在投资领域，最先受人瞩目的是外资创投，红杉、软银等名字伴随着他们投资的阿里巴巴、百度、盛大等公司的崛起而声名鹊起。在金融危机的冲击下，外资创投改变“两头在外”的策略，转而纷纷募集设立和管理人民币基金，欧美一批金融大鳄如KKR、黑石、凯雷、TPG、高盛、摩根士丹利、瑞银、里昂证券等也都在募设人民币基金，资金规模庞大。与此同时，内资创投基金则在持续扩大管理人民币基金，积极募集和管理外币基金，运用外币基金投资国内项目和探索跨国项目投资，并且已有多个投资项目在境外多家资本市场成功上市。内资与外资创投正进入彼此融合和共谋发展的新阶段。外资机构的优势在于资金规模大、扩张力强、激励和约束机制健全、管理团队经验丰富等，但本土公司也在对接本土企业、对国内市场的了解以及投资方式的灵活性方面也有自己的优势。
在曾经的PE盛宴中收割了财富的本土公司，在手中有钱后，一边扩张一边打造自己的专业投资团队，注重打造自己的核心竞争力，并越来越重视投资后服务，搭建服务体系。他们开始在全国设立办公室，除了北上广深外，还在天津、苏州、重庆、成都、西安等有潜在机会的二线城市里设立分部。创投公司的投资模式也更加专业和细分，出现了专门投资某一行业领域的消费基金、能源基金、医药基金等。随着市场的发展，国内公司里必将出现早期投资以及并购投资界的顶尖品牌，这一趋势不可避免，而且围绕创投的配套产业也已经开始衍生。
私募股权基金
从２０１２年５月开始，一系列政策的颁布与实施标志着中国资产管理行业开始打破证券、保险、银行、基金、信托之间的竞争壁垒，进入全面混战的时代。一方面，基金公司进入投资领域，为中国本土LP市场增加了新的机构投资者类型；另一方面，符合条件的私募股权机构获准开展公募基金业务，给少数大型VC／PE机构提供了多元化的机会。全国社保基金，券商和保险、信托公司、国内商业银行业都在通过多种方式参与股权投资。现在，基金公司也成为了其中一员。在欧美国家，私募股权基金主要用以盘整规模较大的不良资产或收购大型公众公司旗下的有关业务，通常是战略投资，以谋取控制权为目标，需要依靠大规模金融杠杆完成。而在中国市场，目前无法完成这样的杠杆收购。中国市场上的私募股权基金绝大部分采取少数股权的形式，注资到高速成长的民营中小企业里。在投资企业后，进行积极的辅导和支持，以确保若干年后的收益。在前几年，更是纷纷抢占上市前投资（Pre‐IPO）的熟苹果。中国的有限合伙人（L P）市场日益成形并壮大，越来越多的财富人群加入了这个体系。
涉及私募股权投资领域的包括外资基金、内资创投基金、投行里相关的部门、一些大企业的投资部或独立的公司。此外，保险资金、社保资金以及大型金融控股集团也在大规模地进入创投行列。
私募股权投资基金可以按照投资方向、所投资企业成长阶段、投资基金本身提供管理服务和控制风险等方面的专业化方向作出细分。从天使投资、风险投资、成长期投资到上市前投资的成长链条上，投资越靠前，收获越丰厚，当然风险也越高。之前IPO的高估值和普遍挣快钱的想法让投资机构都拥堵在后端，而在近年“全民PE”的盛宴中，更多的PE倾向于做锦上添花的事情，希望直接拣到IPO结出的果实。而IPO的关闸则迫使它们更多地关注早期投资和并购。２０１２年后，随着相关政策的出台，很多 VC／PE 机构也开始向多元化综合资产管理机构转型。
在国际上，股权投资基金的主业是从事专业化杠杆并购投资。这一类私募并购基金目前不是中国市场的主流，但已经在迅速发展。并购基金的投资对象大多数是拥有大量不动产和现金流的传统上市企业。那些企业大多因为管理问题而不能盈利，但本身所在的市场是好的，企业也有很好的底子。私募基金收购这些企业，通过采用引入优秀的管理者、裁员、出售不动产等方式，几年内将它扭亏为盈。之后让它再上市，或者将它拆分后卖出，赚取高额利润。
