公元1390年元旦，汤和因病失声，朱元璋即日亲临探视，长久叹息之后，让他返回故乡。待汤和病稍好一点时，朱元璋又命其子将他接到京城，让他坐车进入内殿，设宴慰劳，关怀备至，并赐黄金、布帛、御膳、法酒等等。公元1394年，汤和病情日渐加重，不能站立。朱元璋想见汤和，便命他坐车前往觐见，朱元璋用手抚摸着他，与他详细叙谈家乡故旧以及这些年来兴兵之艰难。汤和已不能对答，只是不停地叩首。朱元璋见此情形，泪流不已，厚赠黄金、布帛作为丧葬费用。公元1395年夏历八月，汤和病逝，终年七十岁，朱元璋下诏追封汤和为东瓯王，谥号襄武。
汤和晚年为人更加恭敬谨慎，入朝所听到关于国事的议论，不敢向外泄露一句。他有妾百余人，生病之后便全部用钱将她们打发走。他在朝廷上所得的赏赐，大多分给了家乡的乡亲们，每当见到布衣时的故交遗老时，汤和总是显得非常高兴。当时许多公、侯等老将都因奸党罪先后伏法，很少有人幸免，而汤和独享老年之福，并以功名而终。嘉靖年间，明朝东南方被倭寇侵扰，汤和所筑的沿海戍城都很紧固，历久不坍，浙人赖以自保，因此许多人以歌来表达对他的思念之情。巡按御史请命于朝廷，为汤和立庙祭祀。
朱元璋当了皇帝便大杀功臣，功臣几乎被他杀绝，惟独有个信国公汤和活了下来，其原因何在？
伴君如伴虎，这话真不假。在中国封建社会中，历朝如此，明代尤甚。猜忌刻薄的朱元璋当了皇帝后就大杀功臣，当初和他一起打天下的老朋友，几乎被他斩尽杀绝，徐达、李善长、刘基、胡惟庸、蓝玉、叶升、冯胜、宋濂、傅友德……惟独信国公汤和能幸免于难，这其中有什么奥妙吗？
朱元璋大杀功臣的理由很简单，无论是先立的太子朱标，还是后来立的太孙朱允炆，都为人仁厚，性格偏软，朱元璋当然不放心自己死后，还留下一帮战功赫赫的老臣，因此在自己交班之前，想方设法把那些旧臣杀掉，以为子孙后代的江山永固铺平道路，防止再出来个陈桥兵变的赵匡胤。有一次，太子朱标进谏说：“陛下您杀大臣杀得太多，恐怕会伤了君臣间的和气。”朱元璋听了以后不说话，沉默很久。第二天，朱元璋把太子叫来，将一根荆棘扔在地上，命令太子去捡起来，面对长满刺的棘杖，太子觉得很为难。朱元璋说：“这根荆棘你拿不起来，我替你将刺磨干净了，难道不好吗？现在我所杀的人，都是将来可能威胁到你做皇帝的人，我把他们除了，是在为你造莫大的福啊！”
汤和本来也属“荆棘上的刺”，在必杀之列，可因为他的机警和自律，能急流勇退，不贪恋权势，所以保全了自己和家人。其自保“经验”可圈可点，不无“考古”价值。
他对朱元璋有拥戴之功。他早年和朱元璋一起在郭子兴麾下效力，比朱元璋的资格还老一些。后来朱元璋脱颖而出，逐渐成为首领，其他一起出生入死的将领看到朱元璋当老大，难免心里不服气，而汤和虽“长太祖三岁，独奉约束甚谨，太祖甚悦之。”在关键时刻，他率先承认朱元璋的领导地位，这份功劳，朱元璋是一直认账的。
他不争功，能以平常心对待不公待遇。打下江山大封功臣时，朱元璋故意降汤和一等，找个岔子只封他为侯，而其他同等条件的人都封为公的爵位。他却很谨慎，从不发牢骚，不怨天尤人，继续兢兢业业、如履薄冰地伺候皇上，并及时向皇上作出诚恳而深刻的自我检讨，这才被宽恕，几年后进封为信国公。
汤和识相知趣，迎合皇帝的心思以自保。《明史·汤和传》记“帝春秋浸高，天下无事，意不欲诸将久典兵，未有以发也。”也就是说朱元璋对掌握军权的老臣开始不放心了，汤和就投其所好，与其等他“杯酒释兵权”，不如自己主动急流勇退，于是，在众多高级将领中第一个自请解除军权，“和以间从容曰：‘臣犬马齿长，不堪复任驱策，愿得归故乡，为容棺之墟，以待骸骨。’帝大悦。”立马拨款为汤和在凤阳老家造房，让他衣锦还乡。
