太宗听说杨业父子已来归顺，非常高兴，连忙派八王率众大臣前去迎接。杨业不知道八王是谁，只略一回礼便又向前走去。这时，呼延赞在旁边提醒说：“这位是陛下的嫡亲侄子，金锏八王。”杨业一听赶紧拜伏在路旁。八王心胸宽广，并未计较，这让杨令公在感激的同时庆幸自己选对了明主。
北汉王刘钧听说杨业投奔宋朝的消息，急得像热锅上的蚂蚁。太宗趁热打铁，积极部署进攻北汉的事宜。晋阳城上，守将丁贵尽忠职守，不敢有丝毫怠慢，带领诸将严防死守。宋军虽然勇猛，但好多天过去了，还是没有攻下晋阳。
宋太宗见晋阳久围不下，一直在军中闷闷不乐，也不见人，过了好久，才亲自到军前督战。呼延赞、高怀德分别攻打南门和东门，在城墙上争夺得十分激烈，几次打开缺口，又被北汉兵堵住，双方伤亡都很惨重。
太宗又派使者带着他的手诏进城去劝刘钧投降，但守门军士就是不肯开门放进。太宗大怒，下令宋军在城下排成阵势向城上射箭，一时间，双方对射，那些箭将各自的目标都射得像刺猬一样。
夜间，太宗在大营中休息，朦胧之中，忽然看见一个妇女走进来递给他一张纸条。太宗拿起来一看，上面写着八个字：“壬癸之兵，可破太原（晋阳）。”太宗只顾看纸条，等再抬头，那妇女已经不见了。太宗觉得十分奇怪，马上招来八王和杨光美，将纸条交给他们看。杨光美看罢，思考了一会儿，说：“壬癸就是北方，是不是纸条暗示可以从北门进攻？”八王说：“让我去查问一下，北门是什么人负责守卫？”说罢，八王出帐，不一会便回来报告说：“已查明，太原北门守将是赵遂。”
杨光美一听，就兴奋地说：“恭喜陛下，太原可以攻下了。”
第二天，太宗下令宋军集中力量进攻北门。
此时，刘钧召集群臣来到殿上，缓缓地说：“唉，我父子在晋阳二十余年，恐怕今朝不保了。我不忍心看城中百姓受战争之苦，不如投降算了。”朝中大臣都默默不语，暗自流泪。这时，探子来报，说是北城守将赵遂还没有开战就投降了，他已经将城门打开，归顺宋军了。刘钧一听，也不再与群臣商量，哭着跑回了寝宫，又让太监将北汉的印信、文书等拿来，向宋军投降。
太宗从北门进入太原城后，见到刘钧身穿白衣，面容憔悴。太宗说：“你不必害怕，我出兵太原是为了解救苍生，不会加害于你的！”说完，他就封刘钧为检校太师、右卫将军。
接着，太宗又返回营中与群臣商议接下来是否要讨伐辽国。大家的意见各不相同：潘仁美主张乘胜追击；杨光美则认为将士已经又累又乏，不适宜再征战了。太宗又问八王有何意见。但此时的太宗对八王已有所猜忌，因为太宗长时间没有在宫里，有人想拥立八王做皇帝，虽然八王没有同意，但是太宗仍对此十分不满。八王回答说：“我也认为不宜再战。辽兵凶猛，我军如果没有调整好状态，是不适合与他们交锋的。”太宗听后大怒道：“那什么时候适合？待你掌握了天下的时候？”说完便决定采用潘仁美的意见，出兵征辽。
位于辽国边境的易州、涿州守将看到宋军来势凶猛都不战而降，宋军就这样不费一兵一卒长驱直入到辽国都城幽州。