风险投资在相当长的一段时间内成为私募股权投资的同义词。私募股权投资基金如果主要以中小企业的创业和扩张融资为主，在某种程度上就等同于风险投资。从２０世纪８０年代开始，大型并购基金的兴起使得私募股权投资有了新的含义。现在私募股权投资（P E）和风险投资（V C）的主要区别在于投资领域和阶段上。风险投资的范围多指以高新技术为主的中小公司的初创期和扩张期融资，私募股权基金则主要投资于那些已经形成一定规模、已产生稳定现金流的成熟企业。
风险投资公司
风险投资（venture capital）又称为创业投资，简称VC。风险投资有极高的风险性，业界流传着“七二一”的说法，即投资１０个项目，有７个失败，２个不亏不盈，１个成功，而成功的那一个很可能获利十几倍甚至几十倍。美国全美风险投资协会把“风险投资”定义为“职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本”，风险投资的关键是能否准确评估并预见未来的发展趋势。风险投资引领新技术、新行业、新模式，可以帮助创业者少走很多弯路，总的来讲，好的风投是创业者的伙伴。做风险投资的人在找对行业后，还要找到行业里有潜力的企业，并且要让这个有潜力的企业选择和你合作。
在风险投资领域，中国或许正在复制美国的发展史。先是金融背景的人进入这个行业，然后越来越多有实业经验的人陆续加入。２０世纪９０年代末V C开始兴起的时候，国内大部分参与者都是具有投行背景的专业人士。而现在，越来越多实业界的企业家加入了这个群体。在当下的股权投资领域，由于市场日益成熟、理性回归，后端项目抢夺激烈。于是，一些机构将投资范畴向初创期企业延伸，以避开估值比较高的中后期项目。越来越多的投资人关注前端，以赚取企业上市前后估值巨大差异带来的溢价，或是分享企业本身成长带来的溢价。而企业是否能够成长，一方面考量投资人的眼光，另一方面也需要投资人提供管理服务，帮助企业成长。早期的企业需要的不仅仅是资金，还需要在企业经营等方面的帮助，这才是风险投资真正发挥自身作用的地方。投资后的“管理”成了投资机构越来越关注和越来越凸显其竞争力的部分。
PE投资的多数是中后期项目，而风险投资基金、创业投资基金则投资于初创企业，这一阶段很多公司还没有实现盈利，这样的投资失败概率是非常高的，但投资早期企业也可能赢得超高额回报，这是一种典型的高风险、高回报的表现。投资前端项目，投资期限则会长达５年以上，因此需要具备耐心和相应的素质。而由于多数早期基金多投资于高科技、低碳经济、清洁能源、装备制造业、电子商务等领域，因此从业者也必须对这些行业有深入的了解，而不仅仅是只有金融财务知识。这个行业的从业者有机会接触最前沿的信息，有机会参与各种不同的生意，有机会缔造新的生活方式，有机会改变人类的生活，这是这个行业最激动人心的地方。若在某个阶段并临近拐点的时候介入，这时候估值上升会非常快。而现在，很多传统的PE也开始建立专项的早期基金，甚至连券商直投、基金公司也开始试水早期项目。更有众多的孵化型投资公司，如创新工场、创业工场、创新谷、初创等专注早期投资的机构。例如启迪创投十年前投资北京数码视迅，退出时获得了１５０多倍的利润回报。而搜狐并购第七大道，也给后者的投资人带来了数百倍的回报。
做VC非常吸引人的一点就是有机会接触各个行业，永远有新的东西可以去研究和探讨，永远会有新的兴奋点出现，可以与创业者一起为实现共同的理想而奋斗。风险投资的工作可说是现时最有声望的职业之一，如果没有风险投资人，可能就没有微软、谷歌等改变人类生活方式的伟大企业。他们是真正相马的伯乐，是点石成金的人。有人认为，这一职业是金融行业里唯一真正创造价值的职业，甚至有人认为，风险投资是世界上最好的行业。
券商直投
