对于大多数投资者来说，巴菲特由于投资而获得成功似乎是可望而不可即的，在他们的内心深处巴菲特似乎被神化了。摸清他的投资轨迹几乎是无法办到的，所以他们便开始模仿他的投资风格，但令人失望的是，结果似乎并不像想象的那样让人满意，原因究竟出在哪里了呢？其实是因为巴菲特那独特的思维。就拿他在看待长期投资这个问题来说，就清晰地显示了他那与常人不同的思维逻辑。
他信奉长期投资，甚至可以说是长期投资的坚决拥护者，但他也说过这样的话：“比如我发现可口可乐在白水饮料方面还未有积极发展，因此写了一封信给公司总部，希望能做这种改革。如果这个建议在未来几年内未被接受，而世界人口又渐渐的都喝矿泉水而大量减少喝可乐的话，百多年历史的可口可乐股票，也应该卖出。”他的这句话向人们传达了什么意思呢？其实他的意思就是在坚持长期投资的过程中切不可故步自封，应该随着外界条件的变化而适时调整自己的策略，对于长期投资来说，虽然优点显而易见，但决不能因此而忽略了长期投资的误区。
他为何要坚持长期投资的策略，其实是有着他自己的原因的。其一，可以看看他所长期持股的企业，可以说每一家企业都是本行业内的佼佼者，它们拥有无可比拟的竞争优势，它们拥有着良好的持续盈利能力，它们可以给它们的投资者超额的利润回报。这些才是令巴菲特坚守长期持股的真正原因。所以，巴菲特的长期投资是建立在投资企业的杰出能力上的。
他拒绝投资风险，因此他会想方设法避开投资风险，只有在确保万无一失的情况下，他才会有所行动。因为在他眼里，如果你的投资本身隐藏着风险，那么不管它多么微不足道，你都要提高警惕，也许它可能具有很高的投资回报率，但是必须清楚的是，一旦风险暴露，你将血本无归。
其二，在他眼里，一家企业只在目前和过去优秀还不能到达标准，它必须具有可以永久保持优秀的能力。只有在这种情况下，才可以继续持股。所以他建议所有的投资者，要时刻注意市场的变化，以便对自己的投资策略随时做出调整。巴菲特似乎对他的投资企业过于苛刻，但是股票市场是没有硝烟的战场，它的残酷是无声的，它的无情是没有理由的，身处其中的投资者就像是进入敌军腹地的士兵，十面埋伏，一招不慎，就可能将自己推下万丈深渊。
麦当劳在巴菲特的眼里是非常优秀的企业，他持有麦当劳相当多的股份，但是他却在1997年的时候，将他所持有的大部分麦当劳的股票卖掉了，原因是另一家快餐业公司的股票对于他来说更具有优势。
所以在巴菲特看来，即使这家公司的优势仍然存在，但是当它的有力竞争者出现的时候，你一定要毫不犹豫地将它放弃，而买入后者的股票。
在众多投资者眼里，长期投资所具有的优势是显著的，并且是其他投资方式无法替代的。由于长期投资的数额较大，所以稳定而长期的资金就有了保障。
但是对于一般的投资者来说，他们认为进行长期投资需要大量的资金作为后盾，似乎只有像巴菲特那样的人才能够进行长期投资，而对于资金很少的投资者来说，只能进行短线操作才能获得利益。但是巴菲特却不这样认为，在他看来，资金总量的多寡并不能决定长期投资是否成功，长期持有和短线操作只是不同的投资策略和选择而已，跟资金的多少没有联系。他本人的投资经历就能很好地说明这一点。
还有一些投资者认为，进行长期投资的人都是具有相当的专业知识的人。一个毫无专业知识的投资者要想进行长期投资，后果是不堪设想的。其实，不妨去股票市场走一走看一看，你会发现那些长期投资者并非都是专业知识的人，而具有专业背景的人也并不一定会选择长期投资的投资策略。
另外在众多投资者的队伍中，有一部分人一直坚持的认为长期投资就意味着投资者要长期持有一种股票。有这种看法的人其实是把长期投资的“长期”错误地理解为时间上的长期了，事实并非如此，长期投资更强调的是空间上的概念。但是这样的区分，也并不是绝对的。如果投资者所持有的股票价格合理并且长期高速的增长势头并没有减缓，那么选择长时间持有该股票是可取的。但是要提醒投资者注意的是，大多数公司的经营都具有周期性，而且有的时候其股票的价格可能会远远高于其自身的价值，这时候就要果断地将股票售出。当一家企业的股票价格上涨的幅度特别大，如果购买这样的股票很可能不会给你到来预期的回报，而此时还有其他值得投资的股票时，你就一定要转移投资目标。
而对“长期投资者一定能跑赢市场”这样的观点，在巴菲特看来也有它的片面之处。正确的长期投资和被迫的长期投资存在着明显的区别。如果是正确的长期投资可能会给投资者带来利益，但是由于其他原因而不得不继续持有的股票，其实只是短线操作的一种现象，长期下去，一定会给投资者带来损失。如果投资者选择了长期投资，那么他就一定要做好心理准备，因为长期持股会需要相当长的时间，这是对投资者心理的考验，因为在这个过程中，往往会出现股价的上下波动，有时甚至是巨大的，而且很可能还会持续很长时间，在这种情况下如果不能气定神闲、稳如泰山，那么投资者很可能会按捺不住将股票脱手。但是股市似乎永远是变化多端的，就当你已经把股票卖出的时候，股市开始回到原来的平静，这就意味着你在和股市的较量中已经败下阵来了。
同时，巴菲特还对两种其他错误的观点做出了纠正。一个是“长期投资者无需关心股价”；一个是“长期投资永远不会出现亏损”。巴菲特认为这样的观点是大错特错的。有一些投资者认为，每天花费很多时间去关心股市波动是短线操作者的事，对于长期投资者来说不应该浪费时间去关注股价走势。但是巴菲特提醒这些人，只要是进行股票的买卖，那么不管是短线操作者还是长期投资者都必须关注股价的走势，这是一个很关键的步骤。而长期投资者和短线操作者不同的地方在于，长期投资者更多关注的是股票价格与企业自身内在价值的关系。在什么时间以及以什么价位买卖股票是他们关注的重中之重。
而针对另一个观点，错误其实是显而易见的。亏损并不会总是缠着短线操作者不放，盈利也不会总是青睐于长期投资者。如果像大部分人所想象的那样，长期投资者不会出现亏损，那岂不是所有投资者都会选择长期投资了，也许世界上会出现很多个巴菲特。当年巴菲特在买入可口可乐股票的时候，虽然最终盈利了，但是在他刚刚买入的一段时间里，也出现了股价下跌的情况，看来股价也并不会给这位“股神”些许面子。其实，不管对于哪一位投资者来说，由于绝大多数的长期投资者都会不可避免地在股价上涨的时候买入股票，所以在买入初期，一定会伴随着短期亏损。