辽国萧太后得知这一消息后大惊失色，急忙部署抗宋事宜。她命耶律奚底、耶律沙为正副先锋，耶律休哥为监军，率五万精兵出城迎战。
幽州城外，两军对垒。宋军派出呼延赞、高怀德出战耶律奚底、耶律沙。辽国二将的武功也很高强，两军从早上一直战到中午也未分出胜负，最后马匹困乏，只能明日再战。
高怀德和呼延赞回到宋军的军营之中，向太宗诉说了辽将耶律沙和耶律奚底十分骁勇的事。潘仁美听后，忧心忡忡地说：“现在辽兵的军威很盛，兵精将猛，恐怕我军很难在短时间内战胜他们了。”太宗听了他的话，不以为然地说：“你们不要害怕，待朕明天亲自到战场上会会这群辽人，壮我军威，准备和敌人决一死战。”
八王听了太宗的话，急忙走上前去劝说道：“陛下，战场上自会有众位将领拼死效力，陛下应当保重身体，不要亲自到沙场上去冒这样的风险。”但是八王越是劝说，太宗的火气就越大，一点儿也没把八王的话放在心上，随即挥了挥手说：“你不要再多说了，朕明天必定会亲临沙场，你们还是赶快做好准备吧。”
第二天一早，两军再次对垒。呼延赞、高怀德、耶律奚底、耶律沙又摆开阵势，开始大战。一时间金鼓齐鸣，喊声如雷。辽军刚在高粱河摆开阵势，就见宋兵已漫山遍野杀奔而来。打头阵的便是呼延赞，它在马上高声叫道：“番将，快挑选勇敢一些的过来！”他的话声未停，辽营中的耶律沙便横刀冲了上去，厉声喝道：“宋将快退回去，否则定然捉住你开刀！”说着两人便厮杀起来，一直战了三十余回合，不分胜负。这时辽将耶律奚底又飞骑挥斧而上，宋将高怀德上前敌住，顿时两军金鼓齐鸣，旌旗翻滚，喊声如雷。
四将正在鏖战，忽然宋军阵后数声炮响，辽将耶律学古的军队如山崩海涌般杀来。宋军遭前后夹攻，一时慌乱起来，阵脚便乱了。耶律休哥在将台上看得清楚，马上派出中军主力冲进宋营中。宋太宗一看形势危急，忙下令诸将护驾，可是此时宋军诸将都在与敌将交手，一时脱不了身。只有潘仁美在太宗身边，马上拼命上前抵敌，却只战了一个回合，便被辽兵打下马来，正巧宋将郭进赶到才将他救了回来。
六郎杨延昭见太宗身陷险境，连忙杀出一条血路前去营救，来到太宗身边让太宗骑马快走。太宗看辽兵凶猛，担心杨延昭把马给了自己而无法参战，便要杨延昭给自己找头驴子。这时，七郎杨延嗣也赶到了，六郎让七郎将马让给太宗，自己护着七郎杀出重围。周围辽兵都杀红了眼，一时难以抵抗。幸好这时杨业、呼延赞、高怀德及时赶到才化险为夷，将太宗救出。辽军又乘势夺回了易州、涿州。战争结束后，宋军损失士兵八九万，丢失的粮草、武器更是数不胜数，太宗知道后十分忧虑。
太宗回到定州安营，这时宋军被杀散的众将也都陆续赶到定州来了，众将去拜见太宗，太总说：“这次要不是杨业父子，朕几乎命都不保了。”八王说：“陛下自有天助，敌人是杀不到的。不过今后不能再亲自去冒险了，如果诸将一时来不及救援，那可怎么办？”
太宗只好点头同意，并且下令赏杨业父子缎帛二十匹、黄金四十两，又对杨业说：“这些只是一点小心意，带班师回京以后，我会对你父子重新论功行赏的。”杨业再三拜谢而退。
