从前，在高高的偏岩山周围，有很多布依族的村落，山东面的叫江林寨，山西面的叫泥函寨，山北面的叫岱苏寨，山南面是悬崖峭壁。
岱苏寨有个凶狠恶毒的大财主叫苏莽，平日里聚集一群地痞无赖，霸占了周围大片的山林土地。要是哪个穷人得罪了他，他就会置人于死地。
泥函寨的姑娘白妹和江林寨的小伙子水哥，他们的父亲都因为得罪了苏莽，被抓去折磨死了。勤劳勇敢的水哥什么庄稼活儿都会干。心灵手巧的白妹无论蜡染还是刺绣都要比别人出色。同样的遭遇把他们连到一起，他们相爱了，在劳动中互相帮助和关爱对方。他们发誓：今生今世永不分离。
苏莽听说白妹长得像天上的仙女，比盛开的山茶花还美丽，就叫媒婆前去提亲。白妹气得大骂：“哪有凤凰配豺狼，要我嫁给他，除非西边出太阳！”苏莽听说后气得暴跳如雷，吩咐管家去抓来水哥把他吊死，再去抢白妹成亲。
一个好心人通知了水哥和白妹，他们带上弓箭、织布梭和白布，一口气逃到偏崖山顶。他们累得依偎在一起睡着了，梦中见到一个骑着麒麟、毛发皆白的老公公对他们说：“孩子们，你们就要有大难了。不过不要害怕，到了紧急关头，你们只要对着这三件东西吹三口气，就会脱离危险。”说着，向他们的织布梭、白布和围腰吹了三口气，就不见了。
这时，他们被嘈杂声惊醒，原来是苏莽带着家丁从三面爬上来追捕他们。他们赶紧向没人的南面跑去。可南面的悬崖下是万丈深渊，眼看家丁就要追到眼前，水哥拿起箭，拉开弓射了出去，箭穿过一个家丁的胸口射在一棵果树上。树上至今还留下一个洞眼，被称为“箭穿树”。
白妹拿出白布和织布梭，吹了三口气抛向空中喊道：“快快显灵！”只见白布瞬间变成一条大河，奔腾着向南流去，织布梭则变成了一只小船。水哥和白妹赶紧跳上小船向南漂去。苏莽命家丁回到寨里搬来一艘大船，继续追赶他们。大船漂得快，漂到黄果树时，眼看就要追上他们了。危急时刻，白妹解下围腰吹了三口气又抛向空中喊道：“快快显灵！”围腰上的两只喜鹊突然活了，展开翅膀飞了起来，一只卷起尾巴变成剪刀，另一只把剪刀叼过来送到白妹手里。
白妹张开剪刀，咔嚓几下就剪断了河水。小船顺水漂到龙王那里，龙王收留他们住在了龙宫。苏莽的大船被冲下万丈深渊，所有人都摔了下去。家丁们都变成了四脚蛇，苏莽变成了乌龟，整天缩在壳里，不敢见天日。
从此以后，偏崖山上流下的河水就形成了浩大壮观、闻名世界的黄果树瀑布，每天发出雷鸣般的轰响，在灿烂的阳光照射下，呈现出纷繁多姿的奇妙景象。