最初的时候，巴菲特从老师格雷厄姆那里学到了许多投资理论和财富分析知识，更重要的是，他学习了老师的投资基础理论——安全边际，这为他日后的成功投资提供了坚实的基础。此外，巴菲特还从费雪那里学到了最可行的方法学，使自己能够判定出值得长期投资的投资对象，从而获得了更加丰厚的利润。不但如此，巴菲特每天忙完日常工作后，便会全身心地阅读各种金融书籍。他还一有空就一头扎进内布拉斯加州林肯市的图书馆认真翻阅这种有关保险的文献及统计资料。从中他不但学到了许多保险世界业务知识，还了解了全美国保险业的发展情况，和许多没有被人们所注意的数据，从而为他以后再保险业的大笔投资提供了重要依据。
可以说巴菲特之所以能够成为举世闻名的投资者，与他在青少年时代的不断学习的精神是分不开的。因而，这里简略地介绍巴菲特的集中投资方法，以供参考：
（1）预期法
这种方法一般用于个人在短时间内选择最可能获利的公司以赚取利润，其运用时间大致在半年到一年之间。
（2）长期投资法
巴菲特估计一项投资的价值并不在于它将会在这个月或下一个月赚得利润，也不是下一季的销售量将会提高多少，而是长期来看，该项投资预期会对投资者带来怎样的报酬。
巴菲特的长期投资法，真正关注的是公司的内在价值，也就是进行价值投资。价值投资的基础优势之一，就是不受市场情绪和价格波动的影响，理性地做出买入还是卖出的决策。一位真正的投资家，决不会因别人的不理性情绪和所谓波段或市场热点，被动地犯追涨杀跌等“强迫性错误”。但所谓策略投资却把情绪化的波段或市场热点“结合进来”，使价值投资的基础优势荡然无存。
当市场最好的投资季节正在来临的时候，对价值投资的误会却会使投资者在股市十字路口方向不明、踯躅不前。其实，只要投资者正确使用巴菲特的长期投资法，终将获得应有的回报。
（3）横断法
这种方法相当于今日的指数投资法。正如巴菲特所表示的，选择个别股已为投资组合所取代。投资者会平均购买道·琼斯工业指数30家公司的股票，获益则相当于那些被挑选入指数公司的水平。巴菲特指出华尔街老手并不一定能够达到比指数法更好的结果。采用横断法时参考的指标主要以下两种：
①道·琼斯股票价格平均指数
又称道氏指数，它采用不加权算术平均法计算。道氏指数包括道氏正业平均指数，由30家工业公司的股票价格平均数构成；道氏公用事业平均指数，由15家公用事业公司的股票价格平均数构成；道氏运输业平均指数，由20家运输公司的股票价格平均数构成；道氏65种股票价格平均数，由上述工业、运输业、公用事业的65家公司的股票价格混合构成。
道·琼斯股票价格平均指数以1928年10月1日为基期，在纽约交易所交易时间每30分钟公布一次，用当日当时的股票价格算术平均数与基期的比值求得，是被西方新闻媒介引用最多的股票指数。
②标准普尔指数
标准普尔指数由美国标准普尔公司1923年开始编制发表，当时主要编制两种指数，一种是包括90种股票每日发表一次的指数，另一种是包括480种股票每月发表一次的指数。1957年扩展为现行的、以500种采样股票通过加权平均综合计算得出的指数，在开市时间每半小时公布一次。
标准普尔指数以1941—1943年为基数，用每种股票的价格乘以已发行的数量的总和为分子，以基期的股价乘以股票发行数量的总和为分母相除后的百分数来表示。由于该指数是根据纽约证券交易所上市股票的绝大多数普通股票的价格计算而得，能够灵活地对认购新股权、股份分红和股票分割等引起的价格变动做出调节，指数数值较精确，并且具有很好的连续性，所以往往比道·琼斯指数具有更好的代表性。
此外，巴菲特认为，作为投资者还要把握股票市场的系统理论。其主要内容如下：
（1）认为股价运动的历史会重演
这一理论认为可以通过分析股价变动的历史资料来预测股价的未来变动趋势；同时认为，可以运用一组主要代表性股票来描述整个市场的运动，为此他创造了道·琼斯30家工业股票的平均数和道·琼斯20家运输业股票平均教。
（2）对平均数所代表的市场运动进行分类
○1主要运动，是描述持续一年以上的股市运动。这种市场运动中，若股价一直在上升，称之为多头市场（牛市）；若股价下跌，称之为空头市场（熊市）。
