听到这里，红衣骑士、青年王子和其他几个人都掉转马头，风一般地向皇宫奔去。但是突然间，王子有了一个好主意，他让其他人从自己身边过去，然后他拿出了自己的宝贝包裹，希望自己是一头狮子。接着，他跳跃起来，发出可怕的吼声，马都被吓坏了，失去了控制。他很轻松地把他们都抛到了后面，很快来到了皇宫的大门。在这儿他很快变成了一只大黄蜂，径直飞进了公主的房间，又重新变成了男人。公主指给他看收藏宝剑的地方——在窗帘的后面。王子把宝剑取了下来，并且说道：“千万别忘了你曾经答应要做的事情。”
公主没有回答，而是甜蜜地一笑，从手指上摘下一枚金戒指。她把戒指折成两半，默默地把一半递给王子，另一半她放到自己的口袋里。王子吻了吻戒指，然后带着宝剑跑下楼梯。走了一段路后，他碰到了红衣骑士和其他人，红衣骑士开始时想把剑硬抢过去。但是，年轻人证明自己比他强壮多了，他只好作罢，决心等待更好的机会。
机会很快来了，因为天气很热，王子非常口渴。看到有一条流向大海的小溪，他就离开正道，解开宝剑，趴到地上准备畅饮一番。不幸的是，就在那个时候，美人鱼碰巧正浮游在不远的水面上，而且知道他就是那位没出生前就答应给她的男孩。于是，她轻轻地浮游到他趴着的地方，一把抓住了他的胳膊，海浪随即吞没了他们两个。他们才刚刚消失在水中，红衣骑士就小心翼翼、偷偷摸摸地上来了。看到国王的宝剑在岸边时，他几乎不敢相信自己的眼睛。他想知道那位年轻人发生了什么事情，因为一个小时前他还在凶狠地保护他的宝贝；但是，不管怎么说，这都不关他的事。于是，他把宝剑牢牢地系到他的皮带上，带着宝剑去见国王。
战争很快就结束了，国王回到他的人民身边，受到了他们的阵阵欢呼。但是，当公主从她的窗户里看到她的爱人不在国王身后骑马的随从中时，她的心沉了下去。她知道一定是厄运降临到了他的头上。她害怕红衣骑士，很久以前她就知道红衣骑士非常聪明，也非常恶毒。有消息说是他把宝剑带去给国王的，而且要她做他的新娘，尽管他还从来没有进过公主的房间。她对此无能为力，因为尽管国王非常爱她，但是他从不让她妨碍自己的计划。
可怜的公主太对了，一切都像她所预料的那样发生了。国王告诉她红衣骑士公平地赢得了她，婚礼就在第二天举行。然后将有一场盛大的宴会。
在那时，宴会比现在要盛大得多，而且持续的时间长。天快黑了，经历了这么多的事情后，公主感到非常疲乏，她溜回自己的房间想安静一会儿。但是，大海上的月亮非常明亮，它好像要把公主带到海边。公主胳膊下夹着小提琴，爬到了海边。
“你听！你听！”美人鱼对王子说道。王子正躺在海底的一张海草床上，舒展着四肢。“你听！是你的爱人在拉琴，因为美人鱼知道世界上所发生的一切事情。”
“我什么都没听到。”年轻人回答说，他看上去并不快乐。“让我升高一点儿，这样声音就能够传到我的耳朵里了。”
于是，美人鱼把他放在肩上，让他升高到接近海面的地方。“你现在能听到吗？”她问道。
“听不到，”王子回答说，“我除了海水涌动的声音外什么都听不到，我还要升高一些。”
接着，美人鱼把他举到了海面上。“你现在肯定能够听到了。”她说。
“除了水之外什么都没有。”年轻人又说道。于是，她就把他带到了陆地上。
“不管怎样，你现在能听到了吧？”她又说道。
“耳朵里面还是海水涌动的声音，”他回答说，“但是稍等一会儿，水声很快就会停下来。”他一边说话，一边把手放进上衣里面，抓住那根毛后，他希望自己是一只大黄蜂，然后直接飞进了公主的口袋里。美人鱼到处都找不到他，她整个晚上都在海上寻找；但是王子再也没有回来，再也没有让她高兴得眼睛发亮。但是公主感觉到有一样奇怪的东西在她身边。尽管她不知道那东西是什么，她很快地回到皇宫，在那儿年轻人立刻恢复了自己的原形。噢，看到他时，她心里是多么高兴啊！但是，没有时间了，她带着他直接来到大厅，国王和贵族们正在那儿举行盛筵呢。“这儿有一个人，他自夸说他能够变奇妙的戏法。”她说，“甚至比红衣骑士还厉害呢。当然啦，那是不可能的，不过最好给这个冒牌的人一个教训。比如说，他假装自己能够变成一头狮子，但是我不信这一点。我知道你学习过魔术，”她一边继续说，一边转向红衣骑士，“所以我想你应该给他看看怎么变魔术，好让他知道羞耻。”
虽然直到现在，红衣骑士一生中从来没有打开过一本魔术书；但是，他习惯地以为，不需要任何教育，他就能够把每件事都做得比别人都好。于是，他又是转身，又是扭动，再加上吼叫和做鬼脸，但是他仍然没有变成一头狮子。
“好吧，或许变成一头狮子非常困难。那就把你变成一头熊吧。”公主说。但是，红衣骑士发现变成一头熊并不比变成一头狮子更容易。
“试试蜂吧。”她建议道。“我读的书上说会魔术的人都能做到这一点。”红衣骑士又是嗡嗡又是哼哼，但他依旧是一个人而没有变成一只蜂。
“现在轮到你了，”公主对年轻人说，“让我们看看你是不是能把自己变成一头狮子。”转眼间，一头凶猛的野兽就站在了他们面前，所有的客人都吓得冲到大厅的外面，慌乱中互相践踏。狮子扑到红衣骑士身上，如果不是公主拦住他，命令他重新变成人的话，他早就把红衣骑士撕成碎片了。刹那间，一个人站在了狮子原来待的地方。
“现在变成一头熊。”她说道。一头熊喘息着，伸出他的前腿，向红衣骑士逼近，红衣骑士畏缩到公主的后面。
这时候，一些客人重新鼓起了勇气，回到了大厅门口，觉得既然公主是安全的，他们或许也是安全的。国王呢，比他们都勇敢，觉得有必要给他们树立一个好榜样，从来都没有离开过他的座位。当公主再一次下令，熊重新变成了人以后，他惊讶得不知道该说什么。他开始怀疑事情的真相了。“是他来拿的宝剑吗？”国王问道。
“是的，是他。”公主回答说。她告诉了国王故事的前后经过，以及她如何折断金戒指给了他一半的事。王子拿出了他的半只戒指，公主拿出了她的半只，它们正好吻合起来。第二天，国王绞死了红衣骑士，他是罪有应得。
国王为王子和公主举行了一场新的婚礼。