于是，猎人又跟着灰鹰出发了。猎人实在是太累了，趴在灰鹰的背上睡着了。
一觉醒来，猎人发现，自己和灰鹰在一片大沙漠里，眼前黄沙一片，还有一个高高的金柱子矗立在那里。
猎人走过去，发现那根被太阳烤得发烫的金柱子上写着四个大字：
“死亡之城！”
猎人吓得连忙退回来，问灰鹰：“你不是要带我去找你的姐姐吗？这里是什么地方？”
“这里是金国，我的姐姐就是这里的女王。她是一个外表冷酷但内心善良的人，你不用害怕，尽管去找她吧！向她要一个配有金钥匙的小金盒子，她会给你的。”
经过一路上的相处，猎人完全相信灰鹰说的话。尽管很害怕，他还是绕过金柱子，走向沙漠深处。没多久，他见到了女王，她面无表情地看着猎人，看得他说话时声音都在颤抖。听猎人讲完，女王像灰鹰的前两位姐姐一样，问他想要什么。猎人的腿都软了，但还是告诉女王，自己想要一只配有金钥匙的小金盒子。
令猎人意想不到的是，女王听完他的回答，立刻就拿出了小金盒子，送给了他，没有一丝一毫的犹豫。女王说：“这个盒子对我来说很珍贵，但和弟弟的生命比起来，就不那么重要了。”
猎人很开心，小心翼翼地捧着金盒子回去找灰鹰。灰鹰对他说：“亲爱的朋友，现在我已经实现了我的诺言，报答了你的救命之恩，我要回森林里去了。你带着金盒子回去吧！记住，在你回到家之前，千万别打开它。”说完，灰鹰就展开双翅，飞向了天空，一会儿就不见了踪影。
三、灰鹰的礼物
猎人抱着金盒子，开始往回走。走一段儿，他就低头看一眼怀里的金盒子。它可真是漂亮啊！纯金的表面，闪着金色的光芒，比太阳的光芒都要耀眼。盒子的封口，有一把精致的小锁，钥匙就在猎人的手里紧紧地攥着。
猎人走了很久很久，不时地低头看看小盒子。他实在太想知道盒子里面装的是什么了，尽管他记得灰鹰临走时交代他的话，可最后还是没有忍住。他在路边停下来，小心翼翼地打开了金盒子。
盒子刚刚打开，猎人就被一道金色的强光刺得睁不开眼睛。
等他睁开眼的时候，被眼前的景象吓呆了：一座黄金铸造的城市矗立在面前，金砖砌的城墙，黄金铺成的马路，两边还耸立着无数纯金的房屋。
猎人狂喜不已，他没想到灰鹰竟然送给自己一座黄金城。他欣喜地想：我一定要把这座黄金城带回家，给妻子和孩子们看看，他们再也不会瞧不起我了。
想到这里，猎人就拿起小金盒子，想要把黄金城装回盒子里。这个时候，他才想起来，自己还不知道怎么把黄金城收回盒子里呢。他现在才明白了，为什么灰鹰让他一定要回家才能打开盒子。
正当他抓耳挠腮想不出任何办法的时候，一个身材粗壮、一脸横肉的妖怪从盒子里蹿了出来。他冲猎人笑了几声，对他说：
“亲爱的猎人，我的主人沙皇陛下让我来帮助你，我可以帮你把黄金城收回盒子里，只要你能答应我一个要求，我就很愿意为您效劳。”
“你有什么要求呢？”猎人急切地问。
“你要把你家里连你自己也不知道的东西送给我。”妖怪回答他。
猎人心想：既然是我自己都不知道的东西，肯定不是什么重要的东西了，送给他也无所谓。于是，他就一口答应了。
果然，妖怪施了一个法术，很快就把黄金城装回了小盒子里。
猎人很开心，抱着装着黄金城的小金盒子回家了，妖怪也跟着猎人回去了。
刚走到家门口，妻子就出来迎接他，怀里还抱着一个小婴儿。妻子告诉他，这是他刚出生的最小的儿子。他身后的妖怪看着小婴儿，露出坏笑。猎人这才知道，妖怪说的家里他也不知道的东西就是他的小儿子。
猎人很伤心，哀求妖怪：“求求你！不要带走我的儿子！他还那么小，怎么能离开父母呢？我会遵守我的承诺，等他长大了，一定把他送到沙皇身边。现在，就让他和我们待在一起吧！”
