平时做足功课，机会到来的时候，你才不会与它擦肩而过。知识远比资金更为重要。无论你做什么行业，想要取得成功的话，你都必须要把准备工作做足，而对于在股市上投机或投资的这个行当来说，你事先一定要做的功课是，了解所要交易的股票在历史上出现过的最大幅度的上涨或下跌的情况，和它从高点到低点，或是从低点到高点所经历过的最长的时间周期。当股市交投活跃，行情处在快速波动的时候，你就能从中赚到最大块的盈利。例如，1924年到1929年之间的股市，1929年9月29日到11月15日以及1929年11月13日到1930年4月17日，都属于这样的行情。
快速上涨的行情
你会发现，从1949年6月到1950年6月，出现过几次快速上涨的行情，而从1950年6月13到1950年7月14日，也有过一波快速下跌的行情。
在1952年和1953年，以及1953年9月到1954年4月，都出现了快速上涨的行情。
运行迟缓的行情
当市场走势运行缓慢时，你应该离场观望，直到市场给出明确的趋势变化信号之后再说。从1946年11月到1949年11月，市场就呈现出了这样走势呆滞的格局，大多数股票的波动区间都非常窄，这是因为市场正在经历盘整期，或者说是吸筹的阶段，它也是在为接下来的大牛市行情做准备。
个股之间涨跌互现
你必须要知道的是，当一些股票正在上涨的时候，其他的股票有时却在下跌，这就是我们所谓个股之间的涨跌互见，你应该充分认识到这一点。例如，从1952年到1954年，当钒钢（VanadiumSteel）、杜邦（DuPont）和航空板块的股票处于上涨的走势时，斯图贝克（Studebaker）、克莱斯勒（Chrysler）和塞拉尼斯（Celanese）等股票同期却处在下跌的状态。所以说，只有分别对每一只个股和不同的板块进行研究，你才有可能判断出，当一只股票展开上涨行情时，另外一只股票是否可能会出现下跌的走势。
如何在市场中挑选出那些领涨或领跌的板块
从1953年到1954年，航空板块的股票是市场中领涨的龙头股，涨幅很大。你可以根据它们的走势图和航空板块股票的平均股价创出了新高这两方面的情形，得出这样的结论。例如：当该板块股票的平均股价，或者说是平均价值都表现出强势时，道格拉斯飞机（DouglassAircraft）、波音飞机（BoeingAircraft）、联合飞机（United）和格伦L·马丁（GlennMartinandLockheed）等股票的走势图也都显示，这些股票正处在上升的走势中，如果你不了解这些知识，你就不能够成为交易中的赢家。
令人失望的低价股
一项针对历史交易数据的研究表明，买入低价股经常会长时间套牢资金，而你只能被迫等待，如果你不想割肉出局，你就会在这样漫长的等待中逐渐失去耐心，往往在股票展开上涨行情之前，你的耐心就已经全部耗尽了，于是，你选择了黯然离场。
市场中有很多低价股，在它们开始一波拉升或者下跌行情之前，经常会在5年、10年甚至是更长时间里，维持一种窄幅震荡的走势。它们中的一些股票，在长期窄幅盘整过后，还有可能会跌到一个新低的价位。这样看来，要想赚大钱，最好的办法就是交易股价比较高的股票，根据下文中会提到的交易法则，在它们的股价突破新高，并且交投活跃的情况下买进。
新产业板块中有成长性的股票
建议在新产业板块中选择股票，但也要仔细研究这些公司的前景，并绘制你打算交易的股票的走势图，如果你手头有该股所在板块的历史成交记录，你就应该去对这个板块进行整体研究，然后选择出有迹象会成为该板块领头羊的那只股票，予以买入。
未来会引领市场的股票
当你考虑在未来的市场中，应该买什么股票时，你必须要绘制以下备选股票的走势图，并把商业用途生产铀（Uranium）和开发原子能机械的公司作为研究对象。
