单个K线可反映出单日的价格强弱变化，但它不能准确地反映出价格在一段时间内的变化趋势。那么，对于一段时间的价格变化，我们不再利用K线的阴、阳、上、下影线进行判断，而利用K线连接后所形成的中长期形态再加以判断，这就是技术分析中的形态分析。
5.4.1 反转形态
1.头肩型
K线在经过一段时日聚集后，在某一价位区域内，会出现三个顶点或底点，但其中第二个顶点或底点较其他两个顶点或底点更高或更低的形态，这种形态称为头肩型。其中一顶二肩的为头肩顶；一底二肩的为头肩底型。然而，有时也可能出现三个以上的顶点或底点，若出现一个或两个头部（或底部），两个左肩与右肩，称为复合型头肩顶（或复合型头肩底）。
由于黄金市场规模较小，波动性大，不管是在长周期（月、周）还是短周期（日线图）出现头肩型形态的几率都比较小，而构建形态所需要的时间也不需要太长，往往一到两个月的时间即可。
为头肩顶形态的示意图，其中的横线叫颈线。向下突破颈线，一般认为跌破颈线是头肩顶确认的信号。
2.W底形态
W底形态是形态学中一个重要的形态，其走势外观如英文字母“W”，该形态也称“双底”。W底形态属于一种中期底部形态，一般发生于波段跌势的末期，一般不会出现在行情趋势的中途，一段中期空头市场，必须会以一段中期底部与其相对应，也就是说，一个W底所酝酿的时间，有其最少的周期规则，所以W底的形态周期是判断该形态真伪的必要条件。
W底的构成要素，有以下两大条件：
（1）W底第一个低点与第二个低点之间，两者至少必须有比较长的距离，市场中有时候会出现短期的双底走势，这不能算做W底，只能算是小行情的反弹底，且常为一种诱多陷阱。
（2）第一个低点的成交比较活跃，第二个低点的成交却异常沉闷，并且，第二个低点的外观通常略呈圆弧形。所以说，W底形态有左尖右圆的特征。
W底形态的形成是由于价格长期下跌后，一些看好后市的投资者认为价格已很低，具有投资价值，期待性买盘积极，价格自然回升，但因为下跌造成的恐慌，使得见反弹出货的意愿很强，很多投资者借反弹出货，于是巨大的卖压又把价格打回到了第一个低点的位置，形成支撑。这一次回落，打伤了投资者的积极性，形态呈圆弧状。W底形态内有两个低点和两次回升，从第一个高点可绘制出一条水平颈线压力，价格再次向上突破时，必须要伴随活跃的成交，W底才算正式成立。如果向上突破不成功，则金价要继续横向整理。金价在突破颈线后，颈线压力变为颈线支撑，金价在此时会出现回抽，金价暂时回档至颈线附近，回抽结束，金价则开始波段上涨。
一个复杂而周期长的K线形态往往需要对应的市场规模，相对其他大容量的市场，金市上的W形态形成的时间相对较短，也不太规则，有时也作为中继形态，而非反转形态。
3.圆弧底
圆弧底形态属于一种盘整形态，多出现在价格底部区域，是极弱势行情的典型特征，其形态表现在K线图中宛如锅底状。
圆弧底形态的形成是由于价格经过长期下跌之后，卖方的抛压逐渐消失，空方的能量基本上已释放完毕，许多的高位深度套牢盘，因价格跌幅太大，只好改变操作策略，继续长期持仓不动。但由于短时间内买方也难以汇集买气，价格无法上涨，加之此时价格元气大伤，价格只有停留在底部长期休整，以恢复元气，行情呈极弱势。持仓人不愿割肉，多头也不愿意介入，价格陷入胶着，振幅小得可怜。此时，价格便会形成圆弧底形态，该形态也被称之为价格“休眠期”。
在圆弧底形态中，由于多空双方皆不愿意积极参与，价格显得异常沉闷，这段时间也显得漫长，在形态内成交量极小。圆弧底形态通常是先知先觉的投资者的吸货区域，由于其运行时间较长，故在完成圆弧底形态后，其涨升的幅度也是惊人的。
