索罗斯认为市场不是永远有效的，在股市上你真正可以利用的是广大投资者由于市场混乱而导致的错误的市场预期。所以，面对市场你应该做的是通过对宏观因素和具体环境的独立分析来进行投资决策，并在混乱中果断行动以把握住千载难逢的机会，而不是执着于一些无关大局的细节上。
不必赶时髦，市场不是永远有效的
股市通常是不可信赖的，因而，如果在华尔街地区你跟着别人赶时髦，那么，你的股票经营注定是十分惨淡的。
——索罗斯
一般而言，经济学家的所谓的有效市场理论主要是建立在市场价格对信息的反映上，他们认为不管是弱势有效市场还是强势有效市场或者是半强势有效市场理论，股票价格都能反映出信息对它的影响，而价格体现了它的真正价值。
但市场往往并不是有效的。索罗斯说过：“股市通常是不可信赖的，因而，如果在华尔街地区你跟着别人赶时髦，那么，你的股票经营注定是十分惨淡的。”
他认为，市场典型的盛衰过程具有这样一些特征：市场走势尚不明朗，难以做明确判断；开始过渡到自我推进过程；市场确认度不断增强；成功地经受了市场方向的测试；在现实与观念之间出现偏离；发展到巅峰阶段。据此，索罗斯得出这样的结论：在短期内，投资者根本不可能根据市场有效性理论准确预测市场，他们根本不必对众多不确定因素做出任何预测，而要重视现在和未来发生的事情。
索罗斯非常赞同投资大师巴菲特的看法，那就是无论怎样的情况下，无论市场的变化如何，投资者都不应该那些不确定因素做任何预测。在股市的不断变化面前，他们唯一应该做的就是将优质股作为选股的唯一标准，只选择那些价格远远低于股票的内在价值的股票，在购买股票的时候只注意买什么和买入价格。对于股市的涨跌起伏变化，投资者不必太关注，更不要去了解专家的预测、打听内部消息。
事实上，市场也确实不会是对的，因为它们总是无法察觉到那些来自未来发展的影响力。所以索罗斯认为市场价格总是错的，因为它们所提供的不是关于未来的理性看法，而是有偏见的看法。这种扭曲不只是市场参与者带有偏见操作，他们的偏见也能影响事件的进展。这可能产生一种印象，让人觉得市场准确地预测了未来的发展，或者是按照一定的规律在发展并遵循市场的环境，但事实上，不是目前的期望吻合了未来的事件，而是未来的发展被目前的期望所塑造。参与者的认知本质上有缺陷，而且有缺陷的认知和事件的实际推进之间，形成了双向关联，使得两者间不能对应。既然无法具备这种独立的基准点，那么人们也就根本没办法站在市场之外客观冷静地看待市场的变化。因此，人可以得到完全的知识，这种想法有问题。正如索罗斯所说，任何时候，人即使试着了解自己置身其间的某种状况，也无助于知识的累增。我们对这个世界的所有认知，基本上都有缺陷，而且经常遭到扭曲。索罗斯接着推断，人既然知之有涯，就他而言，唯一切合实际的行为，是集中精力了解这些遭到扭曲或有缺陷的认知和在塑造所有事件时所具有的意义。这个推论正是他投资理财策略的核心。
现实生活中看不到均衡状态，在价格波动很大的金融市场，当然也看不到。投资人观察金融市场时，期望心理扮演着很重要的角色。因此，我们不能假定供给和需求，只能由外部力量决定，而这些力量和参与者的期望无关。供给和需求会受市场影响——这会导致价格波动，而非均衡。市场走向决定了供给和需求状况的演变，一位华尔街的投资大师曾经说过，尽管轮船已经环绕地球航行，可是地球平面学说仍将繁荣。证券市场中价值与价格之间的巨大差异，这使聪明的投资人永远有发财致富的机会。
在索罗斯看来，人们的策略、想法都不是十全十美的，股市也不是运行完美的体系，它存在着很多问题，很多的缺陷、非理性东西掺杂其中，市场信息也必然存在人为和非人为的各种因素。这样，投资者对市场的理解就千奇百怪，各有所异。他们总是加入自己的主观因素在其中，这样就使更多的偏见、臆断、极端等缺陷充斥。尤其是股市的数据也是没有客观性的，不能够凭此进行推算。投资者要不断分析以前股市价格的变化规律，努力寻找一些经验性的东西来指导自己的投资行为。不过，无论多么高深的经验，面对没有法度的股市，都难以做到有效的把握。
