在产业组织经济学中,关于市场绩效的研究是一个比较复杂的问题。因为,这不仅涉及对市场绩效的计量困难,而且,绩效本身就是一个含有价值判断因素的概念。当然,最抽象的讨论可以先把绩效定义为单纯的厂商经济效率,并假定厂商是以利润最大化为唯一目标的。但是,产业组织经济学的研究仅仅停留在这一水平上是远远不够的。本章的讨论先从抽象的分析开始,然后,进一步扩展对绩效内容的研究。
一、市场结构与市场绩效关系的理论
在前几章中我们已讨论过,产业经济学的基本理论框架是研究结构一行为一绩效间的关系。经济学家们所作的理论假说是,价格、边际成本与经济利润之间的关系取决于市场结构。
在由相同的厂商所组成的竞争产业中,价格等于短期边际成本,短期利润可能为正也可能为负,而且长期利润为但是,只有当每一个厂商的技术和投入都相同时,每一个厂商的长期利润才会等于如果有一些厂商的成本低于其他厂商,它们的利润就不会因进入自由而消失,在这种情况下,自由进入只会导致在后进入的厂商利润为在垄断产业中,价格高于边际成本,短期利润可能为正也可能为负,而长期利润或者为。或者为正。在垄断竞争产业中,每一个厂商都面临着向下倾斜的需求曲线,价格高于短期边际成本,短期利润可能为正也可能为负。但是,其他厂商的进入会降低每一个厂商所面临的需求,因此,长期利润为0。
在寡头产业中,价格可以高于边际成本,短期利润可能为正也可能为负,由于存在厂商进入的长期障碍,厂商的长期利润未必为0,即可能为0也可能为正。
看到,长期利润是否为正可以表明是否能够自由进入,而不能表明是否存在完全竞争。自由进入使长期利润为0,但不表明价格低于边际成本;在垄断竞争产业中,完全可能出现利润为0而价格高于边际成本的情况。分析短期利润很难说明一个产业的竞争程度,因为在所有的产业中,短期利润都可能为正或负。
仅仅列出了四种最典型的市场结构,而实际上,现实中的市场结构远远不只有这四种类型。在研究现实产业的市场结构时,我们可以采用两种基本的方法:第一种是结构一行为一绩效方法,分析市场结构同市场绩效的关系。第二种方法是对产业行为偏离完全竞争的程度进行统计估计。
二、市场绩效的衡量
市场结构的概念是从为消费者提供利益的角度来定义的,例如,当价格较低时,我们认为市场绩效较高。经济学家通常采用三种方法来判断一个产业的绩效在多大程度上接近于完全竞争的状况。第一种是收益率(therateofreturn),即投资每元钱所能获得的利润;第二种是价格-成本差(theprice-costmargin),即价格与边际成本的差额(有时用平均成本代替边际成本);第三种是所谓“托宾q值”,即对厂商的股市价格和以其资产的重置成本计算的价值进行比较。三种方法各有利弊。
(一)收益率
收益率表示每一元投资可以获取多少回报。在产业组织经济学中所说的收益或利润是指经济利润,而不是会计利润。经济利润等于收入减去机会成本,而会计利润则是根据标准的会计原则所计算的利润。具体说,经济利润等于收入减劳动、物资和资本成本。资本成本等于如果出租资本财产可能获得的总租金。总租金等于每一单位财产的租金率乘以资本量。经济利润与资本的租金率有密切的关系。资本的租金率是使资本的所有者在设备折旧以后所能获得的一定收益率。折旧是资本在其使用期间所减少的经济价值,也可以称为经济折旧(这一概念同会计上的折旧是有区别的)。所以,租金率也可以用所获取的收益率(Earnedrateofre-turn)加上折旧率来表达。我们定义经济利润:n=收入-劳动-原材料-资本成本。
其中,资本成本=租金率XK,K是资本价值。如果租金率=(r+z),r是获取的收益率,z是折旧率,则可以把经济利润记作:n=收入-劳动-原材料-(r+z)/K令经济利润n=。,可以得到获取的收益率:r=(收入-劳动-原材料-zK)/K。
如果我们将净收入定义为收入减劳动、原材料成本和折旧,则获取的收益率就等于净收入除以资本资产价值。
以上分析表明,正经济利润与超额收益(超过竞争水平的收益)是同样的含义。如果所获取的收益率高于竞争水平,就表明存在正经济利润。在计算经济利润时,资本资产的价值应以其重置成本来估价,而获取的收益率则应是实际的收益率(排除通货膨胀因素)。
(二)价格-成本差
由于在计算收益率时会遇到一系列困难,一些经济学家采用其他的方法来衡量市场绩效,价格-成本差就是较常用的方法之一。价格-成本差等于:
(价格-边际成本)/价格=(p-MC)/p、
价格-成本差与厂商所面临的需求弹性有关,以公式表示:
p-MC--丄p-e、
式中,e=需求弹性。在竞争产业中,e无限大,因此,p-MC。