如果将圆底倒过来，就会形成圆顶的形态，这是一种重要的头部形态，其意义与圆底类似但相反。
5.4.2 中继形态（短中期基本形态）
在技术分析领域中，形态学派中经常会用到几何中三角形的概念。从K线图中，典型的三角形形态一般会出现正三角形、上升三角形、下降三角形三种。形态学派技术分析人士经常会利用三角形的形态来判断和预测后市。三角形的形成一般是由价格发展至某一阶段之后，出现价格反复或者停滞的现象，价格振幅会越来越小，K线的高点与高点相连，低点与低点相连并延伸至交点，此时会发现价格运行在一个三角形之中，这种形态又以正三角形为典型代表。此形态出现时，投资者不要急于动手，必须等待市场完成其固定的周期形态，并且正式朝一定方向突破后，才能正确判断其未来走势。
（1）对称三角形。对称三角形的特点是价格变动区域从左至右由大变小，由宽变窄，且一个高点比一个高点低，一个低点比一个低点低。当对称三角形发展至形态的尾端时，其价格波动幅度显得异常萎缩及平静，但这种平静不久便会被打破，价格将会发生变化。
由于对称三角形的形成是由多空双方逐渐占领对方空间，且力量均衡，所以从某种角度说，此形态为盘整形态，无明显的价格走向。在此期间，由于价格波动越来越小，技术指标在此区域也不易给出正确指示。故投资者应随市场而行，离场观望。
一个对称三角形示例，为纽约黄金期货日线。我们可以看到，金价在2005年6月至2007年9月的走势，构成了一个大的对称三角形，而最终金价向上突破。
（2）上升三角形。所有三角形形态中最显著的一个共同点就是，价格波动的幅度从左至右逐步减小，多空双方的防线逐步靠近，直至双方接火，形成价格的突破。
上升三角形顾名思义，其趋势为上升势态，从形态上看，多方占优，空方较弱，多方的强大买盘逐步将价格的底部抬高，而空方能量不足，只是在一水平颈线位做抵抗。从K线图中可绘制低点与低点相连，出现由左至右上方倾斜的支撑线，而高点与高点相连，基本呈水平位置。单纯从图形看，让人感觉价格随时会向上突破，形成一波涨势。但能否真正向上突破，成交量的配合很关键。真正形成向上突破，必须要有大的成交量的配合，否则成交量太小的话，价格将会出现盘整的格局，从图形上走出失败形态。如果在上升三角形形态内的成交量呈不规则分布，则维持盘整的几率要大。
由于上升三角形属于强势整理，价格的底部在逐步抬高，多头买盘踊跃，上升三角形突破成功的话，突破位为最佳买点，后市则会有一波不俗的涨幅。如果上升三角形突破失败的话，则会承接形态内的强势整理而出现矩形整理，形成头部形态的几率也不会太大。
黄金市场中，上升三角形不但作为中继形态经常出现，而且有时也经常成为一个中期顶部或底部的反转形态，从出现的概率来看，此形态应为金市投资者重点掌握。
（3）下降三角形。下降三角形同上升三角形一样属于对称三角形的变形，只是多空双方的能量与防线位置不同。下降三角形属于弱势盘整，卖方显得较积极，抛出意愿强烈，不断将价格压低，从图形上造成压力颈线从左向右下方倾斜，买方只是将买单挂在一定的价格，造成在水平支撑线抵抗，从而在K线图中形成下降三角形形态。
在下降三角形形态内，许多投资者在未跌破水平支撑位时，会以为其水平支撑为有效强支撑，而当做底部形态认可，其实这种形态不可贸然确认底部。
在其他三角形形态中，如果价格发展到三角形的尾端仍无法有效突破颈线时，其多空力道均已消耗完，形态会失去原有意义。但下降三角形是个例外，当价格发展至下降三角形尾端时，价格仍会下跌。
在下降三角形形态被突破后，其价格也会有“回抽”的过程，回抽的高度一般也就在水平颈线附近。这是由于价格向下突破，原水平支撑被变为水平压力，在此位置，获利盘与逃命盘涌出，价格将会继续大幅下跌。
