非常道钱镏统掌大权后，不但自己没有过起豪华的日子，还一心为民谋福利。他甚至委曲求全向其他国家称臣。
等灭掉董昌后，钱镏便拥有了浙江地区。于是，唐朝廷对扫灭董昌的大功臣钱镏大加封赏，除了镇海和镇东两个节度使外，还封钱镏为越王，后又改封吴王，还赐他免死铁券。
钱镏经过自己艰苦的奋斗，终于出人头地，风风光光地回到了原来很多人把他视为无赖的家乡。他首先把老家的房子修得异常豪华，还把家乡的名字改成了衣锦乡，把家乡的石鉴山改成衣锦山，就连他小时候常玩的树也封为衣锦将军。
在众人夸奖钱镏的时候，他的父亲却躲了起来，钱镏赶忙去问原因，父亲说：“我们家世代以打鱼种田为生，从没有这么富贵。你现在发迹了，但却三面有威胁，我不愿见你，是怕将来你把灾祸带回来。”父亲的一番话让钱镏猛醒过来。从此不再讲究排场，将精力用到为民谋福利方面来。
在为民谋福方面，钱镏最大的功绩就是造了捍海石塘，这不仅使两岸的百姓免遭钱塘海潮的袭击，同时也为两岸的农业生产创造了良好的环境。建造的时候，钱镏亲自指挥监督，因为海潮太大，昼夜猛烈地冲刷着堤岸，一般的河堤无法筑成。钱镏便发动百姓想办法，将高大的竹子劈开，然后编成巨大的竹笼，再往竹笼里装上巨石，放进水中阻挡海潮，护住河堤。
他还让人砍来山中的几丈长的大树，打入岸边的水中，前后树立了九排，终于挡住了疯狂的潮汐，时间长了，沙土堆积下来，又进一步稳固了河塘。
关于钱镏修捍海石塘的故事，流传最广的是钱镏射潮。在修造的过程当中，因为海潮太大，为了增加大家的信心，钱镏命五百名硬弩手在岸边站成几排，一齐向潮头射箭，结果潮头马上落了下去。这也许是巧合，但百姓们就认为是神灵在保佑他们修石塘，射潮确实鼓舞了军民一心修塘的斗志。
可以说，钱镏的功劳从历史上一直流传下来，后来，两浙地区的人民称他为“海龙王”。
钱镏为了使修好的水利设施得到经常的护理，又专门设置了都水营使，来管理各项事务，都水营使手下有撩浅军，专门用来治河筑堤，百姓遇旱时便运水种田，有涝时就将水引出农田。钱镏的措施极大地促进了当地的经济发展。
另外，在军事上，钱镏没有像中原政权那样四处征讨，扩充领地，而总是向中原政权称臣，以此换取和周围割据势力抗衡的资本，并保持本地的安定。
后梁刚建立时，朱温为回报钱镏尊他为中原正统皇帝，封钱镏为吴越王，兼淮南节度使。朱温称帝时有人也劝钱镏和朱温断绝关系，自己登基称帝。但钱镏却笑了笑说：“我怎么能再学孙权呢！”他还是站在了朱温一边，共同对付杨行密。他一直向朱温进贡，后来吴国攻占了虔州（今江西赣州），钱镏进贡的陆路被切断，他仍然命人走海路，很认真地尽这份义务。
后梁被后唐灭掉后，钱镏又派出使者到洛阳进献贡物，同时请求后唐赐给金印，承认他的地方政权。后唐的大臣们都认为钱镏的要求太过分了，主张拒绝他，但李存勖还是从大局着想，答应了钱镏的要求。钱镏于是就自称吴越国王，他住的地方称为宫殿，处理政务的地方叫朝廷，虽然没有称帝，但许多制度和皇帝基本相同。
钱镏很喜欢诗，不但爱和有才的人交往，重用才子，而且自己高兴了也写上一两首。罗隐是当时有名的才子，诗名远扬，钱镏录用他为自己的参谋。罗隐是个恃才自傲的人，就是对钱镏也不客气。有一次，他用诗来讥讽钱镏小时候曾经骑牛的事，意思是说他出身微贱，钱镏毫不在意，仍然和罗隐谈笑自如。钱镏回家乡时写过一首《还乡歌》：“三节还乡兮挂锦衣，父老远来兮相追随。牛斗无孛人无欺，吴越一王兮驷马归。”虽然充满了夸耀自己衣锦还乡的意思，但还是有些文才的，比其他的皇帝和军阀们强了许多。在钱镏的影响下，子孙们也都有些才华。
钱镏还有一个很受人推崇的关于警枕的故事。他从小就在军队中长大，夜里从未上床睡过，太困了就枕着一个小圆木睡觉，有时枕一个大铃铛。睡着后只要一翻身，圆木或大铃铛便会把他弄醒，这种枕头叫做“警枕”。
另外他还在寝室里放了一个粉盘，在里边记下一些要办的事，这个习惯他一直坚持到老年。有时他睡得正酣，如有紧急情况，侍女可以拍响窗户纸叫醒他。他还经常将铜丸扔到墙外边，提醒打更的人。
有一回他偷偷出城，半夜里回来叫城门，守城官不给他开，说：“就是大王来了也不能开。”他只好从别的门进去，第二天，他叫来守城官，重赏了他。可见钱镏的警惕性是很高的，赏罚也很严明，这也许是他作战经常取胜的一个重要原因吧。
钱镏一直活到了八十一岁，在皇帝中算是寿星了，不知和他委曲求全保境安民的做法是否有关系。临死的时候他还不忘叮嘱儿子们：“你们一定要善事中原政权，千万不要因为中原政权更替频繁而改变这个治国的大方针。”