纸黄金也叫黄金凭证，国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位。通俗地讲，买卖双方在黄金市场上的交易物是一张代表黄金所有权的凭证，而不是黄金实物。其本质上是一种权证交易。纸黄金与实物黄金具有相同的保值避险作用，以及相似的投资增值功能，但是保存携带却更加方便，因此是个人投资理财的良好工具。当然，与实物黄金交易相比，纸黄金交易还具有一些特点，具体包括以下几各方面。
——门槛低
实物黄金买卖的门槛很高，以工行上海分行2005年推出的“金行家”为例：“金行家”首期推出的投资交易品种是Au99.99，交易单位1手=100克，委托买入时最低为10手，提货单位为1000克的整数倍。假定黄金价格为200元/克，那么投资门槛就要20万元。但是纸黄金的门槛要低得多，以中行的“黄金宝”为例：纸黄金的交易起点为每笔10克，交易申报数量为10克的整数倍。仍假定黄金价格为200元/克，那么有2000块钱就可以投资。
——成本低
实物黄金都是金条、金币等实实在在的金子，交易时候不仅手续费要高得多，而且还必须通过运输、保管、检验、鉴定等步骤，每一步骤都会产生相应的成本；因此成本要高很多。而纸黄金投资则只需要支付佣金，交易起来要方便得多。
——流动快
同样由于纸黄金交易省去了各种步骤，因此其拉动了黄金交易的速度，加快了黄金在市场上的流通。
——风险高
纸黄金虽然买卖方便，但是在交易中只能买涨，无法买跌。也就是说，如果金价下跌，投资者就不能进行黄金交易了，而只能等待下次上涨。如果我们手中的黄金没有及时卖出，那么就只能承担黄金价格下跌的损失了。而且在交易过程中，银行都会设置上边点差，通常在0.6～1元之间。假如点差是0.6元，中间价为200元，那么买价即为199.7元，卖价就是200.3元；也就是说，只有金价上涨0.6元以上，我们才能够获利。另外，在纸黄金交易过程中，经纪商出具的是一纸承诺，因此投资者应选择那些资金实力雄厚、经营稳健、信用良好的商业银行。
从以上几种特点可以看出，纸黄金是个人投资黄金的重要方式，而且更适合短期投资。那么，这么多的纸黄金类型，我们该如何买卖呢？
中国大陆商业银行的理财产品“纸黄金”指黄金的账面交易，又称账户金。投资者的买卖交易记录在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，不涉及实物金提取。盈利模式即通过低买高卖，获取差价。相对实物金，其交易方便快捷，交易成本相对较低，适合投资者进行中短线操作。目前国内已有多家银行开办纸黄金业务，包括工商银行、中国银行、建设银行、交通银行、民生银行、华夏银行、兴业银行等。
为了满足投资者对黄金投资的需求，中国银行上海市分行从2003年11月18日起，在全国率先推出了个人黄金实盘买卖业务，简称“黄金宝”。黄金宝产品的面市，不但为广大投资者提供了一个具有良好盈利能力的黄金投资产品，更弥补了国内相关投资领域的空白，成为全国第一个纸黄金交易产品。
从本质上讲，黄金股票、黄金基金也属于纸黄金。投资者通过投资黄金类企业股票也能分享黄金多头走势的利益增长。
需要注意的是，人民币升值，将会给纸黄金投资者的收益带来影响。由于我国各大银行出售纸黄金的价格是以人民币计的，而国际市场上黄金价格是以美元每盎司计。因此，在国际金价不变的前提下，如果人民币升值，那么纸黄金的价格就会下跌。不过现在黄金市场正处于大牛市，所以这种影响短期内并不明显。如果牛市见顶，金价长期不动或者回调的时候，投资者就有必要考虑到这一因素。