市场的走势变幻莫测，指数或股价的变化在大多数时间里无法用投资者所熟悉的投资理论去很好的加以解释。如果一定用传统的定价理论或公司的盈利预测去机械地套用市场的涨跌现象，却又常常给人牵强附会的感觉。尤其是当一些突发性因素导致股价该涨不涨反而出现下跌，或者该跌不跌反而上涨时更是如此。当市场的变化与传统的理论变得矛盾，甚至连常用的技术分析方法也无从下手时，这时就应该考虑基于市场心态的观点去分析市场的涨跌现象。这就需要用到股价信心理论，即信心理论。
信心理论，是基于市场心态的观点去分析股价的变动的。由于传统股价理论，过于机械性地重视影响公司盈余，而并不能解释在多变的股市中股价涨跌的全盘因素，尤其当一些突发性因素导致股价应涨不涨，反而下跌，或应跌不跌，反而上升，此种现象，更使传统的股价理论变得矛盾。因此信心股价理论，强调股票市场由心理或信心因素影响股价。
根据信心理论，促成市场股价变动的因素，是市场对于未来的股票价格、公司盈利与股票投放比率等条件，所产生信心的强弱。投资者若对于股市基本情况乐观，信心越强，就必然以买入股票来表现其心态，股价因而上升，倘若资金本身过于乐观时，可能漠视股票超越了合理正常价格水平，而盲目大量买入，使股票价格上涨至不合情理的价位水平。
相反，投资者若对股票市场基本情况表示悲观时，信心逐渐低落，将抛出手中股票，股价因此而下跌，倘若投资者心理过度悲观，以致不顾正常股票价格、公司盈余与股息水平而大量抛售股票，则可导致股票价格被抛低至不合理水平。
正是因为投资者信心的强弱，从而使股价产生了不同的情况，有时股价甚至与上市公司营运状况，以及获利能力等基本因素完全脱节，股价狂升暴跌的原因就在于此。
信心股价理论，以市场心理为基础，来解释市场股价的变动，并完全依靠公司财务上的资料，故此理论可以弥补传统股价理论的缺点，对股市的反常现象提出合理的解释。比如经济状况良好，股价却疲弱，或者经济情况欠佳而股价反而上升的原因，如果这个理论是对的话，投资的策略就是研究市场心态，是悲观还是乐观，而顺应趋势去做，必可获利。
不过股价信心理论也有其严重的弱点，就是市场中的投资者的信心很难准确衡量并量化。
目前对投资信心的判断还只能停留在定性分析的层面上，这一点常使使用该理论的投资者感到不便。传统的股价基本面分析过于重视公司的行业地位和经营获利能力等，忽视了其他影响股价的众多外在因素，自然有所缺失。但股价信心理论则又过于重视影响股价各种短期外来因素，而忽视公司本身的优劣，因此，在实际操作中，如果能将两者结合起来，取长补短，定能增加胜算的机会。
技术分析要点：
1.股市中，股价狂升暴跌的现象我们很难通过技术面或者基本面来得出满意的答案。但信心理论能够弥补技术分析以及基本面分析的不足，给这一现象一个满意的答案。
2.信心理论是对投资者投资心态的研究，它强调心理或信心对股票市场的影响。