宋开宝八年（公元975年）三月，宋廷联合吴越共同伐唐，南唐无疑是腹背受敌，李煜自是惊慌失措、自乱阵脚，面临浩浩汤汤直奔金陵而来的敌军，他是那样的束手无策，更是无计可施，只能是任由事态发展。吴越从侧面攻击南唐的常州，常州知州禹万诚不战而降，将州城拱手相让给了吴越。随后，宋军及吴越军兵围润州，留后刘澄以城池作降。吴越军随即与宋军会师，兵围金陵城。洪州节度使朱令贇率兵十五万增援金陵，战舰尤盛，长百余丈，大舰可容纳千人，朱令贇所乘战舰是最大的，拥有甲士，建有大将旗鼓。战舰行使皖口时，与宋军相遇，随即交火，油焚宋军战船，天助宋军，忽遇北风，反而引火烧身，将自己的战舰焚烧了，唐军大败。洪州节度使朱令贇和战淖都虞侯王晖皆被宋军擒获，金陵外援遭到阻断，金陵城危在旦夕。宋军从四面八方分别向南唐都城金陵进攻，昼夜不休，金陵城被困，所剩钱粮无几，城中百姓更是民不聊生、苦不堪言，李煜也如同是热锅上的蚂蚁，慌乱不已。李煜两度派遣徐铉等大臣贡献方物，以求援兵守祭祀，皆不报。宋开宝八年（公元975年）冬十一月，白虹贯天，昼晦。将军呙彦、马承信、马承俊率壮士数百人，力战而死。勤政殿大学士钟朝服坐于家中，不愿逃脱，当乱兵到来的时候，举族就死，光荣殉国。光政使、右内史侍郎陈乔向李煜请死，国难当头，国家正是用人之际，李煜当然不肯准奏，便驳回了陈乔的请死奏章，陈乔无奈，见大势已去，没有办法再力挽狂澜，深感回天无力的陈乔在家中悬梁自尽。临死前，他望了望自家的天花板，隐隐约约看到了先帝的身影。
陈乔仰天长叹道：“吾当大政，使国家致此，非死无以谢。臣无能，无力再挽救大唐的国势，臣唯有以身殉国，方能报答先帝的知遇之恩，先皇啊，臣来了！”
陈乔的语气是那样绝望，那样无奈，大概只有一死才能让他解脱，才能使他从痛苦中超脱出来。身为文臣的陈乔没有办法上阵杀敌，但又不能眼见国家灭亡，所以才走上了自尽这条路。当乱兵闯进陈府的时候，可以说是鸡犬不留，男的一个不留的全部杀害了，女眷则是先奸后杀。
宋军很快就攻占了南唐皇宫，乱兵一旦进入到皇宫以后，就成了开闸的大水，齐向宫内涌入。这些宋军就像是山野之中的草寇，没有军纪，没有规矩，任意抢夺皇宫中的金银珠宝、玉器首饰，不光是宋军，还包括南唐宫中的宫女和太监，在宋军未攻入宫中之前，他们就提前抢夺了财物逃离皇宫。国难当头、兵临城下，李煜哪里顾得了宫中财物被偷，一门心思忙着应敌，根本无法一心二用。既要应敌，又要监视朝廷官吏，李煜自己也分身乏术。南唐皇宫已被宋军占领，金陵城以外的南唐天下已尽归大宋所有，很多南唐官员和将军都已归降了大宋。金陵城只剩下为数不多的南唐军队，部分南唐将士主张力战、宁死不降，但李煜又考虑到就是拼死一战也不会有胜算，生灵涂炭、徒劳无益。
见大势已去，李煜站在城楼上准备拔剑自刎，万念具焚的道：“今日大唐亡国，罪在于孤。要是孤早点听从诸位爱卿的劝告，断然不会有今日之下场，孤悔之晚矣！实在没有颜面再苟活于世，唯有一死向大唐的臣民赎罪！”
大臣殷崇义和徐铉等人连忙阻拦，拼力夺下了李煜手中的剑。
徐铉苦心劝道：陛下，留得青山在不愁没柴烧，陛下需忍辱负重力求东山再起才是啊！如果陛下一死了之，那就什么都没有了！最终得益的还是宋廷。”
李煜犹豫了一下，想了想，这才作罢。
宋开宝八年（公元975年）八月，金陵城失守，曹彬率领的宋军将领屯兵于宫门外，大将军砸开宫门，守候李煜来降。李煜率领一干重臣，司空、知左右内史事殷崇义、大学士徐铉、宰相汤悦等人降于军门。李煜一行，身上沾满血污，发型凌乱，狼狈不堪。
李煜带着群臣跪倒在宋大将军曹彬的面前，万分无奈的道：“臣李煜愿意归降，请将军善待我国中臣民，李煜自当感激不尽。”