○2中间运动，也称次要运动。其股价运动趋势与主要运动趋势相反，时常会延续3周到9个月，能使作为主要趋势的股票价格下降（或上升）1／3到2／3。
○3日常运动。股价的日常变化无重要性可言，但它集中起来，则形成次要运动。所有的投资者都应追随主要趋势行事，而次要趋势是投资的绝好机会。
此外，巴菲特认为对另一种统计方法也需要掌握，这就是技术指数。这对投资者对投资时机的把握有很大的影响。
技术指数是统计数字。大多数技术指数在个别时都挺有道理，但是，当同时观察许多个技术指数时，对于它们综合含义的解释则常常发生矛盾而令人困惑不解。现以美国股票市场为例，介绍常用的技术指数。
（1）NYSE指数。该指数又称NYSE普通股指数，它包含了在NYSE上市的所有股票，计算方法是价值加权法，基期是1965年12月31日，基期指数为50。
（2）空头净额比率。这是指在某一特定时间，全部卖空股票数比上前一个月的平均每日股票交易量所得比率。这一比率越高，股价在未来会获得强有力的支撑，股价就会上涨。因为大量的卖空交易意味着卖空者在将来要大量补进。根据以往的经验表明，这一比率高于150％则行情看涨，低于100％则看跌。
（3）上升股票与下降股票的比例。这个指标度量了市场的深度。该比例上升，则行情看涨；该比例下降，则看跌。
（4）内部人员的交易。证券交易委员会要求在该委员会注册的公司的官员和股东（内部人员）报告买卖他们公司股票的情况。如果内部人员大量购进股票，就表明股票看涨；如果内部人员大量抛售股票，那就表明股票看跌。
（5）互助基金的现金比率。就是基金的流动资产与总资产的比率，它在一定程度上表明了这些机构对股票市场投资的短期能力。现金比率低则行情看涨，这是因为互助基金有现金可以投资于股票；现金比率的逐渐增大则表示行情看跌，因为互助基金正从市场上抽回资金。
（6）零星销售比率。这一指数是用零星销售量除以零星购买量的比值。进行零星交易的小投资者，由于缺乏足够的专业技术而常常判断失误。有人认为，只要与小投资者做方向相反的交易就一定会获利。也就是说，零星销售比率上升时，我们应该买进；反之，则应卖出。
独立思考，不为市场波动所动
成功的投资在本质上是内在的独立自主的结果。
你不得不自己动脑。我总是吃惊于那么多高智商的人也会没有头脑地模仿。在别人的交谈中，没有得到任何好的想法。
——巴菲特
在股市中，大多数的投资者对投资标的的了解不多，也无法评估其价值，经常受到别人的意见影响而抢进杀出，没有自己的独立思考与判断，长期下来要不亏钱也难。
巴菲特认为，只有改变草率从事的习惯，既冷静不急躁，又果断不失去机会，投资者才有可能在股市中获利。有人概括说，炒股制胜，首先要有鹰一样的犀利目光，盯住几只股票，密切注意其变化；然后像饿虎扑食一样在低价区吃饱喝足；最后像狐狸一样狡猾地在高价区一走了之；还要像蛇一样在被动的情况下，依然冷静等待，伺机而动。
在股票运作的过程中，不注重独立思考的股民比比皆是。他们在某些地方往往缺少主见，显得盲目草率。巴菲特常常把这些盲从者、缺乏独立思考的人比作傻子和旅鼠。也许这段话会令那些证券交易所的大厅里双目紧紧盯着彩色屏幕的人们泄气。因为他们的目光和焦灼的心情关注的正是当天瞬息万变的市场行情。巴菲特嘲笑的正是这样一些人。
在年轻时，巴菲特就已能很快地抓住购买个别股的投资行为与预测一般市场走势的投机行为之间的差异。购买股票，需要具备某些会计上和数学上的技巧，而要理清市场价格的起落不定，投资人又必须控制自己的情绪起伏。在巴菲特的投资生涯中，已能不被股市情绪的力量所左右。因为市场是由投资人组成的，情绪比理性更为强烈，投资人的惧怕与贪婪使股价也随之波动不停。
具有良好的公司判断力，使自己不被市场的波动伤害是巴菲特所说的成功的关键。
巴菲特的投资行为不会因市场价格的变动而改变。他不预测股票市场的涨跌，他的目标非常低调，一点也不过分。所以，虽然偏高的市场价格可能使得诱人的交易减少许多，但他还是能够发现吸引他的公司，然后收购它的股票。
巴菲特指出：“我们只是设法在别人贪心的时候保持谨慎恐惧，唯有所有的人都小心谨慎的时候我们才会勇往直前。”这种超人的逆向思维造就了他。可以说，巴菲特本人就是一个思想家。
