麦克阿瑟下台时骂杜鲁门总统有精神病，杜鲁门也指责麦帅好战，有精神问题。事实上，交战双方都不愿再打下去。1951年6月，联合国秘书长呼吁“三八线”停火，于是出现了边打边谈的板门店谈判。
到1951年1月末，美军第10军已合并到第8集团军的统一指挥之下，李奇微谋划进行反攻。中朝军队和联合国军展开了激烈的战斗。由于中朝方面补给一直十分困难，而且装备相对落后，中朝军队主动后撤至三八线一带。到2月底，第四次战役基本结束，中朝军队在这次战役中损失较大。美韩军再度夺取汉城。
麦克阿瑟下台
1951年上半年，朝鲜战局稳定下来，双方在三八线地区进行着拉锯战。这一段时间内最引入注目的是趾高气扬的麦克阿瑟被解职。
麦克阿瑟一向喜欢夸夸其谈、沽名钓誉，他身为联合国军总司令，对1950年11月～12月间的大溃退负有主要责任，但他却推卸责任，恬不知耻地称那次大溃退是有计划的诱敌深入。他时常僭越职权，不顾其政府给他的限令，一再发表轰炸中国本土的狂妄的战争叫嚣，纯粹是一个战争贩子。特别是他在1951年3月～4月的一系列公开言论都超过了美国政府可以容忍的限度，被以为是在向其政府的政策的挑战。杜鲁门对此火冒三丈忍无可忍，终于下定决心采取行动。1951年4月10日，他签署命令解除麦克阿瑟的职务，由李奇微接任。结果飞扬跋扈一时的麦克阿瑟终于灰溜溜地下台了。麦克阿瑟下台时恶毒地对李奇微说，杜鲁门得了恶性高血压，精神混乱，最多活不过六个月。其实他不知道杜鲁门总统也一直对麦克阿瑟是否精神稳定存在疑虑。
1951年5月18日，由于未能得到斡旋委员会令人满意的进展的报告，联合国大会建议各国禁止向中国中央人民政府和北朝鲜当局所控制的地区运送武器、弹药和作战工具，以及用于生产这些作战物质的物品、汽油和运输材料。苏联及另外四个会员国以这一问题专属于安理会的管辖事项为理由，未参加投票。针对联大的这项禁运决议，中国方面表示坚决反对。
但这场战争逐步变成了一场谁也不能取胜的战争，因此双方都不得不考虑结束这场战争的问题。
边打边谈
1951年6月is，联合国秘书长赖伊发表声明说，沿着接近三八线地带的停火就能达到保卫韩国的目的。
6月7日美国国务卿艾奇逊发表声明要谋求通过和平手段“来结束战争”，并认为“唯一有希望的途径就是停战。”
苏联政府也希望早日结束战争，6月23日苏联驻联合国大使马立克在联合国新闻部举办的“和平的代价”的广播节目中发表演说，提出一项和平结束朝鲜战争的建议，认为交战双方应首先谈判停火与休战，并把军队撤离三八线。苏联的这一立场得到了中朝两国的积极回应。
6月30日和7月1日，联合国军总司令李奇微和朝鲜人民军最高司令官金日成、中国人民志愿军司令员互致电函，同意就停止军事行动和建立和平举行谈判。
1951年7月10日，朝鲜停战谈判在三八线附近朝中控制的开城开始举行。朝中方面的首席代表是南日中将（中方是解方将军），联合国军方面的首席代表是美国海军上将乔伊。
当谈判进行到交换和遣返战俘的问题上时双方陷入了僵局。朝鲜停战谈判陷入到了一种边打边谈的状态之中。双方都希望用战场上的军事行动来策应谈判桌上的讨价还价。结果出现了三年战争，二年谈判的怪现象。这期间，1952年5月7日，联合国军最高司令官也由李奇微变成了克拉克。
1951年10月，美国总统选举，共和党候选入艾森豪威尔当选新一任美国总统。他决心加快结束这场可能旷日持久的战争。
1953年4月，双方就交换病、伤战俘达成协议；6月8日，双方就遣返全部战俘问题达成协议。
1953年7月27日，联合国军司令部、朝鲜人民军和中国人民志愿军的司令部在军事分界线上的板门店的一座建筑物中签署了停战协定。这座建筑是木工们日以继夜赶制的，并应美方的坚决要求开了一道南门以便联合国代表进出。
7月27日拂晓之前，板门店大雨涝沱，但在破晓时分雨停，透过一块块厚重的云幕，金色的阳光洒满大地。雨过天晴，一切都显得那样清新亮泽。上午10点开始，双方签定了停战协定，持续了三年零一个月的朝鲜战争终于结束了，和平终于到来了。
协定确定了分界线和非军事区；规定了除轮换外不得运进增援人员或战斗装备；成立了由双方代表组成的军事停战委员会以监督并解决任何违反停战协定的事件；设立了由四个国家——联合国司令部指定的瑞典和瑞士以及另一方指定的捷克斯洛伐克和波兰——组成的中立国监察委员会，以观察和调查军队的撤退和武器的替换；向有关国家政府建议于三个月内召开政治会议，通过谈判解决一切外国军队撤出朝鲜的问题及和平解决朝鲜问题；并且宣布这一协定在没有被双方所共同接受的修正案或没有被双方就政治级和平解决的某一协定中的规定所代替以前，继续有效。协定的战俘协议，规定由捷克斯洛伐克、印度（主席）、波兰、瑞典和瑞士四国组成联合国遣返委员会。对战俘不得使用武力或以武力威胁。
协定签字后不久，提供部队参加联合国在朝鲜行动的十六个国家表示决心执行停战协定，如一旦再发生武装进攻则立即进行抵抗。
联合国朝鲜统一复兴委员会继续代表联合国驻在朝鲜，观察大韩民国的政治经济发展状况并向大会提出年度报告。