非常道古代的许多皇帝，制定了很多严酷的刑法，对于自己的错误却视而不见，而且还不顾人民疾苦把皇宫建得富丽堂皇。李嗣源的做法却恰恰相反，这正体现了他这个五代明君的与众不同。
一次，巡检军使浑公儿对李嗣源当面报告说，有百姓二人，用竹竿练习搏斗，似乎有反叛之心。李嗣源听了不禁大怒，马上命石敬瑭去调查处理。后来安重诲说明了事情的真相，原来是两个小孩子在闹着玩，但这时候那两个儿童已经被处死了。
李嗣源后悔不已，将所有有关责任人严厉处罚。浑公儿由于诬陷致人死命，处以脊杖二十，罢免所有官职，发配到边远地区的登州（今山东蓬莱）。石敬瑭由于没有调查清楚真相，致使冤案发生，复奏时还夸大其词，任意诽谤，最终使无辜儿童丧命，还使李嗣源有了过错，但念他是李嗣源的女婿，是国亲，而且有功于国家，最后罚俸禄一个月。
李嗣源为安抚儿童的父母和亲属，赐绢五十匹，谷子和小麦各一百石。然后，李嗣源下诏，以后不论首都和地方的死刑案件，都要仔细审查，不得徇情枉法。为表示自责，李嗣源还“减常膳十日”，以此向冤魂谢罪。
李嗣源为吸取李存勖待人过于吝啬导致兵变的教训，经常赏赐军队，因而国库紧张，他就命孔循担任租庸使，适当增加了一些税收，将酒曲实行国家专卖就是增加收入的一项措施。但孔循却很严酷，不论私自造酒曲多少都一律处死。
李嗣源看到这种结果，非常不安，于是就下诏予以废除，让民间自由酿造，然后交纳每亩五文钱的酒曲税。
李嗣源做人还非常低调，在修广寿殿时，宫殿刚刚建成，负责工程的官员请求用丹漆涂饰，再修得华丽一些。李嗣源却说：“这个宫殿因为被烧过，所以不得不修，但只求宏伟壮观即可，不求华丽。”
有一次，他问枢密使范延光现有的马匹数，范延光说有三万五千匹。李嗣源就叹息道：“朕从戎有四十年之久，太祖（即李克用）在太原的时候，骑兵不过七千，先皇（指李存勖）在时也最多一万匹。现在有这么多马，却不能使九州统一，是我养士练将的才能不行啊。我老了，马将奈何！”
范延光又说：“臣经常考虑养马负担很重，养一匹马的花费相当于步兵五个，这三万五千匹马，就相当于十五万步兵。没有战争需要，却白白损耗国力，臣担心日子长了难以维持。”
于是，李嗣源下诏禁止少数民族再进献马给朝廷，在边境一带挑良马购买。这样就大大节省了开支。
对于一些其他皇帝很看重的虚名李嗣源也不追求，冯道多次请求给他上尊号，这对于一些好大喜功的昏君来说，很容易就会接受，但李嗣源好几次都拒绝了。
最后他不愿再驳大臣们的面子，让他们难堪，李嗣源勉强同意了，这并非装腔做势摆摆样子，普通家庭出身的李嗣源确实是不喜欢这些表面的东西。李嗣源悲观的时候就常在夜里烧香祷告：“我乃蕃人也，在乱世被众人推戴，并非自愿，我没什么才能，愿上天早降圣人于人间，为百姓做主谋福！”
李嗣源的尊号是“圣明神武广运法天文德恭孝皇帝”，而“广运法天”四个字还是冯道几次上奏才同意加上去的。不过，从李嗣源的尊号来看，基本上还是比较恰当的，既然是尊号，夸耀一点也很正常，和其他朝代的皇帝们比起来，李嗣源尊号的字数还算是少的。