技术分析是通过对市场上每日价格的波动和成交量、持仓量的变化，包括每日的开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量等数字资料，通过将这些数据加以表达，从而预测未来价格的走向。技术分析是以数学统计为基础的一种客观分析方法，有极强的逻辑性，它把投资者的主观见解进行过滤，要比凭借个人感觉的分析者稳当得多。此类型分析侧重于与公式的构成，以捕获主要和次要的趋势，并通过估测市场周期长短，识别买入和卖出的机会。根据选择的时间跨度，投资者可以使用日内（每5分钟、每15分钟、每小时）技术分析，也可使用每周或每月技术分析。
相对于基本分析，技术分析则是透过或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得的，因此技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面等各种外部的因素。
基本分析的目的是为了判断黄金价格现行价位是否合理并描绘出它长远的发展空间，而技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。通过基本分析我们可以判断金价被高估还是被低估，而技术分析则让我们把握具体的购买时机。在时间上，技术分析法注重短期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法，但在预测较长期趋势方面则不如后者。大多数成功的黄金投资者都是把两种分析方法结合起来运用，即用基本分析法估计较长期趋势，而用技术分析法判断短期走势和确定买卖的时机。
小贴士
基本分析的作用是让投资者把握价格走向的大趋势，或者说确认牛市或熊市。完全依靠基本分析只能做长线，如在牛市中持有黄金不动。而技术分析更擅长做短线，它的目标是发现价格短线波动的规律。对于短线投资者、纸黄金投资者、黄金期货投资者来说，技术分析方法是必备知识，不懂技术分析，绝无做短线的可能。
首先需要说明的是，本章所介绍的技术分析方法和技术指标，不单应用于黄金投资领域，它还被广泛应用于各种金融产品的投资。做过股票的读者肯定知道，这些技术指标应用最广泛的领域还是股票投资，这当然是因为股票投资最大众化、投资者人数最多，其实股票和黄金的技术分析指标名称及含义大体相同。不单是股票和黄金，其他还有外汇、期货、期权、债券等投资领域，都在使用这些分析方法。
5.1.1 技术分析的三大假设
技术分析法的理论基础是基于以下三大市场假设：
（1）市场行为反映一切，这是进行技术分析的基础。技术分析者认为，投资者在决定交易行为时，已经充分考虑了影响市场价格的各种因素。因此，只要研究市场交易行为就能了解目前的市场状况，而无须关心背后的影响因素。
（2）趋势变动，这是进行技术分析最根本、最核心的因素。“趋势”的概念是技术分析的核心概念。就像物理学中的惯性定律，如果没有外力的作用，运动的物体会沿原来的运行速度和方向永远运行下去。价格也是这样，一旦形成某种变动方向，就会有一种继续原先的趋势或惯性。
（3）历史会重演，这是从人的心理因素方面考虑的。黄金投资无非是一种追求利润的行为，无论昨天、今天或明天，这个动机永远都不会改变。因此，在这种心理状态作用下，人的交易行为将趋于一定的模式，而导致历史重演。所以，过去价格的变动方式，在未来可能不断发生，值得投资者研究，并且利用统计分析的方法，从中发现一些有规律的图形，整理一套有效的操作原则。
5.1.2 技术分析有用吗
笔者曾提出一个投资理财的基本原理，就是不要相信天上会掉馅饼，即不要指望有轻松获利的途径。在这里，我们可以把这句话继续引申，就是不要指望技术分析能让你轻松获利。难道技术分析没有用吗？答案比较复杂，很难说有用还是没用。
黄金价格的变动是投资者买卖行为的综合反映，本质是人的行为的表现。因此，预测价格实际上就是在预测人的行为。如果世界上只有你懂技术分析或者少数人懂技术分析，那它的威力肯定是巨大的。因为根据技术分析的第三个假设，人性都是相同的，人在何种境遇下做出何种买卖行为，也应该是有规律可循的。问题是当这些技术分析方法被大部分投资者学会的情况下，大家看到的都是一样的买入或卖出的信号，就会出现所有人或大部分投资者一致的买卖行为，这样就没有交易对手，因此买卖就不会成交。事实上，技术分析方法是非常简单的，不需要很高的文化水平，同“看图说话”没什么两样，大部分股票、期货、黄金等金融市场的投资者都会技术分析，技术分析方法已经大众化和普及化了。由于我们说的这个原因，人人都懂技术分析的结果就是它的信号的可信度大打折扣。
另外，正因为“人人都懂技术分析”，岂不表明人人都能赚钱吗？从历史规律来看，这是不可能的。期货完全是零和游戏，即一个合约到期之后，不会为社会增加任何财富，挣钱人挣的钱，就是赔钱人赔的钱。黄金和股票虽不能完全说是零和游戏，但在短期内也差不多，尤其是在一轮持续不长的快速上涨之后往往是这样。大家都挣钱，挣的是谁的钱呢？显然不符合零和游戏的原则。
此外，在股市和期货市场上，还有庄家的存在，庄家往往会制造“骗线”，即人为操纵股价，制造出某些技术指标，从而发出虚假的买入或卖出信号，诱骗其他人上当。黄金虽然和它们不同，但谁也不可能保证永远不出庄家，尤其是在一个规模小的封闭市场或黄金期货市场中。
但是，这些并不能说技术分析是毫无用处的，更不能说技术指标所给出的买卖信号是完全错误的。试想，完全错误其实就等同于完全正确，如果完全错误，根据技术指标反着做就可以了。因此，技术指标有时候正确，有时候错误，完全要看投资者的眼光和经验，如很多技术指标同时发出买卖信号时，往往正确的概率是很大的。再如，技术指标出现很多极端状况时，胜算的把握也很大。技术分析的要点在于投资者要自己发现规律。当然，这需要投资者首先要知道经典理论是什么，从而有批判和创新的可能。
另外，价格趋势的技术指标也表明了一种价格的运行状况，也有助于投资者认识市场处于何种状态。因此，我们学习技术分析是非常有必要的。