梁红玉出生在淮安，从小热爱劳动，习文练武。当金兵侵犯到淮河流域时，为避兵祸，随母亲到镇江，与当时作为下级军官的韩世忠一见钟情，结为夫妻。婚后，在梁红玉辅佐下，韩世忠屡立战功，升官至浙西制置使。
北宋灭亡以后，康王赵构一路狂逃到临安，建立南宋王朝，改国号为建炎，史称赵构为宋高宗。
宋高宗建炎四年，金兀术带了三十万金兵，一路烧杀抢掠，直奔京口（现在的镇江）杀过来。
守卫京口的是南宋名将韩世忠和他的夫人梁红玉。一个勇猛善战，一个足智多谋。
这天，梁红玉陪着韩世忠到金山察看地势。那时候，金山还在江中间。两人站在金山顶上，望着滚滚长江。
韩世忠望着东边一片白茫茫的江南，说：“夫人，你看这江面如此宽阔，敌众我寡，很难把守。以我之见，不如把人马撤到下江，等将士增多，再战不晚！”
梁红玉好像胸有成竹似的指着西边一片青翠翠的芦荡，说：“将军，你看这江边的芦荡，一望无际，不正是我们智取的有利地势吗？
我们若先伏兵在鲇鱼套芦荡里，然后将他诓了进来，就可以打他个措手不及！尊意如何？”
韩世忠听了，心中大喜，想了一下，说：“好！那我前去诱敌！”
“那我就在这山顶上给将军击鼓助威！”
“弄他个真真假假！”
“弄他个实实虚虚！”
两人合计已定，随即把人马埋伏妥当。
韩世忠率领战船，在瓜洲口扎好水寨。此时，江风阵阵，“韩”字帅旗，迎风飘扬。
这边刚刚布好阵势，那边探子就飞速来报：“金兀术带兵渡洪江口了。”
韩世忠站在楼船上面，朝西边江面望去。只见从南京方向，隐隐约约移来黑压压的一大片船只。那就是金兀术带领的五百条战船。
这批战船，耀武扬威，顺流而下，来犯瓜洲。战船越来越近。梁红玉在金山顶上，已看得清清楚楚了。她英姿飒爽，猛然击起战鼓。
韩世忠听到金山那面传来的一通鼓声：“咚！咚！咚！咚咚咚咚……”
立即指挥水军，扯帆迎敌。顿时江面上刀光映日，杀声震天，两下一场恶战。
没过一会，梁红玉在金山顶上，又敲起了二通鼓：“咚咚！咚咚！咚咚！咚咚咚咚咚……”鼓声好象雷鸣一般。韩世忠听着鼓声，指挥战船，变化成人字队形，且战且退，转眼间便隐进了青翠翠的鲇鱼套芦荡里了。
金兀术一看，到嘴的肥肉，哪能放掉！连忙带着金兵跟在后面，紧紧追赶。
梁红玉站在金山顶上，看得一清二楚：金兀术已经中计，追进了鲇鱼套芦荡。她随即把令旗一招，敲起三通鼓：“咚咚咚！咚咚咚！咚咚咚！咚咚咚咚咚……”随着震天动地的鼓声，只见芦荡里事先埋伏好的战船，如同离弦的箭一般，“嗖嗖”地都飞了出来。梁红玉平时十分注重操练水军。宋军个个都惯熟水性，有的钻进深水，用凿子把金兵的船底打通；有的拦住敌船，用火箭、火炮，猛轰金兵……直打得烟雾腾腾，火光冲天。一个个金兵不是被火箭射伤，就是被火炮炸死；不是枪上死，就是刀下亡。没死的跳进长江，也被江水灌得半死不活了。
金兀术战败了，30万人马，一下被打死、淹死、打伤了一大半。
金兀术坐在一只特制的战船上，一看势头不对，就想溜。可是哪能由得他呢？梁红玉见他乘坐的船往哪里走，就怎么击鼓。韩世忠就随着鼓声，指挥战船追击。宋兵只只战船好像都长了眼睛似的；金兀术的船溜到东，韩世忠的船追到东；金兀术的船溜到西，韩世忠的船追到西。追得金兀术一听到鼓声，就吓得丧魂落魄，胆战心惊。
梁红玉击鼓战金山，江面上鼓声伴着江涛声，好似轰雷。宋军士气大振，越战越勇猛，一直把金兀术围困在鲇鱼套的芦荡里，七七四十九天，差一点把他生擒活捉了。
金兀术别无办法，出重赏征求出路计划，有贪利的当地人便指点他挖开日久淤塞，已废弃的老鹳河故道，金兀术指挥军队一夜开出一条三十多里的水道，接通秦淮河，准拟再扑建康。想不到刚出老鹳河，在牛头山遇到岳家军，又像被赶的鸭子一样退入黄天荡，原指望韩世忠守不住了，等金兀术来到荡口，只见韩世忠的战船一字排列在荡口，几番冲杀，岿然不动。当时韩世忠、梁红玉以为大功告成，夫妇两人在船上开怀畅饮，韩世忠饮到高兴的时候，拔出剑来，放声高歌：
“万里长江，淘不尽壮怀秋色，漫说秦宫汉帐，瑶台银阙，长剑倚天氛雾外，宝光挂日烟尘侧！向星辰拍袖整乾坤，消息歇。
龙虎啸，凤云泣，千古恨，凭淮说。对山河耿耿，泪沾襟血。
汴水夜吹羌管笛，莺舆步老辽阳幄。把唾壶击碎，问蟾蜍，圆何缺？”
谁料到就在金兀术绝望的时候，仍是汉族中的奸细向金兀术献了一计，叫金兀术用土盖住自己的船板，趁无风韩世忠的大海船无法移动的时候，用火箭射韩世忠船上的风蓬，引起大火，攻破韩世忠的防御。金兀术就此退出韩世忠的包围圈。但韩世忠用梁红玉的计谋，以少于敌军十倍的兵力包围敌军达数十天之久，也足以名震华夏，名震夷狄。黄天荡一战使金军丧胆，再也不敢随便过长江南侵。
后来韩世忠和岳飞、刘俊一起三路大军北伐，梁红玉专门训练出一支女兵队伍，屡立奇功。
名师点评：
这一战役，韩世忠以8000水军，打得号称10万的金兵丢盔弃甲，元气大伤。从此后，金兵再也没敢侵犯江南，为南宋王朝的建立和稳定奠定了基础。