巴菲特对于股票的投资有着他自己的理解，所谓投资必须要同时具备三点，才能算作是真正有价值的投资，最终才有可能真正获利。其一，在决定是否投资之前，一定要对所要投资的企业及进行全面而彻底的理性分析；其二，所要进行的投资一定要充分确保本金的安全；第三，投资行为要保证能够有充分的回报。
几十年的投资经历，让巴菲特积累了丰富的经验，同时也让他对证券市场有了更加清醒的认识。它真真假假、虚虚实实让人难以捉摸，利益的诱惑让所有渴望财富的人们身陷其中，泛滥的消息，漫天飞舞的流言，让身处其中的人们无法分辨真伪，在它的掌控之下，人们就像是一个天真的孩子，为股价上涨而疯狂，为股价暴跌而沮丧。当人们被它玩弄的失去理智的时候，索性就进行赌博式的投机，一旦陷入这样的循环，血本无归实属必然。
所以巴菲特要坚持几十年如一日的价值投资，他总是试图全面而透彻的研究投资目标，对它各个层面的信息都了如指掌。他经常把购买股票形象地比喻成谈生意，只有充分了解对方的所有情况，才能做到成竹在胸，有的放矢。传奇基金经理彼得·林奇也曾说过：“没有做过充分认真的分析研究便匆忙地去购买股票，就相当于一个对于游泳一无所知的人跳进水里，任何人都可以想象出这样的行为会带来的后果。”巴菲特始终认为仅仅凭借那些妖言惑众的消息去想象或臆断，而进行的投资都是不理智的，投资者随时都会为他的不理智承担可怕的后果。他劝诫所有的投资者：投资不是简单的低价买人、高价卖出，而投机就像是投资者在走钢丝，虽然有成功的可能，但危险时刻都在。”
巴菲特一直以来的工作重点就是在股票市场上挑选出在价格和内在价值之间存在差异的公司股票，因为这样的股票能够确保其投资安全。他十分清楚证券市场上的游戏规则，不管出现何种失误，其后果只有那就是一个那就是损失本金，血本无归。而投资者之所以会出现投机心理，原因在于他们对获利的期望值远远超过了其现实可能性，从而导致判断失误，损失惨重。所以对于广大投资者来说，在投资过程中要努力寻找一个“安全边际”，以此来确保自己的投资安全。
巴菲特认为，投资最终能否获利，关键在于投资者对“确定性”的把握。追求利润是所有投资者的最终目的，但正是由于人人都渴望投资获利，所以大多数投资者都没有足够的耐心等待这种“确定性”的出现。利润的诱惑让他们蠢蠢欲动，于是他们不管三七二十一，在还没有充分了解所要投资的企业的情况下，就迫不及待地进行投资，他们信心十足的确定利润即将出现在眼前，但十之八九他们等来的都是让他们灰心失望的消息。
但这时的巴菲特却在静静地等待着“确定性”的到来，他要求投资对象不仅能保证资本金的安全，而且还要能给他带来充分的回报。因为他相信，投资成功绝非易事，利润不会轻而易举地就能得到，急于求成往往事与愿违。所以他拒绝投机，除非他已经对投资目标一清二楚，否则他绝不会轻易做出投资的决定。