进场不要太早，离场不要太晚
不论是进场太早，还是离场太晚，都会让你亏钱，或是错失一些机会。这就是说，你没有等到明确的变盘信号出现，就先行操作了。另外一种情况是，当你看到明确的变盘信号之后，却没有及时做出相应的操作。这些都会招致亏损。你一定要等到很明确的变盘信号出现以后，再去进行买入或卖出。你在操作时，要遵循我的《江恩华尔街45年》一书中的所有法则。在《江恩华尔街45年》那本书中的很多法则，没有被收录到这本教程中，你要把这两本书中所有的法则结合在一起来使用，这样你就能在交易中取得更大的成功。
期望与恐惧的情绪
我之所以会反复提到交易者期望与恐惧的情绪，是因为我看到过太多的人，他们的破产就是因为他们的交易被自身期望与恐惧的情绪所左右。当你期望股价会上涨，就去做多买入，或者是当你期望股价会下跌时，就去做空卖出，这样的交易方式是不会让你赚到钱的。同样，受到恐惧情绪的影响而去进行买入或卖出时，你的交易也赚不到钱。这种期望的情绪会毁了你，因为它不过就是一些充满希望的想法，不能为你的操作提供任何可靠的依据。而恐惧的情绪或许能经常帮到你，比如当你发现自己判断失误的时候，它能让你迅速做出反应。“对市场的恐惧之心是开启智慧的起点”。
你只有通过深入的研究，才能掌握相关的知识，并在它的帮助下成为交易中的赢家。
你对股票的历史交易记录研究得越透彻，就能在判断未来的趋势走向方面越有把握。
让市场按照你的意愿走
你必须要认识到，你不可能让市场按照你的意愿走，而你必须要跟着市场走，顺势而为。很多成功的商人习惯了对别人发号施令，总是让别人按照他们的意愿行事，当他们进入股市的时候，特别是第一次进场交易时，经常会想让市场也听命于他们，或按照他们的意愿来走。他们一定要认识到，他们不可能让市场的趋势跟着他们的意愿走。他们必须要顺应市场的趋势来操作，根据已有的交易法则来确定股票的趋势，并通过设置止损单来保护他们的本金和账面盈利。在交易中犯一些错误，遭受一些小的亏损是没什么大碍的，因为这些小的亏损是你成为一名成功的投机者要交的学费。
永远也不要去摊薄每股的平均亏损额
如果你去摊薄每股的平均亏损额的话，肯定无疑会赔掉你所有的本钱，或者是大部分的资金。如果你在买入一只股票后，账面显示出亏损，而股票的趋势却在朝着不利于你的方向运行，这时你如果还要加仓买入，就是非常愚蠢的做法，因为这样做只会让你的亏损越来越大。只有在市场朝着有利于你的方向运行，你的账面有利润的时候，才是你加仓的时候。如果你想让投机成为一门赚大钱的行当，你就必须要学习所有的法则，并且运用它们来判断趋势的走向。像律师、医生、会计师和工程师这样的专业人士，都要用好多年来接受专业培训，花大笔的钱去学习如何在他们所选的行业中取得成功。所以，你也必须花费时间和金钱来学习如何投机，才能成为一名成功的投机者，或是投资者。
股票交易法则
法则1：当股价创出新高，或者突破了前期顶部价位时，可以买进。
法则2：当股价上涨，并突破了前期底部价位时，可以买进。
法则3：当股价下跌，并跌破了前期顶部或高点价位时，可以卖出。
法则4：当股价创出了新低时，可以卖出。一般来说，更安全的买入点位是要等股价上涨到前期高点的上方至少应该1～2个点的位置，更重要的是，要等到收盘价收在这些前期高点价位的上方，再考虑买入。反过来也一样，更安全的卖出点位是要等股价下跌到前期低点的下方至少1～2个点的位置，而且，也是要等收盘价收在前期低点价位的下方，才会更安全。