在这个板块中，主要包括巴威公司（Babcock&；WilcoxCo.，）、邦迪克斯航空公司（BendixAviationCorp.，）、陶氏化学公司（DowChemicalCo.，）、杜邦（DuPont）、通用动力公司（GeneralDynamicsCorp.，）、通用电气（GeneralElectric，它是该行业中规模最大的公司，不但握有来自美国政府的订单，还有为数不少的商务采购订单）、新港纽斯造船厂（NewportNewsShipbuilding）、菲利普斯石油（PhillipsPetroleum）、沙尔文电子产品公司（SylvaniaElectricProducts，Inc.，）、联合碳化物公司（UnionCarbideandCarbonCorp.，）、美国钒钢公司（VanadiumCorp.ofAmerica）和西屋电气（WestinghouseElectricCorp.，）等公司。
在这些未来最被看好的股票中，我们目前关注的是钒钢公司、钼业公司（Molybedeum）和通用动力公司，该公司已经完成了与联合伏尔提公司（ConsolidatedVultee）的合并。
在未来具有升值潜力的低价股当中，由于铀矿存储量的原因，在美国交易所上市的新园矿业（NewParkMining）值得关注。仙童发动机与飞机公司（FairchildsEngineandAircraftCorp.）也有可能成为未来市场中的领头羊。
当然，对于以上任何一只股票，你都必须要选在纽约证券交易所的全体股票总市值处于上升趋势的时候才能买入，而且你该买入的是这些股票中最好的股票。也就是说，当这些板块走出上升的趋势时，你要挑出板块里走势最强的股票去介入。
目前这个时候，因为纽交所中所有股票的总市值处在历史的最高水平，所以你不应该买进任何一只高价股，这是由于那些高价股从1932年以来一直都保持着上升的趋势，上一次的极低点出现在1942年4月，目前这波牛市行情是从1949年6月开始展开的。所以，我们预计，它们应该会在1954年的下半年出现一轮下跌的行情，那么你如果要做多买入它们，就必须非常谨慎才行。
如何让投机成为一个让你赚大钱的行当
如果你把投机，或者投资当成一个行业来做，它无疑是这个世界上最好的行当！
但是，为了在这个行当中成为赢家，你必须要注重学习，做好各方面的准备，不要去凭着主观猜测进行交易，也不要轻信一些内部的小道消息、更不要让期望或是恐惧的情绪来左右你的操作，如果你那样做的话，必然会在市场中一败涂地。你的成功能够仰仗的是掌握正确的交易法则，并在实战中严格这些法则来操作。
基本的交易法则
你要把这些基本的法则都牢记于心。那些处在上升趋势，并且持续上涨的股票，它们一定会走出不断抬高的底部和顶部。而当股票的趋势为下行时，它的顶部和底部都会逐级下移，股价也就不断走低。但是，你也要记住，有些股票可能会在好几个星期、好几个月，甚至好几年内都一直维持着窄幅震荡的行情，既不创新高，也不创新低。而一旦在经过长时间的盘整后，股价创出了新低，就表明后市仍会继续下行。
反过来，如果在长期整理之后，股价突破了前期的顶部或高点，说明它的走势已经转强，后市还可以看高一线。这就是为什么让你必须要保留这些股票长期以来的高低点图，以便能追溯到很早以前的行情变化，只有这样，你才能看出股价现在处于什么位置，判断出目前是处在历史极高点和极低点之间的哪个阶段。
需要保留哪些走势图
记住一句中国的古谚：一幅好画赛过千言万语。在交易一只股票之前，你应该绘制该股票的走势图，并对这些走势图进行研究。你应该有该股票的周高低点图、月高低点图和年高低点图。对于年高低点图，尽量找到很久以前的交易数据，年高低点图应该要追溯到5年、10年，或者是20年之前的行情。月高低点图至少也应该追溯到10年之前的行情，而周高低点图也至少要显示出2年或3年前的行情。当股票的走势非常活跃时，你还要绘制日高低点图。特别是当股价波动很剧烈之后，一定要开始绘制它的日高低点图，这个图只需要追溯到几个月以前的行情就可以了。
顺应主趋势进行操作