证券公司已被允许向社会募资设立并管理巨额创投基金，已有若干家证券公司在继续开展直投业务的同时，也在募集社会资金设立券商背景的创投基金。证券公司设立的创投基金具有资本运作的独特优势，集股权投资、上市保荐和IPO承销三者于一身，既管理私募创投基金，又从事传统的投资银行、上市保荐及证券投资基金业务。它们与现有的内资创投基金和外资人民币基金，形成了三足鼎立的竞争格局。现在，基金公司也开始进入这个领域。一开始的时候，券商直投的人基本是投行转过来的，他们要做的事情就是配合投行，很多工作已经由投行做了。但自从证监会出了相关监管条例后，券商也需要成为专业的投资人，原来的思维模式必须突破。因此，券商直投亟须真正有专业投资经验的人加盟。
天使投资机构
随着中国互联网和移动互联网的高速发展，中国正涌现出一股创业热潮，天使投资也快速地发展起来。天使投资（angel investment）是风险投资的一种形式，是指个人出资投资于某个项目或初创企业并持有该项目或企业的部分股权。由于天使投资是在创业非常早期的阶段投资，甚至是只有商业计划和团队的时候。这个时候，企业往往没有什么可以支撑的财务数据，风险极大，因此被称为天使投资。
随着VC、PE的估值下降和利润降低，成熟的果实越摘越少，许多基金也开始介入天使投资领域。PE行业已进入盈利困难阶段，而由于早期投资成本很低，投资人可以通过企业的后几轮融资实现退出，不用全靠IPO退出，获利往往也有数十倍。不少PE开始转向早期项目的投资，“天使化”成为一个发展趋势。
创业服务业正在逐渐形成产业链，各地纷纷成立天使投资俱乐部和孵化器，创业咖啡开始遍地开花。机构天使可以分为三类：一是长期从事天使投资的个人或联合成立的机构天使，它们寻求更高效的投资和管理；二是具有政府背景的机构天使，通常是由政府牵头或出资设立的；三是VC／PE设立的机构天使。天使投资人主要有两类，一类是以成功企业家、成功创业者为主的个人天使投资人。他们了解创业企业的难处，能给予它们帮助，积极为所投企业提供增值服务——比如战略规划、人才引进、公关、人脉资源、后续融资等，在带来资金的同时也带来关系网络，是早期创业和创新活动的重要支柱。另一类是专业人士，如律师、会计师、大型企业的高管以及一些行业专家。他们虽然没有太多创业经验和投资经验，但拥有闲置的可投资金及相关行业资源。
天使投资机构主要包括投资经理和合伙人，和大型私募股权机构比，成员结构相对精简。这个领域里的活跃人士通常本身有过创业经验并且在企业的成长过程中和资本频繁打交道，深谙其道。如ChinaRen的创办人杨宁成立乐博资本，徐小平设立真格基金，雷军设立顺为基金等。又如国内第一支主投人工智能领域的基金初创投资的创始人王映初，在３０岁前就成功创立了３家公司，３０岁后转做投资，吸引了软银赛富的闫炎、松禾资本的厉伟等国内知名投资大佬做投资人。其中也有知名企业高管的身影，如李开复创立了创新工场，原华为互联网事业部负责人朱波创立了创新谷等知名孵化器。
基金公司专项子公司
自证监会施行《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》后，公募基金可通过设立子公司来投资“未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利”，开展专项资产管理业务。基金公司专户的投资范围横跨货币市场、资本市场和实业三大领域，从传统的二级市场延伸到一级市场的非上市类股权、债券、收益权等。这块业务开始大量从信托公司、PE、直投公司吸引人才，如嘉实资本管理有限公司、工银瑞信投资管理有限公司、深圳平安大华汇通财富管理有限公司等。
不同的基金公司子公司的人员构成、主要业务来源都有差异。虽然与之前的信托发展类似，房产及地方政府信用相关的企业是基金公司子公司最大的客户群，但也有很多公司瞄准了中小企业融资、并购、定增、PE甚至早期企业的股权投资。为此，有些公司甚至会招聘已选投资方向的实业界人才加盟。