法则5：收盘价。当市场交易非常活跃，行情波动速度很快的时候，要等日高低点图或周高低点图上显示出，收盘价收在前期高点价位的上方之后，再进行买入，或是收盘价收在前期低点价位的下方之后，再进行卖出。所以，这个时候用日高低图点来及时关注收盘价是否突破了前期高点价位，或收盘价是否跌破了前期低点价位，都是非常重要的。股价在一天当中可能上涨得很迅速，但是在临近收盘时，股价可能会急跌几个点，收在上一个交易日收盘的下方。同样，股价在一天当中可能会急速下跌，并可能会跌破上一交易日的底部点位，但是到了收盘的时候，却收在了高位，所以，始终都要对日高低点图、周高低点图和月高低点图中的收盘价予以重点关注。不论目前是牛市还是熊市，当股价突破前期高点价位，或是跌破前期低点价位时，当天的日期与见到前期高点或低点价位的日期之间的相距得越远（看是以天、周、月来计，还是以年来计），该趋势变化的重要性就越大。还要记住下面这条法则：当股价上涨到新高价位之后，通常都会回调到前期高点价位，这里是一个安全的买入点位。而当股价跌破了前期低点价位之后，通常也会反弹到前期低点价位，这里是一个安全的卖出点位。当然，你始终都要用止损单对每一次交易进行保护。
法则6：交易时要设置止损单。你的资金和盈利必须要一直在止损单的保护之下，要在交易的同时设止损单，不得延迟。
法则7：交易所需的资金。在任何一次交易之前，你必须要确切地知道，赔多少钱是你能承受的，这一点非常重要，永远不要把你的本金都赔光。当你做一笔交易的时候，可能发生的亏损额永远不要超过全部本金的10%。如果你的交易已经出现了1次或2次的亏损记录，你就要开始降低交易的股票数量。
最佳买入点位
当股价下跌到历史最高价位的50%时，这里就是最佳的买入点位。下一个可靠性最强的买入点位是在股价的极低点与极高点之间的50%价位。
最佳卖出点位
股价在开始时，远远低于历史最高价的50%价位，然后上涨并第一次触及该价位时，这是一个卖出点位，可以做空该股，同时止损单的价位要设在这个50%价位的上方3个点的位置。当股价第一次到达该价位时，如果在它的日高低点图和周高低点图上，都显示该股在构筑顶部，你就应该卖出多头仓位，并开始做空该股。
重要性仅次于上述卖出点位的是在极低点与极高点之间的50%价位。
克莱斯勒汽车（关于50%价位的例子）
1946年2月，该股的高点是141？美元，将这个高点价位除以2，得到的就是最高价的50%价位，即70？美元。克莱斯勒1947年拆股并派息之后，股价在1949年6月下跌到了44美元，随后，该股的趋势开始上行，这里是一个买入点位。
1953年1月，该股的高点是98？美元，我们总是把刚好在100美元下方的价位视为卖出价位，克莱斯勒在这个价位见顶，我们算出44美元到98？美元这个区间的50%价位是在71？美元。
1953年6月，克莱斯勒的低点是70美元，刚好在上述区间的50%价位的下方。股价在8月反弹到了73美元，反弹的力度很弱，而且收盘价是在71美元，这表明后市股价会走低，这里应该做空。
克莱斯勒在1932年见到了极低点5美元，1946年的高点是141？美元，它们之间的50%价位是73？美元，当克莱斯勒能够上涨到73？美元的上方，并且收盘也能站在73？
美元的上方，就显示股价还有上升空间。
1954年2月，克莱斯勒下跌到57美元，并显示出反弹动能很弱。在我写这本书时，它的主趋势是向下的，当它的收盘价跌破了57美元时，就预示着股价还会继续走低。下一个要关注的股位是44美元，这是它在1949年6月见到的前期底部价位。
对于其他所有的股票，你都可以先找到它们的极高点和低点，然后用同样的方法算出买入点位和卖出点位，以及各个阻力位。
当你开始交易的时候，要确定你已经学会了所有这些法则，并且在交易时会按照这些法则来操作，还要保证，你会在每一次交易的同时设置止损单。
止损单的价位应设在哪里
在设定做多交易的止损单的点位时，不是说设在日高低点图中的底部下方就可以了，而是要设在具有转向性质的底部下方。对于做多交易，止损单的价位必须要设在周高低点图中的周线级别的底部下方，或是月高低点图中的月线级别的底部下方。而对于做空交易，止损单的价位必须要设在周高低点图中的周线级别的顶部上方，或是月高低点图中的月线级别的顶部上方。
