宇野在内阁成员的选任上一一审查，尽量减少与利库路特案的瓜葛，同时要求新内阁成员公布自己和家属财产，实行了政务次官资产公开制度，以显示本届内阁的“清廉”现象。他上任后，便宣布退出派系，改变传统上选任本派议员担任官房长官的做法，启用了安倍派的盐川正十郎为官房长官，并且任用了一批年轻人，以求树立清新务实的气象，新内阁21名成员平均年龄59.48岁，比前届内阁年轻了6岁。
可是，“临危受命”的宇野在日本政界本是一个平庸之辈，没有给人留下深刻的印象，为此他就任首相时，还专门有媒体组织编辑了介绍宇野的特集。原本他也没有去争夺相位的奢望，他曾说过：“我并不指望当总理、总裁，所以没有必要豢养家丁。若擅自给干部发钱会引起派内混乱，故忠实于中曾根先生就行。”颇具讽刺意味的是，那些为自民党政权的运作招兵买马、聚钱敛财，冲锋在前的第一流实力派们，如今都深陷泥潭，不能自拔，而什么也没干、自甘平庸的宇野却赢得了赞誉，侥幸摘得了桃子。宇野能否力挽狂澜、扭转乾坤，救自民党于水火之中，进而改变日本政治的形象呢？实际上国民并不看好。据朝日新闻社的全国舆论调查，刚成立的宇野内阁，支持率只有28%，不支持率反倒高达44%，创下新任内阁支持率最低的记录，预示着宇野内阁命运多桀。
然而，政治能力平庸的宇野，却是大家公认的一个能说会干的风雅之士。他出过书，嗜好俳句，雅号“犁子”，喜好鉴赏美术品，爱好收藏古董、民间艺术品，剑道是五段教士，绘画也达到内行的水平，是“政经文化艺术家展览”的常客，而且弹得一手好钢琴（还有口琴），不时在外相主办的晚宴上一展风采，可谓才子外相。在就任首相时，宇野自然也表演了一出他高超的钢琴技艺。媒体好意地报道说，宇野首相性情潇洒，兴趣广泛，玩兴十足。谁曾想，数十日后的宇野结果竟栽在他的这种性情上。
正式上台仅三天，6月5日，《每日周刊》以醒目的标题刊登了有关宇野的“桃色新闻”。文章说，1985年11月宇野在新宿区神乐坂认识了一位名叫那阿西的艺妓。据现年40岁的原艺妓揭露，宇野曾两次付给他300万日元，两人“相处”过五个月，后来该女子因厌倦艺妓生涯而改行到一家设计公司就职，当她得知宇野当首相后，认为像他这样玩弄女人的轻率之人不适合担当首相的大任，所以告发。时隔不久，《新潮周刊》又爆出新闻道，在宇野与艺妓那阿西相好之前一年多，宇野与原赤坂艺妓波津子已经保持了十年之久的关系，每月给她10万日元，直到1984年将她抛弃为止。进而，该刊又披露了宇野首相前秘书的揭发材料，说从1962年到1972年间，宇野曾付给一笔数目不明的钱给银座一家酒吧的女老板，她与宇野相好期间曾怀孕堕胎等云云。6月18日，《每日周刊》还以“宇野首相的丑闻”为题，大篇幅地发表了对神乐坂艺妓的专题采访。
清廉的宇野，不想一夜间变成了道德败坏之人。《华盛顿邮报》等美英报刊也对此事大加报道，渲染“性丑闻痛击日本新首相”的消息。桃色丑闻犹如一颗定时炸弹，将本已被利库路特案件搞得遍体鳞伤的自民党，炸了一个晕头转向。面对记者团的质问，宇野首相连连表示“无话可说”。信誓旦旦一心要洗刷自民党“金权政治”丑闻以恢复自民党声誉、提高对外形象的宇野，无意中又给落魄的自民党戴上了一顶桃色丑闻的帽子，给日本政治抹上了另一种颜色。本想大显身手的宇野，面对哗然的舆论和在野党的追究，处境尴尬，不知所措。官房副长官石原信雄曾感叹道：“首相周围的热闹气氛也就是内阁成立后的一周到十天时间。”
尤其是桃色丑闻引起妇女界的强烈反应，日本各妇女团体相继向宇野首相提出抗议，而且事态很快发展为妇女的人权问题。6月13日，日本七个妇女团体联名提出抗议，并开始走上街头抗议。东京一名女政治评论员慷慨激昂地说：“时代已经改变。即使日本还是个男性社会，这种事也不应该再发生。我们妇女的力量正在壮大。我们决不允许一个身居高位的人对待女人就像对待一双破袜子一样。”日本女评论家樋口惠子和法政大学教授驹尺喜美还专门举办了一次150名女性参加的“宇野问题座谈会”。第二天，主办人将抗议信亲自送到首相官邸。这封抗议信说，首相的女性问题并非私人问题，而是关系到人类尊严的政治性的根本问题。首相至今不对此事作出明确答复，这是不能容忍的，要求首相马上辞职。根据时事通讯社的舆论调查结果，与竹下内阁五月份的支持率4.4%相比，宇野内阁6月份的支持率提高到19.5%，可是随着性丑闻影响的扩大，七月份降到了10.1%。
在强大的舆论压力下，宇野无法招架。6月27日傍晚，宇野流露出辞职的念头，但是桥本龙太郎干事长极力挽留，自民党内部也一致要求宇野坚持到来年的众议院大选。否则，必将对即将到来的参众两院选举造成很大的负面影响。
然而，在利库路特案、消费税问题和宇野的桃色丑闻等的“组合打击”下，结果同样令自民党大失所望。在7月23日举行的第15届参议院选举中自民党惨败，改选的126个席位，自民党仅获得36席，远低于改选前的69席，加上非改选的73席，共109席（改选前为142席），大大低于参议院半数的126席和在野党的143席。自民党自成立以来第一次在参议院失去了过半数的地位，日本议会史上也第一次出现了“朝野逆转”的“非常国会”局面。特别是在以往自民党绝对有自信的一人选举区（事实上的小选举区），从上次选举的25胜1败，逆转为3胜23败。而在野党社会党，在女党首土井多贺子的带领下大获全胜，囊括了改选的46个席位。尤其值得一提的是当选者中有22人是女性，这离不开社会党历史上首位女党首土井的人气，也不能不说是宇野首相间接地“帮了社会党的忙”。土井评价这次选举结果道：“大山晃动了。”
事已至此，无力回天。7月24日，宇野在永田町的记者招待会上，声俱泪下地表示：自民党在参议院选举“失败的责任全在于我，我已决心辞去首相和总裁职务。”8月10日，宇野内阁辞职。大喜大悲的68天的首相生涯宣告结束，宇野离任时“明镜止水的心境”告白也成为一句名言。宇野这出短暂的悲喜剧，责任固然不在于他一人，然而，这实际上是日本政治病症总爆发的表现之一，已经预示了55年体制下自民党一党优势的长期政权行将崩溃。
辞职后，宇野曾任自民党最高顾问。1996年众议院大选中，他没再出马，从政界引退。1998年5月19日，因病去世，终年75岁。