金融中介机构的形成并不是一个外部植入的过程，它是在商品生产与市场交易逐步发展的过程中形成的，因而是市场经济发展的产物。金融中介机构所产生的间接融资的许多作用，是直接融资所不能代替的；资金需求者除了通过金融中介机构进行融资外，还可以获得多种金融服务；当今各国都形成了一个规模庞大、分工精细的金融体系。本章将介绍金融中介机构的形成、西方金融中介机构体系以及我国金融体系的变革与发展。
金融中介机构的形成
一、金融中介机构的形成
在金属货币出现以后，就出现了早期的金银兑换、保管和汇兑业务，形成了早期的货币兑换商和钱庄银号等机构。这是在近代工业和近代银行业产生以前的主要形式。
现代资本主义生产方式与工业革命，是传统的货币经营业向现代金融业转变的主要动力。早在16世纪中叶，地中海沿岸各国的工商业与贸易有了较大的发展，为了适应经济的发展与存款、贷款的要求，出现了最早的商人银行，这些商人银行既办理存款与贷款业务，也从事转账结算业务，但它们的贷款往往仍然具有高利贷的性质。
在资本主义工商业发展的推动下，真正现代意义上的银行在17世纪末至l8世纪中逐步发展起来了。现代银行体系的建立并取代传统的货币经营业及高利贷商，是通过两条途径实现的：一是旧式的高利贷银行在新的经济条件下，转变为资本主义性质的银行；二是按照资本主义经济组织方式组建股份制银行。在商业银行发展的初期，其他旧式金融机构也同时并存，只不过其地位与作用日益下降。但在这一时期，经营货币信用业务的银行业与其他工商企业一样，只是一个普通的行业。
金融业的发展，尤其存款式银行的广泛发展与信用规模的发展，使金融业的稳定、存款的安全、银行经营的安全性以及信用规模的控制变得越来越重要，金融业客观上需要一个有效的协调管理机构与监控系统，由此而形成了早期的中央银行系统，主要负责商业银行存款准备金的保管与调节、货币银行券的发行与管理、监督管理商业银行的经营活动、组织银行间清算等等。中央银行体系的逐步形成，构成了金融体系中的两级银行体制。其中商业银行是面对公众的商业性机构，即从事存贷款、投资业务与中间结算服务的企业，中央银行则仅是一个监督管理机构，其主要业务是接受商业银行的存款（包括存款准备金）和向商业银行提供贷款及管理银行，成为“银行的银行”。
在金融业的发展过程中，随着经济发展与业务的扩大，金融机构体系也出现了多元化发展的趋势，各种专业银行，如投资银行、抵押放款银行、进出口银行等发展起来，还有各种专业化的金融企业也有了广泛的发展，如信托投资公司、证券公司、保险公司、财务公司、信用社等，发挥着日益重要的作用。也有些国家实行商业银行的多元化综合经营，使商业银行的业务扩展到所有金融领域。现代各国都形成了一个规模庞大、分工精细的金融体系。
二、金融中介机构存在和发展的原因
金融中介机构之所以能够存在和发展，主要是因为金融中介机构所产生的间接融资的许多作用，是直接融资所不能代替的。
第一，金融中介机构能提供多种金融服务。在现代经济中，资金需求者对金融服务的要求是多方面的，除融通资金外，还有债权债务的清算、资金的划拨、信用担保、信托咨询等，金融中介机构一般都能提供这些业务。因此，资金需求者除了通过金融中介机构进行融资外，还可以获得多种金融服务。
第二，金融中介机构能有效地降低风险。众多债务人所发行的债券按各自的性质和质量具有不同的风险。金融中介机构汇聚无数小额投资者的资金，成为规模庞大的机构投资者，便能汇聚小额投资者的资金，成为规模庞大的机构投资者，将资金投资于各种不同性质甚至不同国家的项目和证券，使风险分散并降至最低限度。
第三，金融中介机构能提高资产的流动性。金融中介机构所发行的间接证券（银行存款）的最低要求额较低，并且具有较高的流动性、较低的风险和一定的利息收入，从而赢得较广泛的储蓄阶层。
第四，金融中介机构能降低交易成本。金融中介机构由于能积聚许多储蓄者的盈余资金，因此在投资和贷款方面能获得规模经济的利益。长期以来，西方各国证券交易多有最低佣金的规定。因此，资金规模巨大的各金融中介机构在买卖证券时所支付的单位成本较低。