市场通常是被投资者的情绪左右着，使真正的信息被蒙蔽，真正的事实无法反映出来。实际上短期内股票市场的波动也经常会变化万端，难以用有效市场理论去衡量。即使是弱势有效市场理论在此也证明不能成立。因为股市走势无法准确预测，所以，根据经济理论的指导在市场上抢买抢卖，希望依照市场有效理论来获取收益是不现实的。索罗斯认为正是这种境况导致市场波动，其间有一些股票的价格远远低于其价值，这时候入市，可以获得超额的收益。
此外，市场上股票的价格与其内在价值的关联很大，这是大量信息反映出来的价格。同时，这时候价格反映出价值的增长或者下降，仍然是不准确的，加上股票价格对其内在价值和信息的反映具有惯性和滞后性，从而导致了股票公司的内在价值及其信息发生变化，而股价难以及时反映出这个变化，还是以惯性运动，一段时间之后才会显现，那么，在这段时间内，股票市场就是无效的。
索罗斯认为相信市场和预测市场的投资者最终会沦为市场的奴隶。在索罗斯闻名天下之后，他对不少说他领先市场半年的说法无法适从，只有劝告那些投资者说：“你首先学会把握住市场才是最重要的，千万别让市场利用你，更不能让市场误导你采取了错误的行动。”
索罗斯针对市场的波动，提出了所谓的“大起大落”的理论。这给投资者一个启示：善于利用市场的混乱甚至制造市场混乱的投资者，将会受益。索罗斯本人就是凭借这一方式，多次在市场波动剧烈的情况下赢得利润。他的看法是，市场的不均衡是自我强化的结果，它的不断发展使投资者陷入盲目失控的状态，进而导致市场价格的暴涨或者是暴跌。由于市场与投资者的相互关系，投资者必将被不稳定的市场左右，反过来又加速了市场的不稳定。最终市场的混乱状态进入临界点，局势恶化、市场崩溃，这时候，投资者自我强化的过程也会重新在相反的方向开始。
索罗斯强调，当某一种趋势得到延续的时候，投机交易的机会就会加大。投资者对市场走势信心的丧失会使市场走势本身发生逆转，当新市场形成后，再按照自身规律发展。因此，保持沉着冷静的心理，投资者在变幻的局势中找才能够到突破口，避免在市场的波动中遭受损失。
耐心等待，该休息时就静心休息
该休息的时候就静下心来好好休息。因为任何投资者都渴望成功，而为了成功，你必须休息，更需要时间来思考自己的投资计划。
——索罗斯
很多投资者都认为无论什么时候都要处于战斗状态，并要有一定的行动，只有这样投资才可以得到更多的回报。于是他们就参与到争当“兢兢业业”的“勤劳者”的行列中，但最后却成为股市的牺牲品。
对于投资大师们来说，投资并不是要求你必须时刻待在股市中，而是要耐心等待，耐心是投资者必须具备的品质，对索罗斯更是如此。只要他找不到符合自己要求的股票，即使股市正处在投资者所期盼的牛市，他也照样不会盲目地去进行任何一项投资，他做的只是耐心等待，等待投资机遇的到来。投资天才索罗斯的投资得到了金融界的一致好评，投资大师罗伯特·斯莱特在评价索罗斯的时候曾经这样说：“要问索罗斯成功投资的秘诀是什么？我首先要说的就是耐性，其次才是其他的。”股神巴菲特也曾经说过，一种近乎懒惰的沉稳——耐心，是所有投资者都应具备的投资风格。索罗斯也经常对身边的投资者们说，要想获得高额的回报，首先就要拥有无限的耐心。这一点我们可以从索罗斯的投资中明显地看出来。
索罗斯并不像其他普通的投资者那样在等待时机的时候心烦意乱，被股市整得坐立不安，反而认为这是一个很好地反省市场的时间。因为长期在股市上奔波，是很容易疲劳的，而这段时间自己完全可以充分地好好休息。索罗斯说过：“该休息的时候就静下心来好好休息。因为任何投资者都渴望成功，而为了成功，你必须休息，更需要时间来思考自己的投资计划。”对于索罗斯来说，在这个最重要的时期，最好不要对自己所持有的股票进行任何没有把握的操控，需要做的就是给自己多些自由支配的时间，耐心地等待和思考。
为什么时机总是青睐于那些已经非常成功的投资者，而自己时刻在为投资绞尽脑汁却不见回报？其实，就是因为他们对股票的操控太频繁，致使股价还未发展到顶峰，他们就将股票抛售了，而在股票未达低谷，就急着大量买进股票。这样的投资又怎么能够获得高回报呢？而索罗斯就不同了，他往往在投资机遇未到之前，把时间用在思考反省市场上，有时还会利用一部分时间去分析一些自己比较看好的上市公司的基本面和经营情况，企图在一些看似细微的地方寻觅有价值的信息。正是因为索罗斯具备如此的耐心和超然物外的心态，才使他在股市中挥洒自如，仿佛一切都在他的掌控之中，他大可不必担心自己会遭遇什么重大的损失。因此，他也比其他投资者生活得舒适坦然。