妖怪想了很久，最后答应了猎人的要求，他对猎人说：“我可以答应你，不过，沙皇陛下什么时候想见你的儿子，我可不敢保证，到时候你可不能忘了今天说过的话。”
妖怪走后，猎人打开小盒子，让黄金城围在小村子周围，村里的人们都很开心，因为他们从此可以过上富足的日子了。猎人做了黄金城的城主，和妻子、孩子住在最大的宫殿里。可是，猎人和妻子每天都在担心儿子会被沙皇带走，过得一点儿也不开心。
四、天鹅公主
猎人的小儿子斯戴本，并不知道父亲的担忧。他在黄金城里无忧无虑地长大了，快快活活地生活了十八年。
斯戴本十八岁的时候，沙皇派使者送来口信，让斯戴本尽快去见他。尽管他的父母很舍不得，痛哭流涕，但还是不得不让他离开。斯戴本却非常开心，他可是很想到外面的世界去看一看呢！
斯戴本走出黄金城，翻过了几座大山，看到了很多珍奇的树木，一路上还有好多小动物，这一切对于他来说都是那么新奇。他一边欣赏着山上的美景，一边吹着口哨哼着歌儿，一路上高兴极了。
这一天，他终于走到了多奈河边，离皇宫已经不远了。于是，他躺在河岸边的大石头上，想要休息一会儿。
正当他闭着眼睛快要睡着的时候，突然听到岸边的树林里传来了一阵阵欢笑声，姑娘们清脆的声音就像河里流淌的水一样，哗啦啦地一刻也不停歇。斯戴本看到，河边有十二个美丽的少女，她们气质轻盈优雅，衣衫洁白如雪，就像仙女一般。
接着，令斯戴本觉得惊奇的事情发生了。十二位姑娘纷纷脱下衣衫，变成了一只只美丽的白天鹅，飞进河里，开始游水嬉戏。十二只白天鹅在水里扑腾着翅膀，玩得很开心。
斯戴本看着美丽的白天鹅那么高兴，决定小小地捉弄她们一下。他悄悄走过去，走到了姑娘们放衣服的地方，拿走了其中最漂亮的一件。然后，他就躲在大石头后面，想看看被偷走衣服的姑娘会有什么反应。
玩够了的天鹅们终于上岸了，纷纷穿上衣服，变回了原来的样子。只有最小的妹妹怎么也找不到自己的衣服。看着姐姐们都穿好衣服回去了，小妹妹急得都快哭出来了：“呜呜……我的衣服怎么不见了？要是回去晚了，肯定会被父皇骂的。”
一旁的斯戴本看小天鹅那么着急，很不忍心，走过去把衣服递给了她。小天鹅急忙把衣服穿上，变回了人形，转身就去追赶姐姐们，一边跑还一边回过头对斯戴本说：“好心的人儿，我不会忘记你的恩情的。”
斯戴本看着美丽的姑娘远去的背影，久久回不过神。只是匆匆的一面，他就已经被这位美丽的姑娘迷住了。
他很想去找这位姑娘，可是却连她的姓名都不知道。况且，自己还要进宫去见沙皇呢！想到这里，斯戴本沮丧地往皇宫的方向走去。
没过多久，斯戴本就来到了皇宫，他向沙皇陛下深深地鞠躬，说：“尊敬的沙皇陛下，我是猎人的儿子，遵照您的命令来这里见您。”
沙皇看了斯戴本一眼，对他说：“原来你就是我的小妖收回来的礼物啊！看看你到底有多大本事吧。我有十二个女儿，明天会戴上面具来见你。你如果能认出来谁是最小的那一个，我就放你走；如果不能，你就等着做我的奴隶吧！”
一路上都想着河边的美丽姑娘的斯戴本，这会儿更加沮丧了，他从来没见过沙皇的女儿，怎么能找出最小的那一个啊？
就在他灰心丧气的时候，却听到了一个熟悉的声音：“斯戴本，请等一下！”
斯戴本回过头，他怎么也想不到，站在他面前的，竟然是河边那位他一直念念不忘的姑娘。看来，美丽的姑娘也没有忘记他，她告诉斯戴本：
“父皇跟你说的话我都听到了，我知道你叫斯戴本，我就是父皇最小的女儿。我有十一个姐姐，你明天找我的时候，仔细盯着我们的耳朵看就行了，耳朵上有一颗小黑痣的那个就是我。”
