股票市场具有以下几方面的功能：
（一）股票市场具有企业融资和分散投资风险的功能
股票市场是上市公司筹集资金的主要途径之一。随着商品经济的发展，公司的规模越来越大，需要大量的长期资本，而如果单靠公司自身的资本化积累，是很难满足生产发展需求的，所以必须从外部筹集资金。公司筹集长期资本一般有三种方式：一是向银行借贷；二是发行公司债券；三是发行股票。前两种方式的利息较高，并且有时间限制，这不仅增加了公司的经营成本，而且使公司的资本难以稳定，因而有很大的局限性。而利用发行股票的方式来筹集资金，则无须还本付息，只需在利润中划拨一部分出来支付红利即可。把这三种筹资方式综合起来比较，发行股票的方式无疑是最符合经济原则的，对公司来说是最有利的。
股票市场不仅有助于企业的融资，而且有助于企业分散投资风险。我们知道投资项目往往都是有风险的，而许多投资者共同来投资，就可以让发起人只分担很小的一部分风险，而不用独自去承担所有的投资风险。通过股票的发行，一方面，大量的资金流入股市，又流入了发行股票的企业，促进了资本的集中与积累，提高了企业资本的有机构成；另一方面，企业把融入的大量资本进行项目投资，就把投资的风险分散到所有购买该企业股票的投资人身上，使所有购买该企业股票的投资人来分担企业的投资风险。
企业融资和分散投资风险的功能，是股票市场最初始的最基本的功能。
（二）股票市场具有流通转让的功能
股票市场为股票的流通转让提供了场所，使股票的发行得以延续。如果没有股市，我们很难想象股票将如何流通，这是由股票的基本性质决定的。当一个投资者选择银行储蓄或购买债券时，他不必为这笔钱的流动性担心。因为无论怎么说，只要到了约定的期限，他都可以按照约定的利率收回利息并取回本金，特别是银行存款，即使提前去支取，除本金外也能得到少量利息。总之，将投资撤回、变为现金不存在任何问题。但股票就不同了，一旦购买了股票就成为企业的股东，此后，你既不能要求发行股票的企业退股，也不能要求发行企业赎回。如果没有股票的流通与转让场所，购买股票的投资就变成了一笔死钱，即使持股人急需现金，股票也无法兑现。这样的话，人们对购买股票就会有后顾之忧，股票的发行就会出现困难。有了股票市场，股民就可以随时将持有的股票在股市上转让，按比较公平与合理的价格将股票兑现，使死钱变为活钱。
股票市场流通转让功能，就是促进资源有序流动的功能。由于股票市场的基本属性之一是具有高度的流动性，投资的进入和撤出，企业的兼并和重组，在这个市场上都能较容易地完成。因此，股票市场的流通转让功能为企业的兼并重组，为实现资源合理配置都起着基础性的作用。
（三）股票市场具有定价的功能
股票市场的定价功能，一是指通过股票市场的有效运行，使股票所代表的资产价格通过股票需求者和股票供给者的竞价来形成。虽然股票也像商品那样在市场上流通，但其价格的多少与其所代表的资本的价值无关，股票的价格只有在进入股票市场后才表现出来。股票在市场上流通的价格与其票面金额不同，票面金额只是股票持有人参与红利分配的依据，不等于其本身所代表的真实资本价值，也不是股票价格的基础。在股票市场上，股票价格有可能高于其票面金额，也有可能低于其票面金额。股票在股票市场上的流通价格是由股票的预期收益、市场利息率以及供求关系等多种因素决定的。但即使这样，如果没有股票市场，无论预期收益如何，市场利率有多大的变化，也不会对股票价格造成影响。
二是指股票市场有利于企业价值的发现，为企业定价。股票市场是公开透明的平台，从企业上市开始，大量的市场参与主体对企业状况进行调研和评估，关注企业的成长，为企业定价。企业在股票市场中，尤其是机构投资者的不断博弈中形成了相对公允的价格。国际股票市场的实践已经证明，市场规模越大，流动性越好，机构投资者越成熟，股票市场定价功能发挥越充分，各类资产越能够得到较为合理的价格。我国股票市场的发展实践也表明，股票市场的定价功能大大有利于我国资产特别是国有资产的价值发现。
（四）股票市场具有并购重组的功能
兼并、收购、重组是股票市场效率的集中体现，是实现产业升级和技术创新的有效途径。当企业在自我增长遭遇瓶颈的时候，往往需要通过并购重组来寻求进一步的成长。并购重组作为股票市场公平竞争和优胜劣汰的选择机制，促使资本流向有增长潜力的好公司，并逐渐淘汰差的公司，实现整体资源的优化配置。
一个公司在进入股票市场之前，只能依靠自我投资，自我积累，实现产业规模和市场占有率的扩张，而进入股票市场后，可以根据企业的内在需要，选择购买、兼并等多种方式，进入企业成长的“快速通道”，实现企业的规模经济效应。这种转变，同时也带来了产业规模的急剧扩大。可以说，股票市场上的并购重组活动，是上市公司做强做大的强大助推器。
（五）股票市场具有资源合理配置的功能
股票市场的资源配置功能，是指通过股票价格的影响，使社会资金流向高效的产业部门或企业，实现资源的合理配置。股票市场实现资源配置功能主要是通过三种方式进行的：高效企业能取得上市资格，进入股票市场融资；上市公司有效经营，则可继续取得融资资格；通过上市公司控制权的转移，资源配置权转到更有能力的企业家手里。股票市场能够配置资源的关键在于能够实现产权的流动性和建立起优胜劣汰的市场机制。
（六）股票市场具有对上市公司监督和管理的功能
股票市场监督和管理的功能，主要表现为：任何公司股票的发行和上市都要经过严格的程序和资格审查，进入二级市场后要接受市场监管、法律监管、行政监管三管齐下的制度监管。
任何企业要在股票市场进行股票发行和交易，很多方面都需要改变，包括管理方面的透明度，信息的披露，业绩方面的要求，会计准则都要符合上市的标准。等上市以后，就会与其他上市公司一起比较，受到广大投资者的监督。股东是企业的投资者，要承担经营带来的风险。所以，股东从自身的利益出发，为了降低这种风险，股东有权对管理层的经营和决策进行监控，甚至可以把经营不善的管理者清理出局。只要投资者购买了公司的股票，同时也就拥有了这种监管的权力。在股票市场，股东承担着最大的经营风险，也一定会要求对管理层的控制。对管理人员来说，股东的直接控制是孙猴子脑袋上的这个紧箍。而收购与兼并市场的存在，就是悬在头上的一把剑，你不好好干，这把剑随时可以掉下来。
股票市场上不仅有现代企业制度和投资者的监管，还有法律制度和政府的监管。证监会就是一个监督股票市场的政府监管部门。监管部门的职责就是规范市场参与者的行为，维护市场秩序。证监会作为政府对股票市场的监管机构，通常有两只手，一只手抓住信息披露，以规范上市公司行为；另一只手则抓住市场中的自律性组织，以规范市场的交易行为。证监会的政府监管与交易所的自律性监管这两者的有机结合，形成了对股票市场交易行为的有效约束。