第五，金融中介机构能克服直接融资中资金供求双方在市场信息方面的非对称现象。市场信息非对称是指在金融市场上，资金需求方所拥有的市场信息，远远大于资金供给方所获得的有关信息。资金供求双方占有信息的非对称性导致两种结果：一是交易发生前的逆向选择，二是交易发生后的道德风险。金融中介机构能较充分地了解资金需求者的实际经营和财务状况，并具备监督借贷公司履行各种契约条款的能力，因此金融中介机构可以将客户提供的资金借贷给经营状况良好的公司，从而较有效地解决资金市场上的逆向选择问题，同时消除直接融资中的道德风险问题。
此外，金融中介机构从大规模融资活动中能获得可观的收益，这也是其不断发展的原因和动力之一。
西方国家的金融中介机构
在现代工业化国家中，普遍都存在一个两级银行体系，中央银行是金融中介体系的核心，商业银行及其他金融机构则呈现多元化发展趋势。金融中介体系大致上由四类不同的机构组成，即中央银行、商业银行、专业银行和非银行金融机构。
一、中央银行
中央银行是一国金融体系的核心，它具有特殊的地位与功能。其特殊性主要来自于其所负担的职能。中央银行虽然叫银行，但它并不从事真正的货币信用业务，也不面向社会公众，其主要职能是负责一国的货币发行与流通，制定相应的货币政策与调控一国的金融、经济活动；同时它作为银行的银行，还对一国的金融业负有监督管理的使命；中央银行往往还是政府的银行，代理国库，提供财政融资，制定利率政策。因此，中央银行更多地负有政府机构的职能。多数国家对中央银行实行国有化，并将其视为政府机构。
二、商业银行
商业银行也称为存款货币银行，即它的经营活动主要以吸收社会公众存款与发放贷款为主要内容，这也是商业银行区别于其他金融机构的主要标志。
商业银行在现代各国金融体系中具有主导地位，是一国金融体系的骨干。这是由商业银行本身的功能所决定的。其一，商业银行的资金来源主要是公众存款，其凭借众多的营业机构与巨大的渗透影响力，可吸收巨额的社会资金，以此开展贷款与投资业务，其优势和作用是其他机构所不能比拟的。其二，商业银行可接受企业开户，办理转账结算，实行支付结算的非现金周转，并以此为条件发挥创造存款货币的作用。虽然随着金融体系的多元化发展，非银行金融机构已得到了空前的发展，但商业银行仍然是主要工业化国家中金融活动的主导力量。即使在金融市场高度发达、直接融资工具的应用十分广泛的美国，在20世纪90年代初的全部资金流量分配中，由商业银行分配的社会资金仍占50%以上。
商业银行是金融体系中较传统的组织，其发展的历史最为悠久，从欧洲最早的商人银行出现至今，已有四百多年的历史，目前商业银行的发展出现了一系列新的特征。一是商业银行的规模日益扩大，银行业通过自身积累，实力不断上升，在竞争压力下，商业银行出现了一次次的兼并与合并的浪潮，使商业银行成为各主要工业化国家的巨型财团，对国民经济发展产生着举足轻重的影响。二是商业银行日益走向资本社会化与股权开放，以此积聚巨大的社会资本。目前主要工业化国家的商业银行大部分已成为上市公司，尤其是大商业银行，已很少再有个人或家庭独资与合伙经营的。三是商业银行的业务多样化与金融创新日益发展，使银行业的经营范围、经营方式、经营手段发生了日新月异的变革。
银行业已不再局限于传统的短期融资放款业务，而是渗透到了长短期放款、证券投资、融资租赁、非资产性的表外业务等所有领域；商业银行也已不满足本国范围的业务，形成了跨国经营为主要核心的金融手段创新，使商业银行的效率日益提高，服务更加全面，对经济的渗透力也更加巨大。
三、专业银行
专业银行是指具有特定业务范围、提供专业性金融服务的银行。它与一般性的商业银行的区别主要在于业务范围的不同，商业银行可从事存款、放款、投资、汇兑结算等多种业务，而专业银行往往只从事其中几项专门业务，因其业务的专业性强，往往也有特定的客户。
专业银行的种类很多，主要有以下几种形式：
（一）储蓄银行