他知道，在投资市场上经常会有各种消息、预测甚至谣言，因为股市是个变幻莫测的地方，出现任何情况都是有可能的。而普通小投资者特别是投资新手由于对股市行情很没有把握，自然对各种消息非常敏感，一有风吹草动就贸然做出买进或卖出的投资决策，往往因此吃亏。实际上，股市上的各种消息本身就具有不确定性。更可怕的是，如果市场传闻是某些人刻意制造的，那么盲目相信的人必将成为牺牲品，即使某条消息后来被证明是真实的，也应想到，对于一般的投资大众来说，这条消息已失去价值。通常一些重大消息对于股市的影响大多在事前已形成，而小投资者却无法证实其可靠性，等该消息被证实时，即使股市有一些波动，也会很快平静下来。只有一些突发性的有持久影响的事件，才会使投资者对投资决策做出相应的变动，如银行决定大幅度调整利率等。巴菲特反复强调，每一个股民如果真的要进行投资，应做到耐心等待，以静制动，每天在股市中抢买抢卖并非聪明的方法。巴菲特常提醒他的股东，要想投资成功，就必须对公司具有良好的判断力，进行独立的思考，不要使自己受到“市场先生”的影响。用他自己的话说是：“近乎怠惰地按兵不动，是我一贯的投资策略。”
所以，巴菲特的投资策略中首要一条即进行独立思考。
股票市场的多变的，各种意外情况随时都可能出现，在这种很乱的局势中，你只有养成独立思考的习惯，对自己的能力和股票的实际情况做出清晰的判断，才能不至于迷失自我，并看清市场走向。
培养独立思考的好习惯的最佳方式莫过于广泛阅读。巴菲特特别喜欢阅读，这极大地培养了他独立思考的好习惯；而独立思考又使得他在股票投资中越战越勇。
他在投资某只股票时，不但要尽可能多地阅读有关这只股票的资料，重点是财务年报，而且还要阅读这只股票所在行业尤其是它的竞争对手的财务年报。他说，他每年要阅读成千上万份公司年报，他每天读年报，就像别人读报纸一样津津有味。
巴菲特在投资中石油股票前，就是仔细读了2002年、2003年的年报，便在没有见过中石油公司管理层，也没有见过分析家们写的关于中石油公司的分析报告的情况下就做出了投资亿美元给中石油的决定。
巴菲特认为，正确的股票投资，就是要摒弃一切外界干扰，做出独立正确的判断，并寻找到内在价值被低估的公司，然后以合理的价格买入。他说，如果你不阅读各种资料，尤其是公司财务年报，你就无法独立思考，更不会知道这只股票是不是值得投资。这样，即使最好的投资机会出现在你眼前，你也抓不住。
可以说，通过阅读能够使你积累思想，关注不同的地方、不同的证券，从而避免那种可能造成灾难性的投资行为和模式，而在纷乱的局势抓住自己想要的财富。所以做任何一项投资决策都要在认真阅读这家公司的年报基础上独立思考，从而做出正确的决断。
巴菲特的投资决策从不受市场行情临时变动的影响，即使在较高的市场价格条件下，很多投资者望而却步时，而他仍然一如既往地购买他认为有吸引力的公司的股票。1979年，巴菲特发表了一篇题为《你在股市上为兴高采烈的舆论支付了一个非常高的价格》的文章，当时，道·琼斯工业指数正以略低于账面价值的价格交易，权益资本收益率平均为13％，债券利率在9％～lO％之间波动。但大多数养老基金的管理人更多地购买债券而非股票。这种情况不同于投资者在1972年的态度，当时道·琼斯工业指数的权益资本收益率为11％。而这些公司的股票以账面值的18％进行交易，但在此期间，养老基金管理人更倾向卖出债券以购买股票。1972年与1979年的差别在哪里呢？巴菲特提出的一个可能的解释是1979年，证券组合经理们觉得，只要近期的未来不确定，那么最好避免持有股票。巴菲特指出，这种心理状态必须明白这样两个事实：
（1）“未来从来都不是确定的”；
（2）“你为兴高采烈的舆论付出了过高的价格”。
巴菲特不去预计在什么时间里市场行情会上涨或下跌。他的目标是适度的。他曾开玩笑说：“我们只不过简单地尝试在别人贪婪时沮丧，而在别人沮丧时贪婪。”当然，正如巴菲特所指出的那样，投资不能没有思考。为赚取超额利润，投资者必须小心地估计公司经济的基本情况，靠追逐最新的投资策略和潮流并不能保证成功。
同时，巴菲特也提醒股东们，成功的必要条件是必须具备良好的公司判断力，拥有控制自己情绪的超强能力，以保证不为“市场先生”所掀起的狂风所左右。