刘备把吕布迎进城，就要把徐州让给吕布。吕布正要接印信，却见关羽、张飞怒目而视，只好作罢。刘备再让，被陈宫劝止。刘备设宴款待吕布。次日，吕布回请刘备。刘备最终把小沛让给吕布，吕布谢了刘备，率军前往小沛驻扎。
曹操平了山东，朝廷封他为建德将军、费亭侯。当时李傕自封大司马，郭汜自封大将军，横行无忌。太尉杨彪、大司农朱俊暗奏献帝，想让曹操除奸党，保社稷。杨彪知郭汜的妻子最妒忌，就让夫人与郭妻来往，通过郭妻挑拨李、郭二人的关系。李、郭二人互生嫌隙。郭汜秘密安排甲兵，要杀李傕。李傕得知，也带甲兵来杀郭汜。双方各带了几万人马，在长安城外混战，士兵乘机掳掠居民。李傕的侄子李暹冲进皇宫，把献帝、伏皇后劫出宫。李傕杀退郭汜，把帝、后拥到营中。郭汜进了宫，纵兵奸淫宫女，放火烧毁了皇宫，又领兵杀向李傕军营。李傕就拥着帝、后来到郿坞，帝、后找李暹要粮，李暹给的尽是腐肉朽粮，臭不可闻，献帝泪湿龙袍。
郭汜率军赶来，围困郿坞，与李傕商定把皇帝当赌注，谁胜归谁。二人大战，杨彪劝下二人，与朱俊及六十多名大臣从中讲和。大臣先来到郭营，郭汜竟把大臣扣为人质，只放了杨彪、朱俊二人。朱俊回府，不多久便病死了。李、郭大战五十多天，士兵死伤无数。
李傕迷信妖术，经常用女巫请神，贾诩几次劝阻都没用。侍中杨琦得知，密报给献帝，认为贾诩不跟李傕一心，可以重用。正说着，贾诩来到，献帝屏退左右，请贾诩救汉朝。贾诩拜伏在地，让献帝不要多说，他自有办法。献帝召见皇甫郦，让他借与李傕的同乡关系，在两边劝和。皇甫郦见了郭汜，郭汜说：“只要李傕放了皇帝，我就放大臣。”皇甫郦再去见李傕，李傕却要杀了他，幸好被骑都尉杨奉劝下。皇甫郦在李傕军中扬言：“李傕谋反，跟着他将来要抄家灭门。”军士们害怕，士气涣散。李傕大怒，派王昌追杀皇甫郦，王昌回报说没找到。贾诩对帮助李傕的羌人说：“天子知道你们忠义可嘉，久战劳苦，让你们回乡，定有重赏。”羌人收兵走了。贾诩又暗中让献帝封李傕重要爵位。献帝就封李傕为大司马。李傕认为这是女巫请神的功劳，单单重赏了女巫，却没有赏赐部将。杨奉怀恨在心，就与宋果商量夜间杀死李傕，救出天子。不料走漏了消息，李傕杀了宋果，杨奉只好率兵投西安。李傕兵力渐弱，已经无法与郭汜抗衡。这时，张济率大军赶来，要为二人讲和，谁不听就攻打谁。李傕、郭汜无奈只得讲和。
张济请天子驾幸弘农。献帝正想回洛阳，就封张济为骠骑将军。郭汜放出了公卿，李傕也收拾车驾东行。銮驾来到霸陵，数百军士在桥上拦路，见车中坐的是献帝，就放他们过了桥。郭汜随后赶来，埋怨军士没有拦住献帝，就把守桥将领杀死了。车驾来到华阴县，郭汜领兵来追，献帝吓得大哭，众大臣也惊慌失色。这时，杨奉率一支人马来救驾。郭汜派崔勇出马杀杨奉，被杨奉部将砍死，郭汜兵败二十里。杨奉拜见献帝，献帝问起杀死敌将的将领的来历。杨奉说：“他是河东杨郡人，姓徐，名晃，字公明。”献帝重赏了徐晃。