储蓄银行是专门办理储蓄业务的银行。储蓄银行的名称各国有所不同，在美国，其名称为储蓄放款协会或互助储蓄银行；在英国，储蓄银行叫做信托储蓄银行。还有些国家有专门的邮政储蓄和民间的信贷协会等类似的机构。
储蓄银行的资金来源除了自有资本外，主要是吸收小规模的居民储蓄存款与定期存款，各种存款占其总负债的比重达80%左右，此外还通过货币市场从同业借入资金。其资产主要用于中长期不动产抵押贷款；购买政府的债券及公司股票、债券；对个人提供分期付款的消费信贷；对市政机构贷款等。但近年来，储蓄银行与商业银行的界限日益模糊，与商业银行等金融中介机构的竞争也日趋激烈。
（二）不动产抵押银行
不动产抵押银行也称为抵押银行，是专门从事土地、房屋及其他不动产等抵押贷款的专业银行。法国的房地产信贷银行、德国的私人抵押银行以及美国的联邦全国抵押贷款协会均属此类专业银行。
不动产抵押银行不从事一般商业银行的存贷款业务，其资金来源主要是发行不动产抵押证券，同时也可通过发行债券及短期票据，贷款对象主要为土地所有者与土地购买者；另一类为以城市房屋为抵押的长期贷款，贷款对象主要为房屋所有者、购买者和建筑商。近年来，金融业竞争激烈，许多国家的商业银行也有大量不动产抵押贷款，而不动产抵押银行也开始经营一般商业银行的业务。
（三）开发银行
开发银行是指专门为经济开发提供长期投资性贷款的银行。开发银行多由国家开办或创办，不以赢利为目的。
开发银行的资金来源有国家财政拨款和其他财政性资金，向金融机构发行债券，向社会发行有财政担保的建设债券和经批准在国外发行债券。资金运用主要是对国内企业和建设项目提供长期贷款，这类贷款规模大、期限长、风险高，商业银行等金融机构无力承担或不愿承担，因此主要由国家开办或创办的开发银行承担。
（四）进出口银行
进出口银行是为支持本国对外贸易业务而设立的专业性银行。这类银行通常是官方性机构或半官方的机构，有些还属非盈利性的机构，如美国的进出口银行，日本的输出入银行，都属政府金融机构；法国的对外贸易银行是半官方机构；我国的中国进出口银行也是一家官方性质的政策性银行。
进出口银行因其业务性质是为促进一国的商品输出入而非盈利，所以其资金大部分来自于官方的投资、向政府借款，以及通过发行债券筹措。进出口银行的业务重点是为本国企业提供优惠出口信贷以增强本国产品的出口竞争能力，同时它还执行政府对外经济援助及资本输出的任务，其业务的具体形式主要有国内企业的出口信贷、对外直接借款和提供国内外投资贷款的担保等。
（五）农业银行
农业银行是专门向农业部门或农场主提供优惠信贷及其他相关金融服务的专业银行。因农业领域的信贷期限长、利息低、风险较大，抵押品不易处理，一般商业银行不愿介入农业贷款领域。为了解决这一问题，许多工业化国家都由官方或在官方支持下成立专业性的农业银行，以支持农业信贷。
农业银行的资金来源，主要依靠政府拨款，也可以发行金融债券来筹措。其资金的使用几乎全部面向农业生产，如用于购买土地、建造建筑物的贷款，用于农业生产设备的购买以及化肥、农药、种子购买方面的贷款，还有农场及住房建设的贷款。农业银行的贷款因有政府的资金支持及各种政策优惠而具有利率优惠的特点，因此农业银行的贷款具有一定的政策倾向。我国的中国农业发展银行也属于政策性银行，其主要职能与业务重点也是支持农业的发展与农副产品的生产流通。
四、非银行金融机构
非银行金融机构泛指那些经营金融业务但又不冠以银行名称的金融中介机构。它主要包括证券公司、保险公司、退休养老基金、投资基金、信用合作社、金融公司等。
（一）证券公司
证券公司是专门从事对工商业股票与债券承销和投资、代理包销证券，并为企业提供长期信贷业务的金融机构。证券公司在欧美大陆称为投资银行，英国称为商人银行。
证券公司产生于19世纪40年代，主要从事长期信贷业务及证券投资业务。进入20世纪后，证券公司有了巨大的发展，20世纪30年代经济大危机之后，证券公司的业务范围与经营方式受到了较多的限制与严格的管理。