索罗斯认为，投资者即使时时刻刻不离开股市，分分秒秒都盯着市场行情的变化，结果也只能是徒劳。因为如果股市是处于较平稳的状态下，那么市场短期的波动和细微的变化是不会对市场造成特别的影响，更不会扭转股市行情总体的发展趋势。而市场上短期的波动效应也只有在股市即将发生暴跌或暴涨的时候才会对投资者的决策起到重要的作用。很多投资者面对市场中的波动，会不自觉地重仓买进或是过早地平仓。而索罗斯则认为，他们的这些行为是一种盲目的表现，这样不仅不会使他们获得高额利润，而且还可能会失去赢利的大好时机。对于那些过早地逃离市场的投资者来说更是如此，当他们决定再次踏入股市时就要花费更多的精力和代价。所以索罗斯经常提醒投资者，在面对市场上的短期波动时，不要惊慌失措，更不要盲目地买进或是抛空，而是要处之泰然，对那些变化进行必要的分析之后，再做出自己的决策。
虽然索罗斯也身在市场，但他从来不会像其他的投资者那样整天沉迷于市场，夜以继日地在股市上拼杀，每天对着有关股票的文章或报道进行分析。索罗斯能以自己聪慧的双眼看清市场，当他做出了错误的决策给量子基金带来损失时，他甚至会马上远离市场。所以索罗斯一般不会受市场变动的限制，更不会被市场的细微变化所牵动，他总能在投资市场中掌控全盘，稳操胜券。
所以，在股市的巨额利润和巨大风险面前不要总是患得患失，不要一会儿打算抛空所持的空头股票，一会儿又担心股价会突然上涨使自己错失一笔利益，刚决定买进多头股票又担心股市行情会出现大幅下跌而给自己带来无法承担的巨大损失，以至于始终在抛售与买进之间摇摆不定，最后却什么都没有做。更不要为了及时地了解股市的行情变化，花费大量的时间和精力整天盯着股市行情，注视着股市分分秒秒的变动，连一篇报道、一个股市分析家对市场尚未分析和评价的文章都不肯放过，结果却是钱没有赚到手，整个人反而因在股市中精神过度紧张变得疲惫不堪、郁郁寡欢。
你要明白，“付出就会有回报”在绝大多数时候是有效的，在股市中也是如此，其关键就在于找对付出的方法和对象，而你首先应该做到的就是站在客观的立场上做出决策，并耐心地等待时机的到来。
爱上混乱，那正是赚钱的好时机
我沉迷于混乱，因为那正是我赚钱的好时机。
——索罗斯
作为当今世界上最成功的投机投资者，索罗斯的投资理念之一就是混乱就是机遇，风险中总是有机会，所以索罗斯对金融市场有着与生俱来的判断力和独特的洞察力。当金融市场处于弱市时，他总能保持淡定的心态，从不因为别人的看法或者观点而改变自己的决策，更能在一片混乱中看到别人看不到的机会，这使他在每一次的投资过程中获益匪浅。
索罗斯善于利用反射理论来发掘过度反应的市场。当市场形成新的趋势之后，在自我推进加强到最后走向衰败的过程中，抓住市场变化趋势的转折点，这正是索罗斯获得丰厚利益的投资时机。
其实，造成过度反应的市场最主要的原因是由于一些“随大流”的投资者已经产生了一种主流的偏见，这种偏见将会造成市场形成新一轮的波动。尽管“随大流”行为是一种盲目的投资手法，但是，在一定时期也能起到加强市场自身趋势的作用。市场的不稳定性也会使盲目跟风的投资者逐渐增多，这种跟随潮流操作的投机行为会产生越来越大的影响，这种影响将成为改变市场发展趋势的基本因素之一。换而言之，市场走势的变化将会受到投资者主观偏见的影响。如果市场走势已经开始出现混乱，那么这极易使投资者陷入一种极度恐惧和慌乱的状态中。当市场混乱趋势越来越强时，投资者的认知也就会更加地偏离真相，从而使市场变得越来越混乱。过度反应的市场必然会造成盛衰转折现象的发生。
索罗斯认为，盛衰现象形成的主要顺序特征是：
第一，市场发展的趋势还没有明确的表现。
第二，当趋势被投资者所认定后，将逐渐加强市场趋势的发展并形成自我推进过程。随着这种趋势和投资者认知上的缺陷和偏见的不断影响，偏见将会日益加深。当这一过程达到某种临界点时，将会产生极度不平衡的状态。
第三，可以对市场趋势的变化进行测试。市场趋势和投资者的偏见都能够通过外界的各种冲击而得到测试。
第四，确信度的不断增强。假如投资者的偏见和市场趋势能够承受住外界的各种考验，而依然未曾动摇的话，将会急速增加确信度。
第五，实际情况与认知的破裂。投资者的观念和实际的情况发生了偏离，这时意味着高潮将要来临。