对于做多交易，止损单的价位应该设在日高低点图、周高低点图，或是月高低点图中相应的收盘价的下方。因为你是在进行顺势交易，所以，把止损单的价位设在当日收盘价的下方，比起设在当日低点价位的下方会安全得多，止损单成交的可能性更小。对于做空交易，止损单的价位设定在当日收盘价的上方，比起设在当日的顶部价位的上方来说，止损单成交的次数也会少一些。
市场中趋势的转向价位，或是反转点位就是设定止损单的价位时的标杆，对于做多交易，止损单的价位要设在转向价位的下方，而对于做空交易，止损单的价位要设在转向价位的上方。知道哪里才是正确的设置止损单的价位的地方，是至关重要的。
对于股价在10美元左右的股票，做多交易的止损单的价位如果设在收盘价下方1个点的位置，一般都会是安全的。
对于股价在20～30美元之间的股票，做多交易的止损单的价位应该设在底部价位或收盘价的下方2个点的位置。
对于股价在90～150美元之间的股票，做多交易的止损单的价位应设定在底部价位或收盘价的下方3个点的位置，而做空交易的止损单的价位应设在顶部价位或收盘价的上方3个点的位置。
当股票的交易非常活跃，股价处在极高点的时候，你必须要关注日高低点图给出的预示趋势变化的第一个信号，这样的趋势变化，稍后会在周高低点图上得到确认。
当股价处在极高点附近时，要按照我在《江恩华尔街45年》这本书中提到的所有法则来操作。如果你已经上过我的高级预测课程，就可以在交易中同时运用大时间周期和小时间周期的法则。
要记住，书到用时方恨少。你要不断地钻研，学习更多的知识，它们在将来总会转化为你的盈利。
在交易一只股票之前，都需要做些什么
在交易一只股票之前，你要检看它在日高低点图、周高低点图、月高低点图和年高低点图上的所有的顶部和底部价位的情况，还要注意它在所有顶部与底部之间的时间周期。当股价接近几周或几年以来的顶部或是底部价位时，要予以关注。在你进行交易之前，要算好这次交易可能会出现的亏损额是多少，在交易之后，马上要设止损单，以便在你的预判发生错误时，对你的资金加以保护。
周高低点图
周高低点图是一个非常重要的趋势指标。当股价突破了一连串几个周线级别的高点或低点价位，或者跌破了一连串几个周线级别的低点价位时，其趋势的指向性就越发重要了，表示该股在趋势上会发生较大级别的变化，并可能会持续好几周。
月高低点图
当股价上涨时突破的前期顶部价位，或是下跌时跌破的前期底部价位，是该股在很多个月之前见到的顶部或底部，那么就意味着这次趋势变化的级别更大，行情可能会持续几个月。
年高低点图
当股价上涨时突破的前期顶部点位，或是下跌时跌破的前期底部点位，是该股在几年前见到的顶部或底部，这几乎确定无疑是一波大行情即将来临的信号，它将会持续很长时间，或者股价至少也会在短时间内有一波更大级别的上涨或下跌。当股价突破了这些前期顶部点位，或者跌破了这些前期底部点位之后，你就始终都要关注股价的回调或反弹；如果是突破了顶部价位后的回调，股价一般会回调到顶部价位附近，或比顶部价位略低的位置；如果是跌破了底部价位后的反弹，股价一般会反弹到底部价位附近，或比底部价位略低的位置。
研究个股的年高低点图，你就会发现类似的例证。请记住，当被突破的前期顶部或者前期底部的年头越久，后市的上涨或下跌行情的级别就会越大。
股票的交易法则
1.牛市中的回调与熊市中的反弹会持续的时间
在牛市行情展开后，股价的上涨速度很快，回调也有可能是又快又急的，但是，一般来说，这样的回调从来也不会超过3～4周，随后，该股就会重拾升势。所以，在牛市中，只要回调持续了1个月左右，你就可以考虑在此时买入了。在熊市行情中，主趋势已经确立了下行的方向，一般的反弹都在3～4周，很少出现超过1个月的反弹。但是也有例外，比如股价在短时间内出现了急速的暴跌，接下来的反弹就会持续2个月之久。同样，在牛市中，股价见到了极高点之后，也有可能出现2个月的回调。你要把这些法则都记牢，当你判断主趋势何时发生变化时，它们会有一定的指导作用。