郭汜次日又追杀上来，徐晃当先出马，怎敌郭军人多势众，将天子团团围攻。这时，东南方向喊杀声震天，国舅董承引军杀来，郭军败退。董承与杨奉合兵一处，连夜保帝、后赶往弘农。郭汜不甘心，找到李傕，商议合兵追杀献帝，平分天下。二人一路上纵兵烧杀奸淫，无恶不作。杨奉、董承与李傕、郭汜在东涧大战。李、郭仗着人多，杨奉、董承只得拼死抵抗，保住帝、后冲出重围，奔向陕北。
李、郭分兵赶来，杨奉、董承一面派人讲和，一面宣召曾啸聚山林的韩暹、李乐、胡才救驾。三人见献帝赦罪封官，率军赶来，与董承合兵，再取弘农。不想仍被李傕、郭汜杀得大败，胡才被杀，李乐兵败，只寻到一只小舟载着帝、后及杨奉等十多人逃走，杨奉找到一辆牛车请献帝坐着，来到大阳。晚上住在破房中，乡下老人进献的小米饭，粗得难以下咽。次日，献帝封李乐为征北将军，韩暹为征东将军。太尉杨彪、太仆韩融寻来，哭拜车前。韩融见帝、后都哭，就舍命去说服李、郭罢兵。杨彪把献帝安排在安邑县的茅屋中居住。李乐乘势擅权，竟然在皇上面前辱骂大臣，还故意送粗劣的食物让皇上吃。李乐、韩暹又保奏无赖、巫医、走卒二百多人当上了大官。
李、郭二贼听了韩融的话，放还了百官。这年大灾，饿殍遍地。河内太守张杨献来米、肉，河东太守王邑献来绢帛，皇上才稍稍得以安宁。杨奉、董承派人去洛阳修葺皇宫，李乐坚决不去。董承、杨奉护驾动身，李乐暗中联络李、郭，想共同劫驾。董承、杨奉、韩暹得知，连夜护驾到箕谷。李乐率本部人马赶到箕山，要劫圣驾。杨奉命徐晃出战，杀死了李乐。车驾过了箕关，张杨带着粮食布帛迎接，献帝封他当了大司马，屯兵野王。回到洛阳，皇宫已被烧毁，街道荒凉，野草遍地。杨奉盖些房子让帝、后暂时居住。百官朝见天子，都站在荆棘丛中。献帝下诏改元建安。饥荒越发严重，洛阳只剩下几百居民，靠剥树皮、挖草根糊口。百官只能自己砍柴、挖菜，许多人饿死在废墟中。杨彪见此再次提议让曹操救驾。曹操得知皇上回到洛阳，召集谋士商议。荀彧提议，火速前去护驾，借天子的名义可号令全国。曹操正要发兵，诏书已下，曹操整兵直奔洛阳。曹操的人马还没到，李、郭的人马却先来了。洛阳城墙失修，兵力严重不足，献帝启驾赶往山东。刚出洛阳不远，一人骑马飞奔而来，正是派往山东的使臣。使臣说：“曹操已应诏而来，先差夏侯惇带十员上将，五万精兵来护驾。”夏侯惇与许褚、典韦等拜过献帝，曹洪、李典、乐进又率步兵赶来。探子来报：“李、郭大军追来了！”夏侯惇与曹洪分为两翼，骑兵在前，步兵在后，大败李、郭，斩杀贼兵万余人。献帝重又返回洛阳，夏侯惇屯兵城外。次日，曹操率大队人马赶到，叩拜了献帝。献帝封曹操司隶校尉兼丞相。李、郭想趁曹操远来，立即决战。贾诩劝说不可战，只可降。李傕要杀贾诩，被众人劝下，贾诩连夜逃回了故乡。次日，李傕引军来战曹兵，许褚、曹仁、典韦领三百骑兵，在李傕阵中冲突三次才布阵。夏侯惇、曹仁分两路冲杀，曹操自领中军冲上前去。贼兵不敌，大败而走，降兵无数。李、郭自知无处容身，率残兵上山落草。