话说宋军班师回到汴京，文武百官都来朝见太宗皇帝。太宗说：“这次朕在幽州所受之辱，一定要卧薪尝胆、报仇雪耻！”
司徒赵普与参加政事窦翁、郭贽等班师奏道：“以大宋的兵力、国力，陛下不愁打不败辽国。只是将士们围攻太原已经很疲劳了，待秋高马肥、我军养精蓄锐之时，再去伐辽也不迟。”于是太宗便下令在崇元殿摆宴慰劳征太原的将士。
第二天，太宗又降旨封杨业为代州刺史兼兵马元帅，他的七个儿子，都封为团练使，并将在金水河边建造的豪华宅院正式赐给杨家居住，同时，还赏赐了许多其他财物。
这时，朝内一些大臣就有不满情绪了，他们认为杨家父子尚未建立什么大功，封赐过重。太宗却说：“朕一向以信义为重，岂能对臣下失信？”
杨业听到这个信息后，赶紧上报，向太宗辞掉给七个儿子的封职。太宗见杨业父子这样体量上面的苦衷，心里十分高兴，于是便批准了杨业的要求。就这样，宋朝暂时国泰民安，边境上也没有出现什么大纠纷。
而萧太后见辽军大胜十分高兴，召集众臣商议，决定趁宋军没有休整好的机会直捣汴京。萧太后任命耶律沙为先锋，韩匡嗣为监军，耶律休哥为救应，率十万精兵征宋。辽军誓师后便浩浩荡荡地奔向宋朝边境遂州。
此时遂州守将刘廷翰听到消息后便与副将崔彦进、李汉琼商议对策。刘廷翰问道：“辽军来势汹汹，我们该如何应对？”崔彦进答道：“倘若与他们硬拼，我们肯定不是对手，不过我们可以假装投降，引诱他们进城，再对付他们。”刘廷翰听后大赞妙计，还吩咐手下备些粮草送给辽军表示诚意，以免他们怀疑。
韩匡嗣见宋军主动投降，很是高兴，又看见送来的粮草，便深信不疑。刘廷翰听说辽军上当，便令崔彦进率一万兵马在东门埋伏，等辽军进入后就拉起吊桥，自己则率主力在南门埋伏，以防发生意外情况。
当辽将韩匡嗣领兵来到遂州城外，前哨来报说遂城西门已经打开，吊桥已经放下。韩匡嗣亲自上西门观察，这时，他的部将刘雄武赶来说：“元帅万不可轻易进城。我刚才仰望城中，发现好像有伏兵，元帅若进城很可能是羊入虎口啊！”
这时韩匡嗣突然猛醒道：“你的话是对的！”连忙传令后军慢进。命令还未传到后军，忽然西城的大闸门边数声号炮想起，宋将李汉琼带领埋伏在那里的士兵杀了出来。韩匡嗣大惊，勒转马头便走。李汉琼提刀赶来，辽将刘雄武奋勇上前迎战。两骑相交，没战几个回合，李汉琼就把刘雄武一刀劈于马下。宋兵乘胜追杀。辽兵大败而逃，自相践踏，死者不计其数。此时正好耶律沙赶来，才使得韩匡嗣向辽军的大本营逃去。可是赶不了多少路，宋将崔彦进从东门冲出截住他们的去路。耶律沙见宋军声势很大，不敢恋战，只好与韩匡嗣拼命向易州突围。此时刘廷翰也从南门绕了过来，与崔彦进一同合兵追击辽军。辽军纷纷齐营而逃，丢下兵器不计其数。只有耶律休哥仍就守住了自己的营寨，并在战场上收拾起剩下的残兵败将，来到易州与韩匡嗣会合。
此时的辽军士气大减，已无法重整旗鼓攻入宋国边境。萧太后知道是韩匡嗣轻敌中计才酿此大错，非常生气，要将他斩首，好在有耶律休哥和耶律沙求情才免于一死，但韩匡嗣难逃沦为庶民的命运。