回家后他又低调做人，从不以功臣自居，并且束缚子孙家奴，遵守法纪，善待乡邻，不授人以柄。他知道，朱元璋的耳目一刻也没有放松对他的监视，他的一举一动都会被报到朱元璋那里，因而他就整天吃酒下棋，游山玩水，含饴弄孙，从不结交地方官和乡绅，不谈国家大事，给人一副只贪图享受别的事一概不管不问的印象。让朱元璋非常放心。
就这样，他令人难以置信地活到了洪武二十八年，以七十岁的高龄而逝，是明初少有的几个能善终的老臣，死后追封为东瓯王，谥襄武，可说是备极哀荣。朱元璋是铁了心要杀尽所有功臣的，天网恢恢之下，汤和能成漏网之鱼，确实是个历史奇迹。可见，《明史》里说汤和“沉敏多智数”，绝非溢美之辞，也正因为如此，他才成了个“异数”。
明洪武三年(公元1370年)，天下略定，明太祖朱元璋在南京大封功臣。与朱元璋从小一起放牛、跟随他十几年打天下的大将汤和没有封公，只封侯。这让众人颇感奇怪。朝廷的解释是，汤和打仗有功也有过，其过之一是在舟山海上遇挫，致两位将军阵亡。
元朝末年，天下大乱，群雄并起，浙东(宁波、台州、温州)为方国珍割据十几年。舟山时设昌国州，也被方氏所据。1367年十月，汤和任征南将军，领三路大军讨方国珍。方氏大本营宁波被攻入，国珍逃入海。追及之盘屿(今定海盘峙岛)，国珍又大败。十二月，方国珍投降，汤和得降卒二万四千，海舟四百余艘。其后，昌国州地方官达噜噶齐库哩吉斯也到汤和处投降，浙东悉定。同年，朱元璋命汤和领兵航海南下，平定福建。
汤和此次舟山海上作战未受挫折。最关键的盘屿一战，“自审至戌(下午3点至晚9点)，败之，尽获其战舰士卒辎重”。这使得十几年“岁岁治海舟”，以为能据此与朱元璋长期作海上抗衡的方国珍一下子失去了信心，不得不降。
汤和在福建作战同样十分成功。1368年2月，他带领凯旋之师从闽坐船北还，然而，这一次，他在舟山海域遇到了麻烦。“还次昌国，会海寇劫兰秀山”，“为所袭，失二指挥，故不得封公”。
兰秀山，即今岱山之秀山也。兰秀山事件看来使明朝廷非常震怒。《明史》兵志有记载，洪武四年十二月，“籍方国珍所部温、台、庆元(今宁波)三府军士及兰秀山无田粮之民，凡十一万余人，隶各卫为军。”这显然是一种惩罚。而据《舟山市志》历代兵事载，洪武二年、三年，方国珍余部进攻过舟山县城，并攻打宁波等地。这使得当初汤和迅速平定海上的战果大为逊色，朱元璋不满意也是有依据的。
但是，《明史》认为，汤和此次不得封公，真正的原因并非在此，而是为了他此前发过一次牢骚，让朱元璋耿耿于怀。当时，汤和苦守常州，与劲敌张士诚对垒。“尝请事于太祖，不得，醉出怨言。太祖闻之衔之。”到了大封功臣之时，朱元璋就给了汤和点眼色看看。八年以后，汤和终于被封信国公。朱元璋“犹数落其常州时过失”。
朱元璋有雄才大略，得天下后，又以猜忌刻薄、屠杀众多功臣闻名。史称，汤和“沉敏多智数”，但“颇有酒过”。那次发牢骚，是由于喝了酒说漏了嘴，让人打了小报告。汤和此后小心做人。洪武十八年，他在众多高级将领中第一个自请解除军权，深得太祖欢心，立马拨款为他在凤阳老家造房，让他衣锦还乡。
第二年，朱元璋请汤和出山谋划沿海抗倭方略。汤和这年已60岁，朱元璋说：“卿虽老，强为朕一行。”汤和要求与方国珍从子方鸣谦同行，作为顾问。根据方鸣谦的建议，汤和在沿海筑城59座，浙东民四丁以上者，户取一丁戍之，凡得五万八千七百余人。这一年，舟山除本岛外46岛居民3万余人被强制迁入大陆。第二年，昌国县被废，舟山成为定海县(今舟山市定海区)。此事便与汤和设计的沿海抗倭大方案有关。
舟山“海禁”，一直延续到清初，时间长达300年。这不但人为中断了舟山社会经济正常发展路径，给当时的舟山乡民带来巨大的痛苦，而且削弱了海防，其后倭寇猖獗，往往先犯舟山，而后入侵大陆，祸及东南各地。明中叶浙江总督胡宗宪在《舟山论》一文中因此说，“信国公汤和经略海上，区划周密，独于舟山似有未妥者。”
汤和其后“益为恭慎”，洪武二十八年(1396年)八月去世，年七十。