广平县有个姓冯的书生，是明朝正德年间的人。冯生年轻时为人轻佻放荡，喜欢无节制地喝酒。有一天天刚亮，他独自外出，碰到一位少女。少女披着红色的斗篷，容貌十分娇媚动人。少女身后跟着一个小丫鬟，正踏着露水匆匆忙忙地赶路，鞋袜都被打湿了。冯生对这女子很是爱慕。
傍晚时分，冯生喝醉酒回家，路旁有一座寺院，久已荒废，一个女子从里面走了出来，就是早晨看到的那位美人。美人猛然看到冯生，急忙又转身走了回去。冯生暗自思忖：如此一个美人怎么会在寺院里？于是，他把毛驴拴在寺院门口，进去要看个究竟。
冯生走进寺院，看到院内零零落落的满是断墙残壁，台阶上细草丛生，像地毯一样。冯生正在东张西望，一个须发斑白、衣帽整洁的老头走了出来，问冯生道：“客人从何处来？”冯生答道：“偶然经过古寺，想进来瞻仰一番。老人家为何也到了这里？”老头说：“老夫流落在外，尚无容身的地方，暂借此地安顿家小。既然承蒙光临，就请您进去坐一坐，有粗茶可以代酒。”于是很客气地请他进去。
冯生发现，大殿后有一所院落，一条石板铺就的小道又光又亮，没有丛生的杂草荆棘。进得屋内，则又是一种情致，门帘床幕，喷发着诱人的香味。二人坐下，互相通报各自的姓名，老头说：“愚翁我姓辛。”冯生借着几分酒劲，突然向老头问道：“听说您有一位女公子，还未找到合适的配偶。小生我不揣冒昧，愿意自我作媒，亲自求婚。”辛老头笑着说：“请容我和妻子商量一下。”冯生当即索取纸笔，写下一首诗：
我就像那唐朝的裴航，
买来玉杵送到玉堂。
云英姑娘如果有意，
我愿酿制那爱情的不老琼浆。
辛老头笑着将诗交给了左右的人。过了一会儿，有一个丫鬟出来对着辛老头耳语几句。辛老头便起身请客人耐心地坐一会儿，然后掀开门帘进里屋去了。冯生隐隐约约听得辛老头说了几句话，就又出来了。他想着老头一定带来了好消息，不料老头却只是坐着与他谈笑，其它的话一句也没有。冯生忍耐不住，问道：“不知您的意思如何？希望您能告诉我，以消除我心中的疑虑。”辛老头说：“你是一个十分出众的人，我对你仰慕已久。但我有一些难以启齿的话，不便对你直说。”冯生一再请求，辛老头才说道：“我有十九个女儿，已经出嫁的有十二个。女儿的婚嫁之事，全由我妻子做主，老夫从不过问。”冯生说：“我只要今天早晨带着小丫鬟踏露而行的那个。”辛老头并不答话，两人相对，默默无语。这时，冯生听到屋内传出一阵轻声慢语，便借着酒劲掀开门帘说：“夫妻既然做不成，那就让我看一看小姐的容貌，以消除我的遗憾。”屋内的人听到帘钩响动，都惊诧地站了起来。果然有一位红衣女郎，抖动衣袖，低垂云鬟，袅袅亭亭地站在那里，舞弄着手中的衣带。看到冯生突然闯了进来，满屋的人都有些惊慌失措。辛老头十分生气，叫几个人将冯生拖了出去。冯生酒力发作，便一头栽倒在乱草丛中。辛家众人将碎石乱瓦像雨点般地投下来，却幸好没有打着他。
冯生在荒郊野外躺了大约个把时辰，听到驴子吃草的咀嚼声，于是爬起来跨上驴背，踉踉跄跄地踏上了回归的路途。夜色朦胧，道路难辨，误入一条有溪水的山谷中，狼在奔跑，猫头鹰在嚎叫，冯生吓得汗毛倒竖，心头发凉。他犹豫不决，四处张望，并不知道这是什么地方。再向远处张望，那黑森森的树林中有灯火闪烁，他猜想一定是个村庄，便骑驴直向灯火处奔去。到了跟前，抬头看见一座高大的门楼。冯生提起鞭子，敲了敲门。里面有人问道：“你是何处的公子，半夜到此？”冯生说自己迷失了道路，里面的人说：“等我告诉主人。”冯生只得站在一旁，伸长了脖子等候。一会儿，忽然听得有人开锁拉门，紧接着一个健壮的仆人走了出来，替他牵了驴子。冯生走了进去，见屋子十分华丽，大厅里还亮着灯火。他刚坐下一会儿，就有一个妇人走了出来，询问他的姓名。冯生告诉了她。又过了一会儿，有几个婢女搀扶着一位老太太走了出来，婢女通报说：“郡君夫人到！”冯生站起来，准备躬身下拜，老太太制止了他，坐下对他说：“你不是冯云子的孙儿吗？”冯生回答说：“是的。”老太太说：“那你就应当是我的外甥孙子了。老身我漏尽灯残，是快要死的人了，骨肉至亲之间，确实少了走动。”