萧太后争强好胜，这次吃了败仗很不甘心，她处置了韩匡嗣后，马上命耶律休哥为主帅，耶律斜轸为监军，再领十万精兵出师讨伐北宋。
此时，宋太宗听说辽军又来进犯遂州，立刻召集群臣商议。太宗说：“遂州是我国边境要塞，如果遂州守不住，泽州、潞州也就很难守住了。你们看，这次派谁去击退辽兵呢？”杨光美说：“杨业父子一直在等待时机报效国家，况且他们智勇双全，是这次主帅的最佳人选！”宋太宗听后便命杨家父子领兵退敌。
于是，杨家将到了遂州，稍作调息便与辽军开战。耶律沙前来迎敌，见到杨业，勒马问道：“前来迎战的宋将是谁？报上名来！”杨业喊道：“你这无名毛贼敢来挑衅，快来吃我一刀！”耶律沙大怒，命手下刘黑达与杨业对战。刘黑达哪里是杨业的对手，很快便被杨业劈死了。辽将耶律胜又冲了过来，被杨延昭截住刺死。
耶律沙看到宋将如此凶猛，不禁害怕起来，连忙往军中逃去。杨业哪肯罢休，单枪匹马地杀入辽军阵营，将辽军杀得大乱。宋军乘势杀入，将辽军杀得血流成河。
耶律休哥见杨家将如此勇猛，决定在瓦桥关按兵不动，只守不攻，耗尽宋军的粮草再说。杨业与刘廷翰收兵回遂州，大家商议对敌之策。宋军在杨业的指挥下直扑瓦桥关，在黑水东南扎下了营寨。此时耶律休哥对耶律斜轸说：“杨家父子，是我军的真正劲敌，他杀我将士如砍瓜切菜一样。我们在瓦桥关只可据守，不可出战，待他们粮尽以后，再与他交锋，才可胜他。”于是便下令诸将坚守关口按兵不动。杨业带宋军一连攻打数十日不能成功。
一日杨业带随从出营观察地形，见瓦桥关左边一带都是草岗，是辽军的屯粮之地；右边通黑水，辽兵都靠岸扎营，于是决定用火攻。回营后，杨业又命随从去找来当地的老乡，问他：“瓦桥关左边，有小路可通吗？”那位老乡说：“只有一条砍柴的小道，马不能过，现在已经被辽兵用木石塞断了。”
杨业听了，又有了一个计策，他派五千名士兵打扮成村民的模样，带着引火之物从小路上去烧毁辽军的粮库，自己则带兵从前方进攻，里应外合，定能攻克瓦桥关。
嘱咐过两个儿子后，杨业又对刘廷翰说：“你与崔彦进带领自己的军队，待我儿延昭从黑水中退回南岸时，沿岸接应。此时敌人左边会起火，敌人右边的军队又刚在渡河，你们就同延昭一同杀过去，可获全胜。”分拨已定，杨业自己带领中军，就在高处瞭望。
时间已到黄昏，杨延昭的兵带着气囊开始泅渡黑水。未渡到河中心，耶律高的军队便杀下河来。杨延昭领兵扭头就走，退回到了南岸。此时耶律高已紧紧追到南岸上，与杨延昭交锋。刚开战，岸边突然号炮齐响，箭似雨下，刘廷翰等宋朝将领已将耶律高团团围住了。
此时耶律沙的两万辽兵，也已出了瓦桥关冲向宋营而去了。可就在此时，他们突然望见背后自己的左营浓烟滚滚，顿时辽营那边满天红焰，杀声阵阵。
这突如其来的变化，将辽军将士吓得目瞪口呆。耶律高刚想领兵杀回，已被刘廷翰一刀斩落在黑水中。耶律沙知道中计，正要回兵，却遇刘廷翰、杨延昭截住厮杀。辽兵大败，此时杨延德又从瓦桥关后面攻击。耶律休哥和耶律斜轸见孤军已无法守关，便弃关奔蓟州而去，于是宋军便夺取了瓦桥关。