资渠道，已经迈出了科技与资本有效结合具有标志性意义的一步。只有建设多层次股票市场，才能更有效地服务和配合自主创新国家战略的实施，提升国家竞争力，赋予股票市场更为宏大和艰巨的使命。
（五）有利于扩大直接融资和分散金融系统风险
本世纪头二十年，国民经济要翻两番必须有相应的长期资金，稳定持续的投入，这种资金投入单靠间接融资是远远不够的，必须大力发展直接融资。我国的经济建设资金主要依靠银行贷款，短期资金依靠银行贷款，长期资金也依靠银行贷款，一旦长期投资项目出了问题，银行又将出现一大批不良资产，这是我国金融领域当中存在的一个隐患。如果不建立多层次股票市场，尽快将股票市场做大、质量做高，这种不合理的融资结构是无法改变的。而建立多层次股票市场是健全融资功能的直接方式。
由于我国间接融资比例过高，增加了银行系统风险。2007年以来，我国企业直接融资比例已超过10%，而前几年只有百分之几。如果将海外上市企业融资计算在内，我国直接融资比例还会有所提高。不过，与发达国家相比，我国直接融资比例还比较低，目前国际上日、德、美等发达国家企业直接融资比重已分别达到50%、57%、70%。加快多层次股票市场的建设，扩大企业直接融资比例，促进市场融资功能的逐步健全，对于改善我国的金融结构，分散金融系统风险，促进和维护我国的经济和金融安全具有重大意义。