冯生说：“孩儿从小就失去了父亲，和祖父来往过的人，十个中有九个都认不得了。从未拜识过您，还请老人家能告诉我。”老太太说：“你自然会知道的。”冯生不敢再问，只是坐在那里苦思冥想。老太太问道：“外甥孙子怎么会深更半夜到这里来？”冯生很自负有胆量，把一天的经历一一说给老太太听。老太太笑着说道：“这是一件大好事呀！况且我的外甥孙子是有名气的读书人，跟他家结亲，决不会玷污他家的名声，他一个野狐狸精凭什么如此自高自大？外甥孙子不要担心，我能为你把这件事情办成的。”冯生连连称谢。老太太又看了看左右的人说：“我不知道辛家的女儿竟长得这样好！”婢女回话说：“他家一共有十九个女儿，都长得风流标致，不知道官人想聘的是老几？”冯生说：“年龄大约十五、六岁的那个。”婢女说：“这是十四娘。今年三月，她曾跟着她的母亲来为郡君夫人祝寿，您怎么就忘了呢？”老太太笑着说：“是不是那个脚穿刻有莲花瓣的高底鞋，里面装着香粉，蒙着面纱走路的小妮子？”婢女回答道：“是的。”老太太说：“这个小妮子很会别出心裁，摆弄娇媚。但她确实长得苗条可爱，外甥孙子的眼光不差。”随即又对婢女说：“可派小狸奴去把她叫来。”婢女答应着去了。
过了一会儿，婢女走进来告诉老太太说：“辛家十四娘已经叫来了。”说话间，就见那个穿红衣裳的姑娘，看见老太太后立刻弯腰叩头。老太太忙将姑娘拽了起来，说道：“以后做我家外甥孙子媳妇，不要再行丫头的礼了。”姑娘站起身来，袅袅亭亭地立在老太太身边，红色的衣袖低垂。老太太用手理了理她的鬓发，又捻了捻她的耳环，说：“十四娘近来在闺房中做些什么？”姑娘低声回答：“闲暇时，做些挑绣活。”回头看到了冯生，显得害羞，有些局促。老太太说：“这是我的外甥孙子。他好心好意地想与你结姻缘，为什么要使他迷失道路，害得他在山沟里流窜了整整一夜？”姑娘低头无语。老太太接着说道：“我叫你来，没有别的什么事，想为我的外甥孙子做个媒。”姑娘依然默默无语。老太太要婢女们打扫新房，陈设被褥，马上让他们成亲。姑娘害羞地说：“让我回去告诉父母一声。”老太太说：“我替你作媒，有什么错吗？”姑娘说：“郡君夫人的旨意，我父母当然不敢违背。但是，就这样草草地成婚，婢子我就是死了，也不敢奉命。”老太太笑着说：“这小姑娘志气坚强，真是我的外甥孙子媳妇啊！”于是从姑娘头上拔下一朵金花，交给冯生收起来，并要他回家查看一下黄历，选择一个黄道吉日成亲。然后打发婢女把辛家十四娘送了回去。此时，已能听到雄鸡的报晓声，老太太派人牵了驴子送冯生出门。
冯生走了几步，猛一回头，村庄已无影无踪。在浓郁的松林与楸林中间，只有几座被乱蓬蓬的杂草覆盖着的坟墓。冯生站在那里想了好一会儿，才记起这里是薛尚书的墓地。薛尚书原是冯生祖母的弟弟，所以薛尚书的夫人薛老太太才管冯生叫外甥孙子。冯生知道自己遇见了鬼，但不知道十四娘究竟是什么人。他叹着气回到了家，随便翻阅了一下黄历，捡个日子，等待着婚期的到来，可担心鬼的誓约难以靠住。于是，他又一次来到了先前去过的寺院，只见毁堂破败不堪，一片荒凉。问问住在寺院附近的人家，都说寺院里常常出现狐狸。冯生暗自想：如果能够得到一个美人，即便是狐狸也好。到了选定的吉日，他打扫了庭院和走廊通道，并打发仆人轮番眺望，到了半夜，还是没有一点动静。冯生已不再抱希望了。过了一会儿，门外传来一阵喧哗声。冯生拖拉着鞋子出去，看见一辆彩车已停在院内，两个丫鬟扶着十四娘坐在用青布搭成的帐篷中。嫁妆也没有什么，只看到两个长着长胡子的仆人抬着一个有瓮那么大的瓷罐，放在屋子的角落。冯生得到美丽的妻子，十分高兴，也就不疑虑她是不是人类。他问十四娘：“那老太太不过是一个死鬼，你家为何对她那样服服贴贴？”十四娘答道：“薛尚书现在做五都巡环使，方圆数百里的鬼狐都是他的侍从，所以他很少回到墓地中去。”冯生没有忘记大媒人的恩德，第二天，专程到墓地祭奠了薛老太太。叫来后看到两个婢女拿着贝形花纹的绵锻前来祝贺，直接把东西放征几案上后就走了。一冯生将此事告诉给十四娘，十四娘看了看东西说：“这是郡君夫人送的礼物。”