哈拉巴文化起源于印度河流域，于公元前3000年左右逐渐进入了全盛时期。那里的居民主要从事农业，种植的农作物主要有稻、大麦、小麦、豌豆、甜瓜、椰枣、胡麻、棉花等。饲养的动物主要有水牛、黄牛、山羊、绵羊、猪、猫、狗、鸡、骆驼等。使用的农具主要是青铜器，人们还在和洪水进行的斗争中，学会了筑坝和引水灌溉。在手工业方面，有冶金、粮食加工、制陶，还有棉、毛纺织、刺绣、染色等。此外，也有了珠宝制造和象牙工艺。
在哈拉巴，除了农业、畜牧业发达外，商业也很繁荣。这里的商人将印度河流域出产的棉布、木材、香料、珠宝等输出到西亚等地，同时从南亚次大陆以外的地区运进工艺品原料，进行加工。随着经济的发展，度量衡也在这一时期出现：人们用介壳尺和青铜杆尺计量长度；用砝码来衡量重量，用小砝码进行珍宝玉器的买卖，用大砝码衡量非贵重物品。
哈拉巴的交通也十分便利，陆路主要使用车辆和牛、骆驼等运输，在水路出现了船只。
在哈拉巴，已经形成了记载语言的文字，用以记载一些重要事情。说是文字，其实只是一些符号，它们大多刻在石头或陶土制成的印章上。在早期的文字中，共有417个文字符号。后来文字中的图形符号渐渐消失，这些文字也已经简化，基本符号只剩下22个，有的符号加上了短划线，也有两个符号连写的。这些文字至今也无人能破译出来。
发达的农业、畜牧业和繁荣的经济使哈拉巴形成了当时印度河流域最大的城市之一。占地达85万平方米，人口达到了3～4万人。城市规划中的供水、排水系统也已相当完善，几乎每一户都有自备水井，每条巷道有一口公共水井。排水则用阴沟，在大街下有深30～60厘米、宽20～45厘米的主沟，每户又有与主沟相通的支沟，楼上的污水则经过垂直的水管通向地下沟道。这些废水最终经下水道流进大河。
在哈拉巴，贫富差距十分悬殊：穷人住矮小、简陋、拥挤不堪的茅舍，富人住的是庭院宽敞、设备完善的高楼大厦；富人使用的物品甚至小孩子的玩具都镶有珠宝，而穷人只能使用由泥土和贝壳制的粗劣物品。
人们的生活内容相当丰富。吃的有肉、鱼、面包、饼、蔬菜、水果、牛奶等，穿的是自织的棉布和毛织品。日常用具有碾谷石磨、擦肉具、制饼模子、烘面包的炉子、做菜的锅、过滤的穿孔陶器以及盛放食物和饮料的碗、盘等，此外还有照明的灯、烧香的炉。娱乐方式也多种多样，各种棋盘、骰子、响板、手鼓、竖琴、七弦琴等均已出现。人们还注重打扮和装饰。
哈拉巴文化兴旺发达了几个世纪后，到公元前1750年突然衰灭，从此印度河流域哈拉巴文明之光便莫名地消失了。
这个古城文明究竟是怎样毁灭的？印度的史学家和考古学家根据遗址和遗物提出了种种假说。
有些学者认为，古城的消失是由于地质和生态的变化引起的。印度河河床的改造、地震以及由此而引发的水灾等，这些灾难，无论是哪一种都会给古城带来巨大的破坏。此外，河水的泛滥、沙漠的侵害、海水的后退也都是引起生态环境变化的主要原因。
有的学者认为，古城的毁灭是因为外族的入侵。他们认为，在公元前1750年左右，印度河流域的很多城市遭到了外族的入侵，使这些城市遭到了很大的破环。在这座城市的一些街巷和房屋里留下了不少像是被杀戮的男女老幼的遗骨，这些遗骨横躺竖卧、杂乱无章，有的遗骨上还留有明显的刀痕，有的四肢呈痛苦的挣扎状。当时外族入侵，居民四散奔逃，古城从此荒废了。
还有的学者认为，《百道梵书》所记载的当洪水毁灭世界之时，只有人类的始祖摩奴在神鱼的启示和帮助下造船得救。也许，这就是对印度河文明毁灭的一个回忆吧。
在哈拉巴城上层更有明显的衰落迹象，特别要提到的是，在这里人们发现有新的陶器类型与哈拉巴文化并存。这一切说明有新的入侵者占据了哈拉巴文化区域。但疑问也随之而来：新的入侵者是谁？过去很多学者把他们同吠陀时期的印度雅利安人联系起来，可是据史书记载，吠陀时期印度雅利安人的入侵年代与哈拉巴文化的毁灭相隔整整有几个世纪。
当然，这些也仅仅是假说，真相还有待后人去揭示。