尽管，李煜的心里充满着怨恨，但面对宋军强大的军威，他也是忍气吞声，不敢多说一句攻击大宋的话。
好在曹彬在出征之前，赵匡胤给他打过招呼必须善待俘虏，更不能对李煜造次，所以曹彬这才对李煜以礼相待，不敢将其视为俘虏。
曹彬见李煜一行跪在地上，他连忙从马上下来，走到李煜跟前将他搀扶起来，彬彬有礼的道：“国主请起，本将也是奉了皇命，请国主勿怪！我天朝皇恩浩荡，必将善待江南百姓和国主族亲，国主愿意归降，本将也可以回去复命了，不必再生灵涂炭。”
曹彬随即宣读宋太祖诏书道：“上天之德本于好生，为君之心贵乎含垢。自乱离之云瘼，致跨据之相承，谕文告而弗宾，申吊伐而斯在。庆兹混一，加以宠绥。江南伪主李煜，承奕世之遗基，据偏方而窃号。唯乃先父早荷朝恩，当尔袭位之初，未尝禀命。朕方示以宽大，每为含容。虽陈内附之言，罔效骏奔之礼，聚兵峻垒，包蓄日彰。朕欲全彼始终，去其疑间，虽颁召节，亦冀来朝，庶成玉帛之仪，岂愿干戈之役。骞然弗顾，潜蓄阴谋。劳锐旅以狙征，傅孤城而问罪。泊闻危迫，累示招携，何迷复之不俊，果覆亡之自辍。昔者唐尧光宅，非无丹浦之师，夏禹泣辜，不赦防风之罪。稽诸古典，谅有明刑。朕以道在包荒，恩推恶杀。在昔骡车出蜀，青盖辞吴，彼皆闰位之降君，不预中朝之正朔，及颁爵命，方列公侯。尔实为外臣，怜我恩德，比禅与皓，又非其伦。特升拱极之班，赐以列侯之号，式优待遇，尽舍尤违。可光禄大夫、检校太傅、右千牛卫上将军，封违命侯。”
就这样，曹彬押解李煜一干俘虏前往汴京问罪。李煜以违命侯的身份乘船于舟中，随提笔赋诗云：
江南江北旧家乡，三十年来梦一场。
吴苑宫门今冷落，广陵台殿已荒凉。
云笼远牰愁千片，雨打孤舟泪万行。
兄弟四人三百口，不堪间坐细思量。
李煜一行已经到达汴口，李煜想到普光寺礼佛，被左右谏制止，李煜大怒道：“吾自少被汝辈禁制，都不自由。今日家国俱亡尚如此也。”
李煜最终还是毅然决然的上普光寺礼佛，全然不顾及众人的反对。李煜在普光寺佛前叹息许久，并捐资捐物。以大宋的立场，在宋太祖眼里，李煜是罪犯，但是宋军并没有将李煜五花大绑至金銮殿，而是以礼相待，将其视为上宾，将李煜带到大宋的金銮殿上。这是李煜有生以来第一次面见宋太祖赵匡胤，他们虽然早有来往，但一直都是书信行之，凡遇军国大事一般都由两国使臣传达和商议。李煜第一次来到汴京，来到宋朝皇宫，但宋朝的皇宫远比他南唐的皇宫要富丽堂皇的多。面对高坐庙堂之上的宋太祖，那副陌生的面孔，李煜并不是很熟悉，应该是最熟悉的陌生人，因为两人曾经有过书信上的交往。
李煜来到宋朝大殿之上，面对高高在上的宋太祖，他战战兢兢的叩首道：“罪臣李煜拜见大宋天子，望天子赎罪！”
赵匡胤第一次见到李煜，就注意到他的重瞳子，感慨道：“这自古生有重瞳子的人，不是圣主也是明君，你又为何成了亡国之君？！”
李煜不予理睬。
赵匡胤的脸上没有丝毫笑容，有意恐吓道：“江南国主李煜，朕这可是第一次与你见面，屡次降诏于江南，你为何托故不来，这难道就是为臣之道吗？朕今日灭了你江南国实在是不得已之举！你既是我大宋之臣，你可知抗旨不遵该当何罪？”
既已亡国，李煜已无后顾之忧，无非是烂命一条。面对宋太祖的问罪，他是一点也不觉得畏惧。
李煜坦然应对道：“陛下赎罪，赎臣直言，臣知朝廷之上一直有奸臣处心积虑的想要取臣性命，陛下虽为圣君，但难免会受小人蛊惑，臣这才托故不来，请天子降罪！”
宋太祖接着斥问道：“那你后来为何敢公开与我大宋为敌，竟敢与我大宋争雄，分庭抗礼，你该当何罪？”