不论股票的主趋势是涨还是跌，只要你能顺应它的主趋势进行交易，就能一直从股市中赚到钱。你要记住，只要股票的大级别趋势是向上的，就永远不要因为嫌股价太高而不敢买，而当股票的大级别趋势呈下行状态时，也永远不要因为股价太低而不去做空它。永远不要只是因为股价高，或者是你认为它已经太高了，而去做空卖出这只股票；也永远不要只是因为股价高，就早早获利了结，清空多头仓位。买卖股票一定要按照明确的法则来操作，而不是单凭你对股市的期望、恐惧或是主观猜测来进行。永远不要只是因为股价很低，就去做多买入它。通常情况下，股价之所以低是有其充分理由的，而后市股价还有可能更低。
交易法则
在你开始运用任何一条交易法则之前，你要记住的第一件事就是必须坚持使用止损单来保护你的资金。当你进行交易时，你的预判很可能会出错，或者说市场的趋势也可能会发生改变，在这种情况下，止损单就可以来保护你，帮将你把亏损额限定在某个范围内。一次或者几次小的亏损，往往可以很容易通过一次大笔的盈利弥补回来，而如果出现一次又一次大的亏损，想要补上这些大窟窿可就非常困难了。
“要凡事察验，善美的要持守”
这是《圣经》里面的一句话，你特别应该把它记住。很多人都相信，在新高的价位买入股票，或是在新低的价位做空股票是错的，但其实这样的操作会带给你最丰厚的利润。你要证明给自己看，当你在股价创新高以后做多买入，或在创新低以后做空卖出时，你是在顺应市场的趋势来交易，你获利的机会比单凭猜测、期望和恐惧的情绪来交易的时候要大得多。
长期的上涨行情
当股票经过了一波长期的上涨行情，并迎来一轮快速的飙升之后，大多数情况下，股价随后会出现一轮急速的下跌，与当初上涨的行情相比，这轮下跌要不就是跌速比涨速快，要不就是下跌的周期比上涨的周期要短，这就是为什么说你要在上涨行情的末期必须绘制日高低点图的原因，同时你也要绘制它的周高低点图，这样你就可以预判出趋势中的第一次变化，并能够顺势进行操作。
短期内的急跌行情
一般来说，在经过一波快速上涨之后，股价会出现第一次的急跌行情，它会持续1个月到7周的时间，用来调整市场中的超买情况，这也是为迎来第二波的上涨行情做准备。
在市场活跃，而且行情快速变化的年份里，如果你能在任何一个大的时间周期的末端捕捉到极高点或是极低点，你就可以在这一年赚到盆满钵满。至于说你捕捉到的是极低点还是极高点，对结果都没有什么差别，关键是你要选对市场中的领头羊，这样你赚大钱的机会就非常之大了。
以小额风险去博取大笔盈利
只要你在操作的时候坚持使用止损单，运用我说讲述的所有这些交易法则，无论股票的趋势是在上涨，还是在下跌，都耐心等待明确的变盘信号出现之后，再入场交易，你就可以用小额风险为代价，来获得大笔的盈利。
固执的想法和瞎猜的价位
你永远都不要固执地认为，股价一定会涨到多高，或是肯定能跌到多低。你也永远不要用这样瞎猜出来的价位进行买入或卖出，因为这样的话，你就只是靠着某种期望或恐惧的情绪在交易，并没有顺应市场的趋势，而且也没有运用我们的法则，来判定趋势何时会发生改变。
如何保住你的账面盈利
当你的账面上累积了一定的盈利，用止损单来保护这些盈利就变得像保护你的本金一样重要了，因为一旦你在交易中获得了盈利，它们就是你的钱了，所以必须要用止损单来保住它们。你在交易中会碰到的风险最大的事，莫过于让原本的账面盈利变成了账面亏损，你的亏损会把盈利都吞掉。止损单可以帮你保住你的盈利，当你止损离场时，你的帐上还有钱。你要记住，当在你在场外的这段时间里，你唯一失去，或是错过的东西，只是机会而已。
我52年的交易经验已经让我受教，成千上万的交易者之所以会破产，就是因为他们在趋势已经改变之后，还一味地抱着那些已经亏钱的股票，不肯抛掉它们。在行情启动后，当你在账面上已经小有盈利，要避免太早离场。不过，这也有可能会铸成大错。只要你发现自己在交易中出现了错误的趋势判断，就应该迅速离场。如果你设置了止损单，它就会让你能够自动离场。