由于产品的边际成本是一个难以获得的数据,所以,在计算价格-成本差时人们常常用平均可变成本来代替边际成本。这可以使估算过程变得更加简单,但也可能会产生严重的偏差。
(三)托宾q值
托宾q值是厂商的市场价值(用厂商的股票和债券的市场价值来计算)与其资产的重置成本的比率。只是由托宾(Tabin)在其1969年的著作中首先提出的。如果一个厂商的价值高于其再建费用(包括正常的收益率),就意味着它能够赚取超额利润。这一利润是超过了该厂商存在于该产业中所必需的收益水平的超额所得,表明存在较强的市场势力。
也就是说,如果q值大于1,就表明该厂商的收益率较高。如果不存在长期的进入壁垒,这样的收益是不能持久的。托宾q值方法的优点是可以避免估算边际成本的困难,但是,必须准确计算厂商资产的市值和重置成本。厂商资产的市值可以用其发行的股票和债券的市值来计算,但是,计算厂商资产的重置成本却十分复杂,除非是存在一个二手设备的市场。而且,广告、研究和开发所形成的无形资产更难以估价。
如果我们认为存在市场势力,q值就能够反映厂商的垄断价格。即当q>1时,就表明垄断厂商的价格高于竞争价格。这样,我们就可以用垄断厂商和竞争厂商的平均收益率来计算q值。如果以em表示垄断厂商的年平均收益,e。表示竞争厂商的年平均收益,市场价值与重置成本的比率就等于em与e。的比率。因此,em/e。-q。
是美国经济学家计算的美国部分产业的托宾q值,平均值为135,超过1,表明这些产业的价格高于竞争水平。经济学家林登堡(LindenbergE.)和罗斯(S.Ross)(1)的研究显示:q值具有时间上的稳定性,即一些独特的产品和生产要素使得一些厂商的q值保持较高水平,所有这些厂商都具有一定的垄断性;而q值较低的厂商大都具有较强的竞争性。他们还发现,q值与价格-成本差具有很强的相关性。这说明托宾q值确实具有一定的经济分析意义,尽管它的计算也可能会存在错误。
(四)间接估计市场绩效
由于对市场绩效的直接计量存在许多困难,经济学家们往往采取一些变通的方式来间接地估计市场绩效。例如,直接计量价格-成本差是很不容易的,所以,经济学家就采取观察厂商行为的方式来间接估计价格-成本差。
在竞争条件下,厂商相信它们是不可能控制产业价格的。而如果某个产业中的一个厂商认为它能够通过改变自己的产量来影响价格,那么,这个厂商就可以使价格不等于边际成本。我们用q表示这个厂商的产量,Q表示所有其他竞争对手的总产量。以利润最大化为目标的厂商选择q以使其利润达到最大,利润为[p(q+Q)-C]q,式中p代表产品价格(由总产量所决定),C代表不变边际成本(平均成本)。这个厂商将増加产量,直至其増额利润(Incrementalprofit)为从増加产量Aq所获得的利润为:
(p-C)Aq+q(Ap/Aq)(Aq+AQ)
式中,A/Aq是一单位产量变化所引起的价格变化,AQ是竞争对手对Aq的反应。令増额利润等于。,可以得到:
(p-C)+q(Ap/Aq)(1+AQ/Aq)。
増额利润由两方面因素的影响。(1)制定较高的价格而获得的收入。(2)由于该厂商及其竞争对手増加产量导致价格下降而减少的收入。如果AQ/Aq=-1,第二方面的影响为。,则p=C,这与竞争条件下的情况相同。将上式进行整理,以利润最大化为目标的厂商可以将产量确定为能够使价格和边际成本的差额等于。
1,表明产业处于垄断状态。a(q)的值为0到1之间,表示产业处于竞争和垄断之间的某种中间状态。
经济学家们采用各种方法来估计以上的方程。例如,假定已知边际成本不变,就可以获得关于影响边际成本(例如工资)的因素的信息。然后,就可以确定价格与边际成本的关系是否由产量q所决定。如果是,则a(q)不等于G,说明该产业没有处于完全竞争状态。
另一些经济学家采用观察价格对成本变动的反应的方法来间接地估计市场绩效。在竞争条件下,如果所有投入品的工资都以相同的比率上涨,则产品价格也应该以相同的比率提高。但是,在垄断的或其他各种非竞争的条件下,情况就不是这样,因为,垄断厂商能够使边际收益等于边际成本,边际成本(因而边际收益)増加1元钱未必转变为价格也増加1元钱。因此,观察厂商价格行为对投入工资变动的不同反应,可以估计出产业是处于竞争状态还是垄断(非竞争)状态。
三、市场结构对市场绩效的影响
从理论上说,市场结构对市场绩效会产生很强的影响。但是,现实经济生活是非常复杂的,我们不能简单地推论市场结构与市场绩效的关系,特别是不能轻易的用统计分析的数据来直接判断市场绩效的高低。因此,无论是在对统计数据进行解释和判断时,还是在进行理论推演时,都必须注意对经济现实作更深入的分析研究。