所以在下降三角形形态出现时，投资者不可贸然将支撑线当做底部区域，更不可贸然吃货，要等待真正底部出现时再进场不迟。
（4）旗形。旗形属于一种盘整态势，一般出现在极端行情中。顾名思义，其形态表现在K线图中，好像一面挂在旗杆上的旗子。不论多么强势的行情，价格不可能不停地上涨或下跌，都会有休息的时候，休息好了再继续朝原方向发展。在行情休息的时候，价格形态上会走出旗形形态。旗形形态也可以说是多方或空方的加油站，一般停留时间不长，一旦加满油，价格将再次启动。
在极端多头市场中，价格大幅攀升至一处压力位，这一段涨幅被称为“旗杆”，然后开始进行旗形整理，其图形会形成由左向右下方倾斜的平行四边形，从某种角度又可以认为是一个短期内的下降通道。在形态内的成交量递减，由于旗形属强势整理，所以成交量不能过度萎缩，而要维持在一定的水平。但价格一旦完成旗形整理，向上突破时必然会伴随大的成交量，而后价格大幅涨升，其上涨幅度将达到旗杆的价差，且涨升速度快，上涨角度接近垂直。一段强势行情的整理时间不能太长，如果整理时间太长，容易涣散人气，其形态的力道也会逐渐消失，而不能再将它当旗形看待。
在极端空头市场中，旗形为由左向右下方倾斜的平行四边形，也可看做短期内的上行通道，但价格随时会在大成交量的伴随下突破颈线，大幅滑落。所以在旗形中，投资者不要搏差价，应尽量出局，以免价格再次下跌后，形成“二度套牢”。
一般来说，旗形在上升趋势中出现，会引发下一波的大涨。在下跌趋势中出现旗形，会引发下一波的大跌。旗形在这里起到了加速度的作用。投资者在上升趋势中遇到旗形则应加码买进，在下跌趋势中则应及时出局，以免被套牢。
金市波动性大，容易出现快涨快跌的极端行情，因此旗形形态出现的几率也很高，投资者应重点关注。短时间内出现的两个旗形形态。第二个旗形从形态上看，也可以视为一个最终向下突破的箱形整理，因此前出现了快速下跌，将其视为旗杆也是可以的。
（5）箱形。箱形也被称为矩形，是一种标准的横向盘整形态。形成原因是由于价格走势每一次上涨时，总是在同一位置遭到空方的抛压而回挡；价格每一波回落时，也大约在同一位置获得多方的支撑而反弹，连接每一次的反弹高点成一条水平压力颈线，连接每一次回挡低点形成一条水平支撑颈线。压力与支撑之间形成矩形，也就是箱形，价格在一段时间内会在箱体中波动，而形成箱形整理。
箱形整理可能会发生在头部区域，也可能发生在底部区域，但是一般都出现在价格上涨或下跌的途中。如果箱形形态出现在头部或底部，且整理时间太长，则形态会有演变成圆弧顶或圆弧底的可能。
箱形整理一般是由于多空双方都对未来走势充满信心，实力均衡，各自坚守阵地，因而造成价格在箱体内来回波动，无明显上涨或下跌趋势。在形态内，多空双方你来我往，各不相让，形成长时间的拉锯战。在形态形成的初期，由于多空双方信心十足，有力道，则形态内初期的成交量较大，但随着时间的推移，多空双方消耗增大，战斗力削弱，加之投资者对后市判断不明，导致人气涣散，纷纷离场观望，所以箱形形态内的成交量随着时间的推移而减少，呈递减状，但各自的防线仍遥遥相望，呈均衡对峙。
箱形整理时间一般较长，但价格总会有突破的时候，判断突破方向仍需要靠观察成交量的变化来判断。一般来说，不论价格向上或向下突破，成交量激增都应视为突破的信号。在箱形整理期间，投资者如无把握则离场观望。如果是短线投机高手的话，则可在箱体内来回搏差价，在颈线支撑附近买进，在颈线压力附近抛出，来回利用作用力与反作用力高抛低吸，实施箱形操作法。