蒋介石在广西桂林逗留了一些日子，然后于12月6日飞抵陪都重庆，从此国民党的政治中心转到了这座浓雾遮掩的山城。
蒋介石就在到达重庆的第二天，便命陈布雷发电报给周佛海，命他速返重庆。
周佛海此人是一位十足的政客，早年他信仰马克思主义，是中共“一大”代表之一，后来成为国民党高官，出任国民党中央宣传部代理部长。12月5日，他从重庆飞往昆明，据云，是去视察那里的宣传工作。陈布雷的电报，使周佛海心惊肉跳、坐立不安。他反反复复恩忖：为什么他刚刚离开重庆，蒋介石就从前线赶到重庆？为什么蒋介石一到重庆，就命他速返重庆？
本来，蒋介石要周佛海速回重庆，并没什么大不了的事情。可是，周佛海另有心事，不由得惊恐万分。“事情是否已经暴露？”这个大问号，压得周佛海喘不过气来。
周佛海此人的笔头倒是很勤，12月5日他在离开重庆后写下这样的日记：
别矣，重庆！国家存亡，个人成败，在此一行！唯因早下牺牲决心，故不辞冒险一行也。岂飞机离地之刹那，即余政治生命断绝之时欤？默念前途茫茫，国运、己运，均难逆料是吉是凶也。晚与柏园（引者注：徐柏园，国民参政会参政员）等稍谈，11时半即寝。日本闻人仿重庆“要得，要不得”腔调，颇忆重庆。不满现状，留恋过去，殆心理上之缺憾欤？忆亡友曼秋（引者注：陈曼秋，系周情妇，1938年6月病死于武汉），书“亡友”，余心痛极矣！
也就在这时，另一个在重庆的要人，同周佛海一样，惶惶不可终日。此人便是“一人之下，万人之上”的汪精卫。汪精卫原定8日飞往昆明，跟周佛海会合。恰恰在这个节骨眼上，蒋介石回到了重庆。
周佛海因，不知重庆详情，不敢贸然回来。他只得以视察工作尚未结束为由拖延着。
汪精卫和周佛海有什么不可告人的勾当？此事直到1938年12月29日香港《南华日报》发表汪精卫致“国民党中央党部蒋总裁暨中央执监委员诸同志”的电报，人们才恍然大悟：原来，汪精卫投降日本，当汉奸去了！按电报代日韵目，29日为“艳”。汪精卫的电报，人称《艳电》。
日本对中国采取两手：既大举进攻，又暗中劝降。
1938年6月23日晚9时，一辆出租汽车驶抵日本驻香港总领事馆，从车上下来两个“日本人”。他们在进入总领事馆之后，由总领事中村丰一秘密安排乘日本轮船前往日本。此二人，便是国民政府外交部亚洲司司长高宗武以及周隆庠。他们来到东京，为汪精卫降日穿针引线……
经过精心策划，周佛海先赴昆明。12月18日汪精卫以赴成都军官学校讲演为名带着妻子陈璧君、秘书曾仲鸣，终于飞往昆明。翌日，汪精卫、周佛海等飞往越南河内。21日，陈公博由成都经昆明来到河内。
蒋介石在20日由重庆飞往陕西武功，主持军事会议。他在21日接到云南省主席龙云的电报才知汪精卫叛变。
汪精卫是国民党的第二号人物。他的叛变，引起很大震动。
蒋介石在1939年元旦，主持国民党中央常委会，决议“永远开除汪兆铭的党籍”。汪兆铭，汪精卫的原名。
蒋介石这一做法，跟张国焘叛离中共时毛泽东所采取的措施一样。
毛泽东在1939年1月5日作出反应，发布《中共中央关于汪精卫出走后时局的指示》：“坚决拥护蒋氏坚持抗战方针及其对近卫的驳斥，拥护蒋氏的每一进步，拥护国民党中央永远开除汪精卫党籍的决议。”“用一切方法打击卖国叛党的汉奸汪精卫。批评他的汉奸理论，并指出他的反共主张，即为他的汉奸理论的组成部分。”打击汪精卫时，连带指出目前一切反对八路军新四军边区与共产党的主张，实为汪精卫之应声虫，只是从事实上帮助汪精卫、帮助日寇的行为，这样来间接回击国民党方面顽固分子的反共活动。
值得注意的是，毛泽东在这一文件中提出了一个新的口号：“拥护抗日民族统一战线，打倒日德意侵略中国反蒋反共的统一战线。”
这“反蒋反共”即“联蒋抗日”的反义词。此时，毛泽东已把蒋介石视为统一战线的盟友。