巴菲特说：“世界上很多巨额财富，都是来自对一家单一的奇妙的行业的拥有。如果你了解这一行业，你涉足的其他行业就不必太多。”
在大多数投资者购买股票的过程中，由于不善于及时调整自己的投资组合，从而使自己陷入困境，由此而引起的后果就是投资者再也无法理性地看待自己的投资策略，最后导致投资失败。通常总是会有这样的情况发生，由于投资者所持有的股票并不是优质股，所以无法将其售出，长期积压在手里。致使投资者没有多余的资金去购买那些优质的股票，错失了大好的获利良机。在这样的情况下，投资者的情绪开始出现波动，一时冲动之下做出了错误的决定，这样就会错上加错，巨大的损失将在所难免。在巴菲特看来，出现这种情况的原因就是投资的没有合理的搭配投资组合。在巴菲特看来，投资者在进行股票买卖中，如果不能合理搭配自己的投资组合，及时对自己的投资组合做出调整，就会使自己陷入困境，难以自拔。这样一来不仅会对扰乱投资者的投资策略造成严重影响，而且会给投资者带来无法估量的损失。因为当投资者手中持有劣质股时，自己的资金就会被严重套牢，那么就意味着投资者没有多余的资金去对那些优秀的股票进行投资，而只能无奈地看着大好的赚钱良机从眼前溜走，此时的投资者的心理就会出现波动，心急如焚的他们此时就会做出不理智的决策，可想而知，后果将会是不堪设想的。所以巴菲特建议所有投资者，要及时将手中的劣质股票出手，从而换回更多的资金来购买其他优秀的股票，投资者才能甩掉包袱，才能把握住投资机遇，掌握投资的主动权。
对此巴菲特给广大投资者提出了以下建议：
首先，巴菲特认为，企业所处的客观环境与企业自身运营模式之间存在着千丝万缕的联系。企业在自身的发展过程中无时无刻不受到环境的影响，当企业在不断寻求适应环境的变化的过程中，必然会对它的经营业绩产生影响。这就会给广大投资者的投资决策提出了考验，如果投资者可以准确评估企业在未来的发展趋势，他就可以从中获利，而一旦出现评估失误，就会使投资者承受巨大的损失。另外由于投资者的能力有限和手中的信息有限，导致投资者在对企业的个方面情况进行分析时，总是会难免会出现失误，这样就无法确保投资者所选择的投资组合都是优秀股票的组合。再加上市场所固有的众多的投机行为，致使许多优质股票的价格往往会和其内在价值严重不符，这无疑会对投资者的投资组合产生重大影响。所以在这时，投资者就应该对所持有的个股进行恰当而又及时的调整与组合，放弃那些劣质股票和那些价格被严重高估的股票，而转向那些优地优良的股票，这样才能使自己手中持有的股票始终保持一种优化组合状态。巴菲特认为投资者在进行投资时应该及时对自己的投资组合进行调整。从而提高投资组合的环境适应性。
其次，投资者在选择投资对象的时候，要选择那些自己非常熟悉的行业的企业的股票，因为投资能够对自己熟悉的股票和企业做出正确而全面的分析和评估，这正是投资成功的关键所在。例如巴菲特在进行投资投资时总是选择那些他本人十分的企业作为他的投资对象。当年他之所以选中可口可乐公司进行投资，就是因为他对于该公司的各方面的情况都了如指掌，他可以清楚地看到可口可乐公司未来的前景。而他之所以不涉足电子、高科技、网络等领域的原因就在于这些领域超出了巴菲特的理解范围。
再次，巴菲特认为投资者要想获取巨大的利润就要严格控制所持股票的数量，做到集中投资。他说：“多元化是对无知的保护，如果投资者想让自己不受到市场的任何负面的影响，那么他就应该拥有没一种股票，这样做就会给那些不知道如何分析企业各方面情况的人以安全感。”由于每个投资者的能力有限，使得他不可能做到在持有众多的股票的情况下还能够保持清醒的头脑，并且做出合理的决策。所以对于广大投资者来说，如果能做到只投资于少数几种优秀的股票，就能够获得预期的回报。当然在对这几种股票进行投资前务必要对其进行详细而全面的分析，在对这些股票的各个方面都有了全面的了解之后再进行投资，这样就会更加安全妥当。巴菲特曾经说过：“如果你有40个妻子，对她们中的任何一个你都无法了解清楚。”这句话的意思是说，投资者只有集中精力投资者于少数几家企业就足够了。根据他的经验，他认为通常情况下投资者将自己的投资组合控制在3～5家为宜。这样一来，投资者就不会出现由于持有股票数量过多而造成的各种麻烦。
对此巴菲特惯用的策略就是：把鸡蛋放在同一个篮子里。用实际行动做出了最好的证明。在上个世纪60年代，巴菲特是这样安排他的投资组合的：他将他全部资产的90%投资于伯克希尔公司，而剩下的那一部分就分别投资了塞维马斯特公司和数据公司。正是这样一个投资组合为巴菲特创造出了数以亿计的财富。在他看来，把鸡蛋放在太多篮子里所冒的风险是巨大的。因为，在股票市场上存在着数目众多的股票，它们分属于不同的领域，而对于投资者来说，由于知识和能力的限制，他们就会无法辨认哪些股票是劣质的，哪些又是优质的，在这种情况下，他们往往会出现判断失误。此外，即便投资者能够选择出众多优质的股票，而在接下来的投资经营中也会显得力不从心。
由此看来，巴菲特的成功其实是源于他对于投资组合的合理搭配，用他的话说就是：“宁缺毋滥”。这时一个合理的投资组合所必备的特征。