斯戴本欣喜若狂，他本以为自己再也见不到那个美丽的姑娘了呢！没想到她竟然是沙皇的小女儿，而且她还记得自己呢！
斯戴本很开心，跟小公主告别之后就离开了。
第二天，他早早地来到了皇宫，拜见沙皇。沙皇让自己的十二个女儿戴着面具出来，排成一列。斯戴本记得小公主的话，于是，盯着公主们的耳朵仔细地瞧，果然，其中一位公主的耳垂上有一颗黑色的小痣。他不慌不忙地指着小公主说：
“尊贵的沙皇陛下，这位就是您的小女儿。”
沙皇没想到斯戴本真的能找出小公主，他本来还想让斯戴本做他的奴隶呢！这会儿他都快要气疯了，他可不能就这样放了他，沙皇想了想，对斯戴本说：
“不错，你现在可以走了。不过，如果你能留下来，办成我交代的一件事，我就把最小的公主嫁给你。你自己做选择吧。”
斯戴本很想娶小公主，于是就答应沙皇，留了下来。
沙皇看自己的诡计得逞了，连忙对斯戴本说：
“你要在一夜之内，给我造出一座华丽的宫殿。宫殿里要有一个湖泊，湖边要有很多参天大树，而且每一片树叶上都要一直不停地滴水。如果能完成的话，我就让最小的女儿嫁给你；如果不能，你就等着接受死刑吧！”
可怜的斯戴本没想到，沙皇竟会这样为难他，他哪里有这样的本事啊！
正当他不知道该怎么办的时候，小公主又跑来找他了，她安慰他说：“斯戴本，不用发愁，尽管回去好好睡一觉吧！明天一早醒来，所有的事情都会解决的。”
斯戴本听到小公主这样跟他说，顿时安下心来。
第二天，斯戴本一早醒来，就发现皇宫旁边多了一座新的宫殿，气势恢宏，富丽堂皇。真的像沙皇要求的一样，里面有一个大大的湖泊，周围有很多参天大树，每一片树叶上都在滴着水，好像一面面水晶帘幕。
沙皇看着华丽的宫殿，没有办法，只好把自己的小女儿嫁给了斯戴本。
两个相爱的人儿终于在一起了。
可是，沙皇却并没有打算放过斯戴本，他秘密计划着要把斯戴本抓起来，关进大牢里。他找来侍卫，让他们去抓斯戴本，这一切刚好被从大殿前经过的小公主听到了。
小公主又惊又气，急忙去找斯戴本，告诉他这件事情。两人想了很久，最后决定一起离开皇宫。
小公主把斯戴本变成一只小鸽子，自己化身成白天鹅，一起飞出了皇宫。
可是，他们逃跑的消息很快传到了沙皇的耳朵里。他知道他俩一定会回斯戴本的家，并且自己的女儿肯定会化身成白天鹅，于是，他派出了一支最快的骑兵，去追赶斯戴本和女儿。骑兵们一路风驰电掣，朝俩人逃跑的方向追去。
斯戴本和小公主一路朝黄金城飞去，飞到半路的时候，突然听到身后传来马蹄“哒哒哒”的声音，斯戴本焦急地说：“是那些士兵，他们就快追上来了！”
这时，只见小公主急中生智，把自己化身成一座古老的教堂，把斯戴本变成一个留着长胡子的牧师，停在路边。
骑兵们连夜赶路，都累得气喘吁吁的，看着本来已经快完成任务了，却突然不见了目标的踪影，怎么办呢？他们正为难时，看到路边有一座教堂，就走进去，打算休息一下再继续寻找白天鹅的身影。他们走进教堂，在圣像前虔诚地祷告过后，就坐下来休息。好心的牧师还为他们端来了热水，让他们感激不已。
他们不知道，其实热水已经被小公主施了魔法，他们喝下之后，就倒在椅子上呼呼大睡了。
看骑兵们都睡着了，小公主又把自己和斯戴本变成白天鹅和小鸽子，再一次上路了。
骑兵们醒来的时候，发现自己躺在马路中间，马儿也不知道跑到哪里去了。那已经是三天之后了，他们怎么也想不起来自己为什么会睡着了。
这时候，斯戴本和小公主已经飞回了黄金城，老猎人看到自己的儿子回来了，还带着一个美丽的姑娘，高兴得合不拢嘴。
从此，这一家人住在黄金城里，再也没有分开过。