说到与大宋为敌，与大宋分庭抗礼，李煜可不甘受此委屈，李煜和赵匡胤之间，明明李煜才是受害人，宋太祖这样说，李煜并不服气。
李煜据理力争道：“我何时与大宋为敌了，我自从继承了祖宗之庙，十多年来勤政爱民，只想做个好皇帝，纵观古今历朝历代的亡国之君，哪个不是残忍暴敛之君，夏有桀，商有纣，隋有隋炀帝，这些帝王我是一个也比不上，竟然也做了亡国之君，我实在是不服。我本是帝王后裔，皇族正统，而陛下不过乃昔日大周一参将罢了，只是靠阴谋背主得来的皇位，臣实在不觉得你有什么高尚之处。陛下即位以来，臣一直恪守臣节尊奉大宋为正朔，每年数以万计的金银用来进贡你们，只想换来江南的太平，换来我大唐的长治久安，却不想终被你大宋所灭，是你大宋背信弃义在先！”
宋太祖大怒，拍案而起道：“你大胆，究竟辱没朕，朕伐唐国实在是不得已之举，朕知你江南在这些年来秩序涣散，百姓民不聊生，朕这么做也是为了替天行道，为的是天下统一，还百姓一个安乐生活。”
李煜一阵苦笑，道：“你口口声声说是为了天下百姓，为了天下苍生才不得不伐唐，其实你心里应该更清楚，这只是你的一个幌子罢了，你真正的目的是为了实现你一统天下的野心。你为了一己私欲，竟然搞得两国生灵涂炭，你才是真正的千古罪人，臣今日做了亡国之君也是天意，是天意让我做了这个历史的牺牲品，臣李煜自知在位期间，从未有过丝毫的懈怠，既成亡国之君臣无话可说，但臣已无遗憾，臣对得起百姓，也对得起后世。”
宋太祖恼羞成怒，道：“你可真够大胆啊，朕灭了这么多国家，从来没有人敢这样指责朕的不是，你可算是头一个，朕今日就送你去和你的父皇团聚，来人赐毒酒！”
太监端上一杯酒给李煜送了过去，李煜竟端起酒杯，义愤填膺的道：“臣不惧死，臣早已死了一千次了，但在死之前，臣一定要表明立场，臣无罪，有罪的是皇上你，千百年后皇上必将受世人唾骂，而臣必将名垂千古，而皇上今日赐给臣毒酒，更加体现了臣的历史价值，千百年后必定有后人为臣喊冤叫屈，臣仅凭一支笔就比陛下多活了几百年，甚至几千年。最后衷心祝愿大宋的基业能够千秋万世！”
说罢，李煜将宋太祖赐的酒一饮而尽，一滴都没有剩下。
宋太祖从龙椅上站起来，拍手赞道：“好，爽快，你的确与众不同，昔日的被朕俘虏的国君，都怕朕，都不敢在朕面前说一句重话，他们都怕朕毒死他们，没有想到，朕已经说明是毒酒，你还真敢饮，你确实比他们都优秀，朕怎么舍得杀了你，朕倒想看看你拿什么留给后人，朕不会轻易让你就这么死去了，朕要慢慢地折磨你！”
这不是赞扬，这是宋太祖赤裸裸的明嘲暗讽，李煜听得出来。
宋太祖心如明镜，但是他有意放过李煜，李煜必定是一国之君，要是将其杀害，必然会引发天下人的舆论。
宋太祖犹豫了一番，道：“朕鉴于卿自即位以来多次向我大宋进贡，朕就不追究卿的过失了，朕仍封你为违命侯，封国后周氏为郑国夫人。”
李煜的兄弟姐妹包括南唐旧臣均已得到封赏，说到底这只是政治需要罢了，赵匡胤这样做，无非是掩人耳目，做给天下人看的罢了，宋太祖这样做是为了要告诉天下人，他是如何优待俘虏的。
李煜长子李仲寓被封为左千牛卫大将军、弟从镒被封为左领军卫大将军、从谦被封为右领军卫大将军、封从度为左监门卫大将军、从信为右监门卫大将军，南唐的三公九卿及六部大臣均得到了封赏。但说到底他们还是南唐的旧臣，机要职务是不会给他们的，封赏给他们的这些官职，绝大多数有名无实、有官无职，他们只是被软禁起来拿俸禄罢了。很多南唐皇亲国戚只是在汴京享有一座府邸，宋廷并暗中监视他们的一举一动。大宋朝廷的军国大事一般不会让他们参与其中，他们甚至连旁听的资格都没有。亡国以后的李煜再也享受不到做国君时候的待遇了，基本上没有人给他好脸色，尽管他身为违命侯，但到底还是阶下囚。